突发大利好！
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2024-09-20 19:45
中国
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经常有朋友问我XX行业或XX公司怎么看，实际上很多问题我在之前的文章已经写过了。刚好AI横空出世，咱也是AI投资者，干脆用AI武装自己，打造一个属于自己的数字分身，可以完美解决这些问题。于是我把将近1000篇公众号文章、数百万字文字投喂给AI，一个全新的我诞生了，以后就叫他数字叶秋吧![]()
以后大家伙有关投资的问题，可以直接在公众号后台输入相关问题，即可获得数字叶秋的回答。![]()
我自己使用了一下，问了三个问题，大致回答是比较完整的，也没有明显的错误。1、梳理一下新易盛的投资逻辑，抓取的内容是2023年-2024年的文章。![]()
2、CXO有啥利空？抓取的是2021年的文章。
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3、平时是如何做投研的？
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这三个问题都是根据我过往文章提取出来的精华，自己回答的话起码要半个钟，用数字叶秋，几秒钟的事情。
再次感慨AI对生产力有质的提升，这还是使用国内大模型，如果是国外最先进的大模型，功能还会更强大，AI的进步无穷无尽。
因为抓取的是我过往4年的公众号文章，A股过去几年很多行业基本面发生了巨大的变化，很多内容具有时效性。比如2020年能力圈在消费医药，后面高位也提醒风险了，你现在去提问，他抓取的还是20年的看好逻辑，用处不大。尽量提问关于成长股的话题，比如出海、智驾、机器人、AI等行情。不要问任何关于高股息的话题，我个人是不看好的，能力圈也不在那里。
我研究重心聚焦在成长股，平时梳理的内容也比较多，更容易产生高质量的问题。不要问关于股价走势的话题，我是基本面投资者，对股价短期走势一无所知。最后，数字叶秋仅用于梳理过往投研内容，提供一些不一样的投研视角，内容仅供参考，不要用于指导投资，切记切记。
吐槽一句：A股的预期管理太差了，小作文主宰了市场。昨天都在传尽今早LPR下调20bp，结果落空了，极度脆弱的A股直接死给你看。实际上央行的KPI是保汇率和银行净息差，与其与其降息降准，不如降存量房贷利率，更有助于刺激经济。很多人看到LPR落空了，又开始自暴自弃，实际上A股素来是买预期卖现实，有政策预期才是真正的利好。发改委：适时推出一批操作性强效果好、让群众和企业可感可及的增量政策举措。央行：着手推出一些增量政策举措，进一步降低企业融资和居民信贷成本；支持积极的财政政策更好发力见效。可以预期的增量政策举措：央行降LPR存量房贷利率，买入国债；财政加快发债节奏、增发国债等等。请注意，这些政策大概率在四季度逐渐落地，时机很重要，因此不要操之过急。港股近期已经走出底部了，A股资金情绪明显差很多，走势远不及港股。
PB又在喊，中国政府部门正思索一些新措施，以提振疲弱的股市，但未提供更多细节，这也是下午大盘翻红的原因。因为很多权重股积极回购，港股实质回购已经大于融资，妥妥的正现金流市场。腾讯阿里美团等中概股今年涨幅丝毫不逊色于美股mag7，这就是低位持续回购的威力。只要这些绩优低估中概股持续回购，港股这里走势好于A股不要太正常。
不管怎么说，A股利空也跌不动了，2700点反复拉扯也算是保住了，这个时候再去恐慌和悲观，意义不大。股市和经济都有增量措施和边际改善，这些都是不错的利好。
专家评审结果通过率不到50%，往年通过率超60%，行业竞争格局进一步恶化。![]()
随着人口老龄化，医保收支压力会越来越大，以后集采的门槛和要求只会越来越高，唯有真正的创新药才有不错的议价权，唯有出海才能真正赚大钱。
因此港股这波创新药走势明显好于A股，尤其是康方生物为代表的真正创新药公司股价早就历史新高了。
针对中国部分生物公司的《生物安全法》未被纳入美国《2025财年国防授权法案》。这轮CXO最本质的下跌原因是产能过剩+疫情一次性利润+机构抱团下高估值，生物安全方案只是原因之一。
ndaa每年通过一次，生物安全法案有两种立法途径，现在只是打包立法（ndaabk ）基本确认不通过，接下来还有单独立法版本，危机并未解除。CXO目前还在15-20倍估值，业绩开始进入下行周期，其他医药股普遍10-15倍，确实看不出有多便宜，还有潜在的地缘政治风险。
艺高人胆大，能够预判大国博弈的人尽管冲，我个人是敬而远之。友情提醒：以上仅为个人投研思考和记录，不构成任何投资建议！
最后，求赞+在看，大家有什么问题，欢迎评论区留言。作者：叶秋的投资哲学
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来源：雪球
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风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自高科技股投资的难处，每次波动都极其剧烈，足以令人窒息，但看准了弹性也极高。A股这轮有人民币汇率大幅升值加持，不奢望成为全球避险资产，但起码位置比较低，能够抗跌一点。
