美元投资|聊一家23年20%+收益的跨境套利类策略管理人

文摘 2024-07-01 23:46 浙江

公众号：私募研习社

作者：王想想呀

今天聊一家另类策略的管理人HB,境外主体是WV,主要的策略是商品的跨境套利，跟股票、债券等资产均低相关。

一、业绩

23年费后收益20.63%，19年开始每年获得正收益。

且随着这两年宏观事件增多，市场波动率变大，这两年的收益水平也略有提高。

二、核心策略

HB的核心策略线主要就是跨境商品套利，主要思路就是发掘不同交易所上市的同一商品或有较强相关性的不同商品之间的价差交易机会，策略收益完全来自Alpha套利机会。

交易品种包含有色金属、贵金属、农产品、能源、黑色金属等。

持仓周期在三天之内的短线交易品种捕捉相同商品跨境价差的较小变化，通过HB算法交易及时止盈或者止损，胜率高，盈利稳定，适合目前波动率较高的市场环境。

持仓周期在三天以上（平均1周至一个月）的中长期策略捕捉商品价差波动相对大的套利机会，盈利空间较大但需要预防价差的极端扩大，目前配置比重低。

目前主要仓位在金属和能源品种的套利上。

三、公司及团队

HB投资核心人物张LQ，于2005年起在法国兴业银行衍生品高频交易部门共事，其后在美国顶级对冲基金千禧年（Millennium）担任4年（2009-2013）基金经理，期间管理的亚洲高频量化套利投资组合年化收益超过30%，回撤小于3%。

后回国，于2014年创办HB投资。

另外几个核心团队人员：

技术总监：Pierre-AndreFERRIERE（法籍），法国国立应用科学学院工程师，法国兴业银行衍生品高频交易量化开发工程师2003-2009，美国顶级对冲基金千禧年基金量化策略开发工程师2009-2013，2015年MSIGTaiwanActionAsia50公里越野赛跑冠军。

总经理：唐WY，美国斯坦福大学传播系硕士。深圳倚天阁投资创始合伙人2007-2016年，长期担任总理，投资总监和研发总监。在职八年期间，参与并管理的信合东方和信合全球基金专营跨境商品套利策略,不论大市涨跌与否，做到了每年盈利(包括对冲行业灾难性的2008年），年化收益超过20%。连续多年获得EurekaHedgeAsiaHedge亚洲最佳对冲基金奖项。入选《投资与理财》杂志2012年十大明星私募经理之一；钜阵资本2015年度“钜牛私募基金经理50人”相对价值综合排名前五。

可以看到几个核心人物最早是在千禧年期间就共事，且过往背景均比较强。

目前HB除了持有私募基金管理人牌照外，香港公司WV还持有9号牌，所以有美元产品的发行。

目前公司人员大致如下：

四、小结

跨境套利的基本逻辑就是同样品种在不同市场由于一些因素会产生价格的偏差，如果偏差过大，就有套利的机会，一边做多一边做空，赚取价差回归的收益。

风险点在于价差不但没有收敛，反而扩大，那就会产生账面亏损，这就比较考验管理人的风险控制能力。

对于HB来说，这一策略运行的时间足够久，遇到的极端行情也足够多，积累了丰富的管理经验以便应对各种环境。

总的来说，公司成立10年，可追溯业绩6年，团队方面核心投研学历背景和过往从业背景较好，近几年无核心人员离职情况，稳定性也较好。产品业绩，尤其是美元产品的过往业绩时间比较长，且表现不错。

我们在下周二晚上也就是7月2日19：30分预约了管理人做线上分享，有兴趣的欢迎添加微信获得会议链接。

另外，我们这两年也花了不少时间看海外的一些美元基金，目前这些对冲基金中已经有不少能对接到额度。

美元投资|华尔街"疯狂赚钱机器"的基金Point72

美元投资|千禧年对冲基金为何如此牛逼

包括千禧年、P72、Schonfeld、Verition、Eisler等。有兴趣的欢迎添加微信私聊。

近期美元类资产文章：

美元投资|为什么我建议你现在投美元债

美元投资|业绩超稳的keystone据说也要封盘了？

美元投资|华尔街"疯狂赚钱机器"的基金Point72

美元投资|千禧年对冲基金为何如此牛逼

过去20多年美联储的四次降息周期大类资产波动情况

再聊美元债的历史性投资机会

尽调笔记|优秀美元基金管理人方圆

美元投资|半年收益160%+的对冲基金管理人

美元投资|现阶段不错的投资策略FCN

私募研习社：

由一群平均经验10年以上的金融从业人员构成，以客观独立态度，评测市场中的私募产品；读懂私募各类策略，避免踩坑。

提供私募产品及各类金融产品的尽调评测服务，为合格投资人筛选全市场优秀的私募产品。

http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIwNjM0NTIzMg==&mid=2247487304&idx=2&sn=a05cf68820933377281b67d280af319c

私募研习社

以客观独立态度，评测市场中的私募产品；读懂私募各类策略，避免踩坑。

最新文章

分享一些已投表现还不错的基金—JM困境债

出口退税政策大调整！意味着什么？

抄底特斯拉的正确姿势

全球投资人都在抢额度的千禧年究竟是一家怎样的机构

已投的一个业绩不错的多策略基金

每月年化派息19%的凤凰雪球又行了？搞起来

顶级对冲基金千禧年重新开放募资

风雨欲来的关税战：太阳底下没有新鲜事儿

每月派息的凤凰雪球又行了？搞起来

中性策略爆炸了？

需求不足是伪命题，大规模经济刺激需谨慎

大招频发，这次会不会不一样？

抄底美股的正确姿势—聊聊FCN结构

美股创新高：别看今天涨得欢，将来都要拉清单

一文搞懂美债投资

AH股溢价重回150附近，港股性价比回归

创新药十年一遇的投资机会

8月经济：今日欢呼孙大圣只缘妖雾又重来！

部分顶尖对冲基金截止8月底的业绩数据

到底还有什么策略在赚钱

美元降息周期，哪些品种值得关注

海银立案，华侨失联，接下来还有谁？

美元降息周期，哪些品种值得关注

上证指数的真实点位是多少？

创新药十年一遇的投资机会

美元投资|2024年上半年全球顶尖对冲基金业绩排名

2024上半年：海外对冲基金业绩表现排名

特朗普遇袭对海外投资策略的影响

美元投资|2024年上半年全球顶尖对冲基金业绩排名

人民币如何投境外美元债

美元投资|2024年上半年全球顶尖对冲基金业绩排名

一图看懂QDII、QDLP、TRS三者间的区别

隐藏的多策略基金，业绩很炸裂

人民币如何投境外美元债

美元投资|美元城投债还能投吗？

美元投资|顶级对冲基金AUM榜单

景林半年报里看到的投资机会

美元投资|聊一家23年20%+收益的跨境套利类策略管理人

A股这破行情，还有策略在赚钱吗？（一）

美元投资|聊一家23年20%+收益的跨境套利类策略管理人

美元投资|顶级对冲基金AUM榜单

分类

时事

民生

政务

教育

文化

科技

财富

体娱

健康

情感

旅行

百科

职场

楼市

企业

乐活

学术

汽车

时尚

创业

美食

幽默

美体

文摘

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