今天向大家汇报的题目是压榨行业的机遇和挑战。说老实话这个题目是个老话题，也不好讲，尤其在压榨产能过剩，供应过剩的大背景下，应该说机遇很多，挑战也不小，如何解决当前的困境，我们也是做个浅显的思考，讲得不对之处请大家批评指正。

　　先说一下目前的现状。国产大豆产量稳步增长，受益于国家大力鼓励大豆等油料作物的种植，过去十年国产大豆种植面积整体呈增长的趋势，据国家统计局数据，2023年国产大豆种植面积约为1047万公顷，增长约337万公顷。国产大豆单产在2014-2020年整体呈上升态势。2020-2023年相对稳定，总产量增幅明显。2014年单产为1.79吨/公顷，2023年单产为1.99吨/公顷，较2014年增长约11.4%。从产量看，2014年国产大豆产量为1269万吨，2023年产量为2084万吨，十年间增长815万吨。

　　巴西超越美国成为头号生产国，过去十年全球大豆总体产量呈现增长趋势。2014、2015年度全球大豆产量为3.22亿吨，2023、2024年度全球大豆产量为3.95亿吨，十年间增长7320万吨。巴西、美国、阿根廷仍为全球前三个大豆生产国，三国产量合计占比超过80%，其中巴西大豆产量稳定超过美国，成为头号的大豆生产国。23、24年度巴西大豆产量为1.53亿吨，占全球产量30%多，并处于增长趋势，美国产量为1.13亿吨，全球占比29%。阿根廷产量为4810万吨，全球占比12%。

　　过去十年，全球大豆进口量呈现增长趋势。2014、2015年度，十年前全球大豆进量为1.24亿吨，2023、2024年为1.77亿吨，增幅5305万吨，增幅43%，年进口量超过千万吨的只有中国和欧盟，中国近十年大豆进口份额稳定在60%左右，欧盟份额接近10%，其他地区总占比约为30%。

　　十年间，中国大豆进口量增加，从14年的7100万吨增加至2023年9861万吨。十年间中国对巴西大豆进口量从3000万吨大幅增至7000万吨以上，对美豆进口量保持在2500-3000万吨，对阿根廷进口量有所下滑，十年间中国对美豆进口依赖度下降。

　　2024年国内油厂盘面榨利总体处于近三年来较好水平。春节前后，巴西贴水快速下跌，带动盘面榨利迅速修复，而后受国内豆粕良好消费需求带动，内盘表现强于外盘，盘面榨利维持高位。油厂背对背现货榨利则处于历史低位，对现货榨利形成负面影响。左面这个图是盘面榨利，今年和前几年相比是非常不一样的，长期盘面榨利比较好，而且会越来越好的趋势。但另外一个方面，现货从2024年4月份到现在，长期是在负的，这仅仅是粕的基差，如果从油，有段时间负基差，现货榨利比较差。受益于不断增长的蛋白和油脂的需求，全国进口大豆压榨量整体呈增长态势，2016年起大豆压榨量站上每年8000万吨平台，2020年达到9000万吨级别，2024年压榨量预计将床历史新高。

　　全国进口大豆的压榨分布格局保持比较稳定。从地理分布上看，2023年全国进口大豆压榨主要集中在华东、山东和两广地区。从企业性质上看，2023年全国进口大豆压榨仍呈现“三足鼎立”格局。从饲料产量来看，总体增长，猪料占半壁江山，2013-2023年，我国饲料产量维持增长趋势，各类饲料产量占比较为稳定，猪料产量占比超过50%。

　　生猪出栏的恢复正常水平，猪料产量稳步增长。生猪产能自非洲猪瘟后快速恢复，年度出栏量逐步回到7亿头以上，带动猪料产量恢复正增长。

　　禽肉产量逐年递增，禽料产量同比恢复增长。肉禽市场中白羽鸡存栏量稳步提升，产业集中度高于生猪市场。国内豆粕消费进入平台期，国内豆粕消费自2008年稳步上涨至2017年，之后进入高位平台期，消费增幅开始放缓，2024年豆粕消费预计达7487万吨，为历年高位。

　　国内豆油需求保持增长的趋势。2014-2019年，我国豆油消费量呈逐年增长趋势。受益于当年豆油相较于棕菜性价比凸显以及终端和餐饮行业需求增长明显，2020年国内豆油消费创下继2015年以来最大增幅，2021-2022年国内豆油消费受疫情冲击大幅下滑，2023年至今豆油消费逐步恢复正增长趋势。2024年国内豆油消费预计将达到1960万吨的水平，同比增长9%。

