ETF20周年！指数基金投资者的“新玩法”

财富 2024-11-21 12:20 上海

近日，华夏基金发布《ETF20周年指数基金投资者洞察报告》，指数基金投资者的群体“画像”浮出水面。

重点一：哪类人更偏好指数基金？

调研结果显示，指数基金的投资者群体主要集中在26岁至40岁的年龄段，占总调查人数的60%以上。在教育背景方面，超过半数的投资者（55.2%）拥有本科学历。同时，指数基金投资者的家庭年收入多集中在15万元至80万元之间，这一收入水平的投资者占比超70%。投资经验方面，近六成的投资者表示他们拥有3至10年的投资经验。

不过，从投资意愿来看，41岁至50岁的投资者对指数基金表现出更强的投资意愿；家庭年收入越高，投资者对指数基金的投资依赖性越强；超3年投资经验的投资者更偏好投资指数基金，其中10年以上经验投资者的投资意愿最强且力度最大。

重点二：为什么参与指数基金投资？

41.4%的投资者参与指数基金投资的动因是“指数成分公开透明，业绩透明度高”。此外，投资经验较少（3年以下）和经验丰富（3年以上）的投资者参与指数基金投资的次要动因存在差异。前者认为指数基金适用于多种配置策略，令投资更省心；而后者则希望借助指数基金把握更多细分投资机会。

重点三：不同“阵营”投资者有差异

场内场外两大“阵营”的ETF投资者看重ETF的原因截然不同，前者主要是看重ETF投资效率高及流动性好的特点，而后者则是因为场外指数基金有利于长期持有。

个人投资者与机构投资者也存在差别。前者在选择ETF时会重点关注对应指数的情况，如指数的成长性、过往表现以及估值，特别是指数的成长性，考虑这一点的比例高达36.1%。此外，他们也会考量ETF产品情况，如基金公司的综合实力、ETF流动性以及交易费率与成本的比值。

而来自公募基金、证券公司、银行理财子公司、保险公司、私募基金等机构投资者的调研数据及访谈资料显示，他们在选择指数时，会重点看指数的成分股是否匹配他们的投资方向以及是否有相应的对冲工具，而在挑选具体的指数基金时，则会重点关注基金的流动性、规模以及基金费率。

重点四：面对不同股票型ETF，场内投资者的投资方式多样

面对不同的股票型ETF，场内投资者的投资方式呈现出多样性：他们相对倾向于一次性买入并长期持有宽基ETF；对于行业型ETF，则更偏好使用波段操作；而在主题型ETF上，他们更倾向于分批买入。对于Smart Beta策略ETF，投资者表现出多种投资偏好，但采用网格交易策略的意愿最强烈。

重点五：投资者在指数化投资中的“痛点”

中国指数化投资发展已进入大时代，但投资者依然有“痛点”待解。

报告显示，投资者对指数基金持观望态度的主要原因是不知道何时购买（40.4%）以及购买哪种基金（36.5%）。

值得注意的是，超七成的个人投资者在投资时会参考他人的建议，这一做法在过去一年中为他们带来了较高的盈利体验。

其中，“客户经理和投资顾问”是他们获取投资建议的主要来源，“平台和基金公司”排名第二，获票率分别为64.4%、57.9%。这些专业人士的建议在提高投资者的盈利体验方面发挥了积极作用。参考这些意见的投资者中在过去一年里有八成获得了盈利，平均收益率为8.1%。

同时，报告显示，在指数基金的投后服务上，场内投资者需要及时的交易确认和账户管理通知，以及风险管理和预警服务；场外的投资者对投教服务以及个性化的投资建议的需求较为强烈。

华夏基金《指数基金投资者洞察报告》原版PDF报告

欢迎扫码联系云小通

当下时点，全市场热切关注ETF配置。

随着一揽子增量政策的陆续推出，A股市场的风险偏好显著提高，市场交易活跃度明显回升。股票成交量屡创历史新高，市场主流资金大幅流入ETF。但随之而来的行业板块快速轮动，国内资产行情从“高斜率”阶段转向“分化”。

ETF逐渐成为投资者分享资本市场红利的投资利器，从资产配置角度，还可以利用宏观择时、风格轮动工具，通过Smart Beta策略提升基准Beta收益率。面对市场的不确定性，投资者应该如何应该如何找到确定性的投资机会？

11月22日（本周五）15:30，聊聊ETF的配置攻略。👇

免责声明

上海琻瑢信息科技有限公司（以下简称”云通”）以尽责的态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映云通的研究观点。云通的利益不与报告中出现的任何机构与基金产品有直接或间接的关系。本报告不构成任何投资参考意见，亦不构成财务、法律、税务、投资咨询意见或其他意见，对任何因直接或间接使用本文所涉及的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失，云通不承担任何法律责任。

—可以在这里找到我们—