爱德华·索普:战胜庄家,战胜市场,还要战胜死神

文摘   2024-12-07 23:28   菲律宾  

吉姆·西蒙斯,被誉为世界上最会赚钱的基金经理,今年5月份刚刚去世。他创立了文艺复兴科技公司,开创了以数学模型和算法为核心的量化交易模式。公司旗下的大奖章基金,自1988年至2018年,年均回报率高达66%,甩巴菲特几条街。

不过,第一位成功使用量化模型来分析风险的现代数学家,是爱德华·索普。而且,很显然,他也是第一位因此在个人财富上获得成功的数学家。早在20世纪60年代初,他就因向读者展示如何在21点中击败赌场而一举成名。自他之后,诞生了一批“量化专家”,索普是他们的“院长”。
Founders播客的主持人David Senra,详细介绍过超过220位世界上最成功和最有影响力的人。他说:

"在我为播客研究过的所有人中,索普是我个人的榜样。他是独一无二的。

如果我只能选择一个人来效仿,来模仿,来学习,那就是他。在我看来,他是最接近掌握生活的人。我们在播客中研究的每个人都掌握了他们的职业生活。他们在自己的领域中是世界顶尖的,在很多情况下,是世界上最优秀的人之一。但他们中的大多数人犯的错误是,他们过分强调——或过度优化他们的职业生活,损害了其他一切。”

David Senra认为,索普身上有五点值得学习:
第一是终身学习。他在很大程度上是自学成才,对周围的世界充满好奇,直到今天还在不断寻求能帮助他生活的知识和信息。

第二,他非常富有,但没有受制于金钱。他的父母非常贫穷。但索普与大多数非常富有的人的区别在于,他意识到,就像本·富兰克林在他之前几百年就意识到的那样,时间是生命的本质。所以,索普在已经非常富有,拥有比他一生能花掉的更多钱之后,不会为了追求更多金钱而牺牲生活中的其他领域。

第三,他注重健康。他开发了简单的系统,我们今天会谈到这一点,因为这是他天才的一部分。这就是塔勒布刚才暗示的,他为一切都开发了简单的系统。他开发简单系统的其中一件事就是如何保持健康。他注重健康,开发了简单的系统,并将其作为优先事项。

如果你看他的采访,YouTube上有很多他的采访,他看起来比实际年龄年轻20岁。他快90岁了,看起来像60多岁。他谈到他在年轻时就想明白了,"我把每花一小时锻炼身体看作是在生命末期少在医院待一天"。

第四,他有良好的人际关系。他是个好父亲。他是个好丈夫。他优先考虑与家人和朋友在一起的时间。他从与所爱的人在一起的时光中获得了人生最大的快乐。他在书中多次提到这一点。

第五,就像塔勒布在前言中提到的,他把生活当作一场冒险。他很快乐。他获得快乐的部分方式是真正跟随他的知识好奇心。纳瓦尔有一句名言,"跟随你真正的求知好奇心,比跟随当前赚钱的东西更能为事业奠定良好基础"。

索普身上有太多可以学习的,但我认为有趣的5件事是:他很聪明,他很富有,他身体健康,他有良好的人际关系,而且他过得很快乐。


据说,索普说过一句话:“战胜庄家,战胜市场,还要战胜上帝(或死神)”。意思是尽量长寿。

索普今年90岁了,他还能完成2次引体向上和15次俯卧撑。因为索普在成功之后,没有一味追求做大,“没有过度优化他的职业生活”,而是严格限制了自己管理的资金规模。这样的结果是,《黑天鹅》的作者塔勒布说,“我在2016年第二次见到他的时候,他看上去反而比2005年我第一次见到他时年轻了许多。”

今年上半年 ,彭博商业周刊采访了索普,专门探讨他的健康管理和长寿之道,很值得参考。索普后悔两件事,一是没有意识到日晒太多的危害,二是过度运动对身体的损害。索普跑过22次全马,他认为过分了,5-10公里可能是最好的。

还有一件轶事。索普曾经打算去见吉姆·西蒙斯,考虑是否将他纳入自己的基金投资组合中。但是因为西蒙斯是个大烟枪,索普取消了这次见面。他不想冒这个风险。
以下是彭博采访的原文。

索普在加州拉古纳海滩的家中演示引体向上


《商业周刊》专题报道
一位开创性的21点大师如何战胜衰老的几率
传奇赌徒兼对冲基金经理爱德华·索普(Edward Thorp),现年91岁,分享了他关于锻炼、饮食以及如何在生活各个领域管理风险的心得。