　　但是国内植物油消费还是以豆油为主，在中国植物油消费中，豆油消费量排名第一，其次是菜油、棕榈油和花生油。2023年、2024年中国植物油消费中，豆油消费占比45%，菜油24%，棕榈油13%，花生油8%。在全球植物油消费中，棕榈油消费排名第一，其次是豆油、菜油和葵花油。2023年、2024年全球棕榈油消费占全球植物油总消费的34%，豆油占比28%，菜油占比16%，葵花油占比10%。

　　以上是向各位汇报的行业发展现状，下面讲一讲机遇和挑战。

　　挑战1：压榨产能持续扩张，过剩现象长期维持。按剔除长期闲置产能统计，近十年来，国内年大豆压榨产能由1.2亿吨增至1.4亿吨，增幅达16.7%。但油厂平均开机率常年仅在55%-70%之间，效率不高，大量产能空置，导致行业整体难以获得持续的工业利润。

　　挑战2：国内大豆供应对外依存度仍比较高。近年来随着国内政策鼓励提高国产大豆产量，国内大豆供应对外依存度有所下降，但仍然保持在80%以上。南、北美洲大豆分季供应中国，体现出明显的季节性。近年来气候模式转换较快，极端天气频发，主要大豆产地均因此出现不同程度的减产。

　　挑战3：运距远、耗时长，物流偶发不畅引发短期行情突变。大豆装港卸港的运行效率偶发延宕，内陆运输和跨越大洋的长途海运也伴随着较大的不确定性。

　　挑战4：供应增加背景下，人口规模和年龄结构变化导致油粕需求增速放缓。国内人口自然增长率连续下滑，已跌入负值区间，全国人口规模达到峰值，从宏观上制约了油粕需求的增长，我国人口的年龄结构也发生明显变化，60-79岁的老年人口比例增加，20-39岁的青年人口比例减少，也直接影响了油粕需求增长的潜力。

　　挑战5：豆粕性价比不高，杂粕替代冲击市场。性价比成为饲用蛋白原料选择的重要依据，高价豆粕导致原有市场份量受到冲击，杂粕在各种料型中的应用得到推广，有需求增加的潜力。

　　挑战6：豆油在包装油中的份额趋弱，品牌溢价率下降。根据市场调研机构数据显示，小包装食用油结构当中大豆油和调和油的占比呈现下滑趋势，风味油脂受消费者青睐程度增加。中包装大豆油销量进入瓶颈期，市场竞争愈发激烈。

　　刚才是向大家汇报面临的挑战，下面是机遇。

　　机遇1：行业整合持续推进。大豆压榨行业集中度不断提升，前十大集团压榨量所占份额由2014年的68%，提升至2023年的84%，增幅高达16个百分点。产能整合将有利于推动行业整体健康发展，建立良好的从业秩序，增强自律意识，从而促进集团企业更好地创造规模效益。

　　机遇2：国内人均蛋白和油脂需求保持正增长。2000年以来，随着经济社会发展不断进步，人民生活水平日益提升，饮食结构持续完善，我国人均蛋白和油脂需求始终保持稳步增长的势头，并且与世界发达国家人均水平相比仍有提升空间，这将有利于油粕需求在存量市场里获得内生增长动力。

　　机遇3：扩大出口，产品升级，豆粕积极探寻出路。2014-2023年十年间中国的豆粕出口量逐步减少，从2014年200万吨降至2023年87万吨，2024年1-9月份豆粕累计出口129万吨，同比明显增加。发酵豆粕是利用微生物或酶对豆粕原料进行发酵处理，可有效降解抗营养因子，同时益生菌发酵产生大量活性代谢产物和菌体蛋白，有效改善豆粕营养，提高饲用价值。2023年全国发酵豆粕需求量达98万吨，同比2022年增长13%，未来也将保持快速增长态势。

　　机遇4：全球生柴产量稳步增加，有望成为植物油新的需求增长动力。2024年全球生物质柴油产量较2023年增加约8%，对比2022年10%和2023年12%的增幅来看，2024年生柴产量增速虽有所放缓，绝对量上依然相对可观。分国别来，美国、巴西、印尼的生柴产量表现最为强势，主要原因还是在于政策对需求的支撑，这三个国家的生柴产量增量占到了全球增量的90%，未来也需要保持重点关注。

