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现在应该没有人质疑牛市了吧，简直分享一下牛市赚钱指南。牛市最明显的指标就是成交额，流动性够充沛，股价才能涨出高度。这不，A股又连续两天成交额突破2万亿，钱管够，赚钱效应不会差。
接下来只要市场维持在1.5万亿-2万亿之间，那么足够支撑多条主线同时走强，大家都有钱赚。比起以前的5000亿内卷抢裤子行情，简直不要太爽。
上一轮牛市，主动基金已经失了人心，ETF和相关链接基金接棒成为机构散户新宠。很多机构基民散户都是无脑买ETF来获取牛市贝塔，这轮最受欢迎的就是创业板50和科创50和100ETF等科技成长ETF。因此我们会看到ETF权重股涨幅都比较夸张，这也是一个新抱团方向。这本质上就是美股的伽马挤压（Gamma Squeeze），大量散户涌入科技ETF，基金不得不买相关的权重股，推动股价进一步上涨，上涨带来更多的买入需求，形成一个自我循环的强化机制。这也解释了寒武纪市值突破2000亿，中芯国际短短15个交易日涨幅超100%的原因。
按照市场经验，这轮科技牛还处于前中期阶段，龙头已经打出高度，下面该轮到小弟上场表演了。做好心理准备，这轮科技牛还会持续较长时间，直到虹吸其他板块，直到踏空的机构缴械投降认输追涨，直到大股东忍不住减持。不过抱团懂的都懂，没反转之前都是涨到头晕目眩，一旦反转向下也是空中坠机，跌到惊心动魄。
10月20日，23家沪深上市公司先后披露公告，表示公司或控股股东已与银行签订贷款协议或取得贷款承诺函，将使用贷款资金用于回购或增持，涉及资金总额超110亿元。意味着首批回购增持案例正式落地。10月21日，央行：开展证券、基金、保险公司互换便利首次操作 操作金额500亿元。
猜猜看，哪些公司会回购，证券基金保险互换便利又会买哪些公司。
想都不用想了，低估值、高分红的质优绩优央国企是首选，如果符合新质生产力方向，那么就更好了。
源源不断的增量资金正在赶来的路上，基本焊死了A股的下限。
目前市场有两条主线，低估值央国企和科技，但这两者有一个交集，那就是央国企科技回购增持。海康威视控股股东中电海康集团拟未来6个月内增持2-3亿，一致行动人中电科投资控股拟增持1-2亿，同时董事长提议回购注销20-25亿。
这是公司历史第二大回购，并且不搞虚的，直接回购注销，可见海康对自身公司价值的认可。
重点是看后续化债和增量财政之下，海康PBG业务能否有效复苏，近期公司内部也在降本增效，优化员工，只要营收端恢复中等增速，那么业绩增速会很有弹性。
公司今年净利润大概在140亿，目前动态估值20倍左右，还是要比美股科技普遍30倍以上估值要便宜很多的。
作为全球安防龙头，竞争格局也好，竞争优势强，AI安防需求还很大，短期只是外部环境变差，但预期已经在改善。目前股东回报率已经达到4%以上，分红87亿+回购增持20-25亿，投资价值还是有的。
另外萤石网络同步公告电科投资拟增持2-4亿元，萤石网络空间和增速会更好一点，加上科创板上市，估值也更高。
总之，央国企科技股回购增持是一条新主线，质地够优+估值够低，更加适合稳健的投资者。我观察到AI算力也在高切低，主要是易中天等白马这两年涨了10倍，隐含收益率下降，资金会切换到子业务或新增量机会上。
今天盘后就看到政策利好+涨价催化，这个板块有望接力光模块，成为新一轮主线。
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来源：雪球
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风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自高科技股投资的难处，每次波动都极其剧烈，足以令人窒息，但看准了弹性也这轮有人民币汇率大幅升值加持，不奢望成为全球避险资产，但起码位置比较低，能够抗跌一点。
