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作者：王想想呀
一、起因
最近很多人都问我要相对稳健，又有一定想象力的策略。
所以聊聊很早之前分享过，且自己也投了的一个多策略组合，因为持仓下来的体验确实很不错。
我投了之后发行表现不错，走势是这样的：
今年3月份到10月18日，收益19.93%。从跟蓝色线中证500对比也能看出，大盘差的时候，该策略跌的也不多，大盘9月底有行情，它也能跟的上。
该多策略基金，一共包含了3个子策略，中性，择时选股，CTA。比例大致是4成中性+3成择时选股+3成CTA。
我们分别看下几个子策略情况。
二、择时选股
该策略的核心是择时选股，择时选股的基本逻辑是量化选能上涨的股票，如果符合上涨的果实数不够，那么就降低仓位。它是一个仓位灵活的策略，这是跟指增最大的差别。
择时选股单独有个基金，但是目前封盘了，我分享下业绩走势：
从业绩走势和蓝色（中证500）对比中也能看到，该策略确实非常抗跌。
2月份的市场大跌只回撤了不到4%，然后反弹吃到了。6-9月份的市场阴跌，该策略也只微跌。然后9月底反弹，又能及时跟上。
这么完美的策略，当然封盘了。不过还可以通过参与多策略参与到该子策略，说不定后续什么时候也要停了。
三、CTA
YN的CTA策略本身就是长期表现不错的，目前市场也难买到其高杠杆的CTA策略。可以看到公布业绩的CTA2号基金运行2年左右，年化收益14%左右，夏普1.52，最大回撤4%左右，非常优秀。
多策略中的第三部分中性策略，目前没有单独的公开产品，所以看不到业绩走势。
四、公司基本情况
公司2015年成立，管理规模150亿+，属于业绩优秀的百亿管理人。最新一期金牛奖，拿了CTA项的奖项。
目前总人数120人，其中，投研团队(含IT、数据等)78人，策略研究员40+人，基金经理(PM)10+人，PM主要为自主培养。
核心投研团队均来自于麻省理工学院、清华大学、北京大学等国内外知名学府，具有丰富的海内外投资经验。核心投研团队70%依靠自主培养，30%来自外部招聘。
公司为纯量化团队，所有策略研发、产品管理均由团队共同完成。核心投研为XSN（负责公司整体投研架构管理）、LS（负责Alpha、CTA策略）。自2021年开始，Alpha及指增策略全面迭代为多PM组合模型。在Alpha、CTA、债券、期权等策略方向，均有优秀的PM（投资经理）。研究团队按策略线分工，包括α、套利、CTA、债券等多个团队，其中主推的α策略(主要用于指增、市场中性)团队超过20人，多PM制度使策略组合稳定性及迭代速度大幅提升，这也是YN近几年业绩比较突出的主要原因。
目前公司在北上深均设有办公室，其中北京、上海为双总部，其中上海20+人，北京100+人，CTA团队以及5-6人Alpha团队成员在上海，其余人员主要在北京。
五、小结
总的来说，该多策略组合中择时选股的部分和CTA的部分都属余同策略里非常顶尖的，中性的部分属于中上水平，组合出来的效果也非常不错。（策略搭配为40%中性策略+30%择时选股+30%CTA策略）
产品属于定制化策略，未市场公开，所以不用去排排查了，查不到净值。费率设置也非常良心，日开，无锁定，1.5%+18%。
有兴趣的，私聊吧。