　　机遇5：可用金融工具日渐丰富，交易模式不断创新。整体流动性显著增强，根据国际期货业协会对全球80多家交易所进行数据统计，2023年全球期货期权成交量为创记录的137293亿手，首次突破千亿手，同比增长63.7%，远高于过去6年来平均增速。期权成交量激增，2023年全球期权成交量增长98.4%，至1081.96亿手，继续呈现爆发式增长。国内油脂油料品种，除菜籽外均实现期权配套，极大地丰富了各类市场参与者的工具箱，推动了交易模式的创新应用。国内市场更加开放，国内期货市场积极引入境外投资者，各品种参与者多元化趋势增强，期货盘面定价的国际影响力与日俱增。

　　下面展望一下前景和未来。时代车轮滚滚向前，行业发展生生不息。1995-2000年，建一个好的工厂就能盈利，国内大型压榨工厂好像是1998、1999年有800吨、1000吨的水平，在这之前都是小型工厂，那个时代可以说闭着眼就能赚钱，2001-2004年，迅速接轨国际市场阶段，尤其2004年我们国内有很多企业倒闭被整合。2005-2008年，做好采购才能生存的阶段。2009-2017年，做好压榨利润管理，提升系统能力。2018-2022年，向外延伸深入宏观体系，只有这样企业才能够生存发展壮大。2023年科技创新面向未来的阶段。我想随着时代变化，行业的发展，未来的业态会是什么样，可能会呈现新的我们想象不到的变化。企业要不断巩固和强化核心竞争力，想在市场大浪中生存，我们的核心竞争力一定要更优秀，更卓越。

　　1.强经营：不断提升全链条，秉持期现结合的经营水平。期现结合是目前油脂油料行业成熟稳定的业务模式，做好套期保值不仅是经营环境和行业自身特点要求，更是企业经营者管理风险，创造价值的重要手段。

　　2.抓生产：不断强化全过程控制质量风险的生产管制。中粮油脂采用全面质量管理体系，全过程、全产业链控制质量安全风险，如在质量检验方面，通过实验室数字化管理系统，实现1475种圆辅料、半成品及成品585个检测项目，500余个质量指标在线预警，趋势分析，自动生成50余个可视化分析图表，有效提升管理效率。

　　3.抓生产：深入贯彻精精准适度加工理念，推动降本增效。传统精炼工艺不仅会造成微量营养物质流失，还可能产生对人体有害的物质。精准适度加工不仅是获得“好油”的重要途径，也可实现节能降耗的目的，在科学认识油料、油脂中各种物质组成、变化规律和量效关系基础上，兼顾油品营养、口感、外观和成本，创新生产工艺。

　　4.重创新：数智赋能生产环节，持之以恒打造好产品。综合运用AI粮情监测、自动化生产、智能化检验等手段赋能好产品，中粮在花生油生产中，使传统花生油“土榨十法”与现代数字技术完美结合，提高全过程工艺稳定性，有效降低黄曲霉素水平，最大限度保留花生营养。

　　结语，国内大豆压榨行业未来仍将面临产能严重过剩，需求增速放缓，原料进口依赖程度高等艰巨问题，低迷的工业利润对企业持续经营带来挑战。

　　面对复杂多变的经营环境和市场状况，企业应当严守风险管理底线，深度利用期货市场为现货经营进行套期保值，同时积极应用期权等交易工具，创新交易模式，提升套保效果。

　　随着集团化规模的扩大，市场竞争日渐激烈，企业应当积极挖掘内生动力，打造系统化竞争力，同时在行业里推行良性竞争，约束自身行为，积极履行社会责任，共同塑造健康的行业发展秩序。

　　大豆压榨企业生存在高度开放，快速发展的新时代当中，应当树立面向未来的积极心态，拥抱时代和行业新的发展方向，勇于创新，拥抱活力，基业长青。

　　最后用我们二十届中央委员会三次会议一句话和各位一起共勉，要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，健全促进实体经济和数字经济深对融合制度，完善发展服务业体制机制，健全现代化基础设施建设体制机制，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度，谢谢大家。

转自：大连商品交易所官网---第十八届国际油脂油料大会暨农畜产业（衍生品）大会 > 油脂油料论坛 > 主题演讲

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