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新能源车：1）整车：11月销量同比高增，12月销售热度有望持续。11月新能源车零售销量达126.8万辆，同比+50.5%，环比+5.9%，渗透率达52.3%。步入12月，临近年底，各企业发力冲击年底目标，并且由于25年春节在1月底，部分购车需求也在12月提前释放，汽车市场不断升温，乘联会预测，12月新能源车零售达140.0万辆，同比+47.8%，环比+10.4%。2）动力电池：11月动力电池装车量同环比维持较优增速，12月淡季不淡，排产端表现强于预期。展望25年，电池厂整体持乐观态度，节奏上，受今年的年末冲量影响，厂商担心明年1月-2月需求边际回落或较为明显。11月我国动力电池装车量为67.2GWh，同比+49.7%，环比+13.5%，增速亮眼。其中，11月三元电池装车量13.6GWh，占比达20.2%；磷酸铁锂电池装车量53.6GWh，占比达79.7%，为年内最高。12月以来，动力电池排产环比大致持平，同比有所加速，淡季不淡，好于市场预期。展望明年，鑫椤资讯数据显示，市场上各大电池厂对25年的总体预期较为乐观，但也担心年末冲量可能导致一定的需求透支，使得25年1月-2月的需求环比回落可能较为明显。3）上游材料：正极材料价格稳中有降，负极、电解液价格平稳。截至12月20日，正极——三元811为14.25万元/吨，环周-0.2万元/吨；三元622为12.10万元/吨，环周-0.2万元/吨；磷酸铁锂-动力为3.36万元/吨，环周-0.02万元/吨。电解液——六氟磷酸锂：6.20万元/吨，环周+0.1万元/吨。负极——高端人造石墨4.85万元/吨，环周持平；中端人造石墨：3.05万元/吨，环周持平。
光伏：1）国内方面：终端新增装机同比高增，行业自律加强，供给过剩格局有望边际好转，产业链价格暂稳。11月光伏国内新增发电装机容量约25.0GW，环比+22.4%，同比+17.3%，1-11月累计同比+25.9%，维持较高增速。当前光伏全产业链依旧供给过剩，但伴随产业自律逐步落地，企业主动限产下，供给过剩格局有望改善。截至12月20日，硅料——致密料为39元/kg，环周持平；硅片——182mm和210mm单晶硅片价格为1.150元/片和1.70元/片，环周持平；电池片——P型M10、G12电池片价格仍然维持，其中M10均价在0.26-0.28元/w，G12均价在 0.27-0.285元/w；组件——TOPCon组件价格僵持在0.6-0.73元人民币的区间，前期遗留订单仍有部分0.7元以上的价位少量执行，低价 0.6-0.65元的价格仍有存在市场。2）海外方面：11月组件、逆变器出口数据平淡，欧洲市场需求较为疲弱。11月组件、逆变器出口金额达43.35亿元、127.99亿元，环比分别-7.1%、-16.5%，同比分别+7.8%、-30.1%，表现较弱。分国别来看，11月我国组件对德国、荷兰、西班牙的出口金额同比分别为-51.95%、-26.7%、-56.1%；我国逆变器对德国、荷兰、西班牙的出口金额同比分别为-53.2%、-25.3%、-44.1%，增速皆弱于整体。上周数据相对较优：
航空：11月三大航司运营数据表现平稳，供给增长慢于需求恢复，供需格局边际优化。光伏：国内新增装机同比高增，组件、逆变器出口数据较为平淡。钢铁：上周价格回落，产量下行，需求淡季特征有所显现。1）稳增长政策落地不及预期。
2）数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。
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证券研究报告：行业信息跟踪（2024.12.16-2024.12.22）：11月快递业务量同比维持高增，组件、逆变器出口数据较平淡报告撰写：牟一凌 SAC编号S0100521120002 | 沈心怡 SAC编号S0100524020002
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