预期差巨大！A股牛市的最强进攻品种
财富
财经
2024-10-22 19:03
广东
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今天有朋友问我一个很现实的问题：XX股票赚了60个点，拿不住了，怎么办？相信牛市中很多人都会遇到类似问题，作为历经多轮牛熊的资深老韭菜，今天简单聊聊吧。现阶段很多散户最大的问题就是被熊市PUA了三四年，早已经对市场失去信心耐心了，PTSD了。但凡市场稍有回调就患得患失，有的直接认怂、疯狂看空，这些都是不正常的。至于有些人还在质疑牛市，A股连续15个交易日成交额破万亿，行情好一点就1.5-2万亿，无需过多争论牛熊。我们好不容易熬到一轮牛市，不妨多点耐心信心，思维要彻底切换成牛市思维。风格上要拥抱中小盘成长，5-10倍股只会来自这些地方，总不能祈祷红利股涨5-10倍吧。估值上要有容忍度，牛市和熊市估值是完全不一样的逻辑，熊市用股息率和现金流估值，牛市用PE、PS甚至市梦率估值，光是估值弹性就增加了一两倍。风险偏好要提上去：熊市人都跌麻了跌懵了，只想着清仓保平安；牛市是不一样的逻辑，市场会定价各种潜在的未来，风偏情绪估值都有极大的弹性。要有想象力，牛市中市场情绪亢奋且乐观，动物精神全面激活，很容易对星辰大海做出超前定价。比如熊市只看股息和分红，智能驾驶机器人AI都是估值折价。股价早跌麻了，谁跟我谈未来，谁就是我的仇人。但牛市是不一样的逻辑，产业越有想象力，就越容易受到市场的追捧。最重要要有耐心和信心，牛市不是一蹴而就的，中间肯定波涛汹涌，唯有足够坚定的信心耐心，才能从鱼头吃到鱼尾，而不是一轮牛市下来一场空。A股又是熟悉的换裤子行情，小作文满天飞，题材疯狂轮动，AI应用、光伏、二胎、机器人等轮了个遍。好的投资，心中要有一杆秤，区分好主要矛盾与次要矛盾，区分好现实与梦想。
比如光伏的主要矛盾是产能过剩，产能出清，价格重新恢复上涨才是真正的见底信号，其他都是阶段扰动的次要矛盾，构不成反转的充要条件。
再比如机器人的现实是量产进展没想象中那么乐观，别天天听马斯克放大炮，都miss多少次了，更不要被各种小作文忽悠。在我的体系内，最好的投资对象是主要矛盾已经反转或高景气，虚实结合，新业务有梦想溢价。不满足这两个条件的产业或公司一律不看，这样可以减少虚假信息或信息过剩的干扰。沃尔就是一家符合我选股条件的公司，老业务有不错的增长，新业务铜缆带来指数级别成长空间，估值业绩梦想弹性拉满。简单分享一下今年的跟踪记录，请注意自我跟踪以来公司股价已经涨了快一倍多，千万不要追高，追高穷三代。
投资超额收益来自于敏锐捕捉关键节点的关键变化，这一轮我是如何笃定铜缆会历史新高的。
摩根士丹利上调了Blackwell的营收预期，昨夜英伟达大涨近4%。
逻辑如下：
英伟达的Blackwell芯片现已进入量产阶段，主要客户的需求推动了该公司的巨大增长潜力；
Hopper H200芯片的需求来自较小的云服务提供商和主权人工智能项目；
Blackwell芯片预计将在2024年第四季度生产450,000片，为Nvidia带来超过100亿美元的潜在收入机会
虽然英伟达仍在解决其 GB200 服务器机架的一些技术挑战，但这些问题是新产品发布正常调试过程的一部分
据报道，英伟达的组装合作伙伴鸿海公司将于2024年第四季度开始发货 GB200 服务器机架。
简单来说，此前市场预期一直都是Blackwell四季度量产，大概有30亿美金的营收，明年一季度大规模放量。
现在摩根士丹利上调到四季度就有100亿美金营收，大幅超出市场预期，具体待验证。
不过从昨晚美股反馈来看，Blackwell的量产节奏肯定要好于A股的悲观预期，这是当下最大的预期差。
A股最大的问题是流动性缺失导致基本面失效，现在央行亲自下场注入无限流动性，有基本面的股票直接就是双击，而科技和出海是我最看好的两个方向。![]()
预言如期兑现，这波神宇和沃尔这波股价都历史新高了，而且是以极为陡峭的斜率新高![]()
今年以来，我主要投研精力都在中美的AI算力上，过往研究如下：友情提醒：以上仅为个人投研思考和记录，不构成任何投资建议！最后，求赞+在看，大家有什么问题，欢迎评论区留言。![]()
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来源：雪球
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