抄底美股的正确姿势—聊聊FCN结构

文摘 2024-09-24 16:52 浙江

公众号：私募研习社

作者：王想想呀

不知道你们会不会有这种情况，看好某个股票，但是又不敢下手，心想着要是股价再跌跌就好了，就可以买入了。

或者已经有部分仓位了，想着如果如果能跌跌就可以加仓了。

一般情况下，这种等待下跌的时候只有短期的货基收益，但是如果利用FCN结构，那就可以更好的把握机会。

FCN，全称FixedCouponNote，就是定期给投资者一定利息的票据，通常每月敲出观察，若敲出则提前终止并获年化票息收益。

FCN有四个核心参数：利息（Coupon）、执行价（StrikePrice）、敲出价（Knock-outPrice）、合约期限（Tenor）和一个核心要素：挂钩股票（或挂钩标的/底层资产，Underlying）。

其中敲出价通常大于等于或略低于挂钩股票的初始价，执行价通常低于挂钩股票的初始价。在FCN合约期限内，如果在某个敲出观察日挂钩股票的收盘价大于等于敲出价，则触发敲出，合约结束。

如果在FCN合约到期日挂钩股票收盘价低于执行价，则投资者的所有本金全部按照执行价换成挂钩的股票，称为“接票”（Put）。

如果整个FCN存续期间既没有触发敲出，也没有触发接票，则投资者可以持续获得较高的利息。

简单讲，就是挂钩某个标的，如果涨了涨到敲出价了，产品结束获得相应利息。如果跌了跌破执行价了，则按照执行价把资

举特斯拉为例：

70%敲入的特斯拉，6个月期限，票息是15%左右。特斯拉目前价格248左右，70%接票也就是173左右。

也就是说最差的情况，特斯拉价格跌破173元，那么就按照173的价格买入特斯拉。同时，也能获得年化15%的利息。

如果没有最差情况，股价在248-173之间波动，那么每月拿年化15%的利息。

这部分利息是不管怎么样都有的。

另外这个70%的接票价也是可以定制的，比如你的心理价位可能是65%或者75%，都可以。

不同的价位对应不同的利息。

这样等待买入的时间，也会有不错的收益了。

上图中还能看到coin哪怕60%价格接票，也有20%左右的收益。英伟达70%接票有15%的收益。

这是另外一家券商，3个月期限，在15%利息下，不同股票的接票折扣价。比如这里特斯拉，3个月跌至74.94%情况下，接票，利息有15%。

PDD是85%。AMD是81%

像腾讯这种波动不大的，要获得15%的票息，那就要按照98.79%来接票。

FCN的利息很大一个因素是跟股票的波动性有关。

你还有看好的什么股票想买入呢？欢迎留言询价。

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