撰文:Richard Dewey 和 Aaron Brown

爱德华·索普,这位数学教授兼对冲基金经理,早在20世纪60年代初就因向读者展示如何在二十一点中击败赌场而一举成名。他的书《战胜庄家》(Beat the Dealer)首次提出了开创性的计牌系统,随后又推出了关于轮盘赌及其他赌博游戏的指南。此外,索普还发明或完善了许多今天仍在使用的量化对冲基金策略,他管理的对冲基金在30年间实现了20%的年均回报,仅有少数几个月出现亏损且幅度极小。
鲜为人知的是,索普在健康与长寿领域投入的精力与其击败赌场和市场的努力同样多。现年91岁的他依然健康而充满活力。虽然他不再参加马拉松比赛或进行严格的力量训练,但他仍然定期慢跑并在健身房锻炼。
他的体重为155磅,比他17岁时仅多2磅,并且他还能完成2次引体向上和15次俯卧撑。他认真研究科学文献,并小心地管理自己的生活方式。
我们与索普进行了交流,提炼了他在这一领域的智慧。以下问答经过编辑以确保清晰和简洁。


《彭博商业周刊》:我们听说您曾说过自己“击败了庄家,击败了市场,还打算击败上帝”。这是您的原话吗?
索普:我想我确实说过类似的话。不过,也许我会修改一下,把它改成“尽可能推迟上帝的召唤”。

《彭博商业周刊》:您对长寿的看法是什么?
索普:目标是拥有长寿且健康、充实的一生,而不是在某个地方的养老院里度日。我认为这可以分为两部分。一部分是防守,也就是尽量减少出现重大问题的风险,并尽可能消除薄弱环节。只需要一个薄弱环节就可能让你走向终结,比如酗酒或严重的滑雪事故。

因此,你可以审视导致人们死亡的各种风险,然后想办法尽量降低这些风险。例如,对于心血管疾病,通过饮食、运动以及定期体检来降低风险。如果发现问题,可以在恶化之前采取措施。你可以列出主要致死因素的清单,并找出最需要关注的项目。我就是这么做的。这种方式包括主动防御,比如定期体检、接种疫苗,以及管理整体风险。

至于进攻,运动是一种“神奇的手段”。证据表明,如果你适量运动,可能会延长预期寿命六年左右。此外,你还可以将“健康寿命”延长更久,因为在剩余的生命里,你不会那么早变得虚弱。


《彭博商业周刊》:您的锻炼方法是什么?
索普:我的锻炼分为两部分。一部分是有氧运动,比如步行或偶尔慢跑一小段路。另一部分是力量训练,我会花时间在健身房专注于增强力量,尤其是核心力量。我能做两次引体向上和15次俯卧撑。虽然不算多,但对于91岁的我来说已经相当不错了。

《彭博商业周刊》:除了有氧运动和力量训练,还有哪些方面是您关注的?
索普:还有灵活性,这是很多人,包括我自己在内,经常忽略的一个方面。随着年龄的增长,你会逐渐失去灵活性,而灵活性下降会导致一系列问题,比如行动能力、平衡能力的丧失。结果是一切变得更危险。老年人因摔倒导致的死亡率非常高,所以保持灵活性非常重要。

《彭博商业周刊》:关于饮食,您有哪些心得?
索普:饮食对健康的影响非常大,而典型的美国饮食并不健康。这是一个问题,因为美国人的体重普遍增加,并因此患上了许多与体重相关的疾病。我17岁时体重是153磅,现在是155磅。70多年里只增加了2磅,我对此感到满意(笑)。

《彭博商业周刊》:您如何知道自己已经超过了锻炼和饮食的最佳点?
索普:我曾经每年跑一场马拉松,每周花大约七小时训练跑步。我也会打网球和进行一些重量训练。我觉得,这远远超出了必要的运动量。
现在回想起来,如果我当时只停留在5公里或10公里的比赛训练水平,可能就足够了。此外,过度训练也让我受到更多的阳光伤害,尤其是在跑步过程中,我的皮肤因此遭受了不少损害,这可能已经超过了健康的最佳点。

《彭博商业周刊》:您总共跑过多少次马拉松?您最好的成绩是多少?
索普:我总共跑了22次马拉松。我最好的成绩是3小时17分。这足以让我获得波士顿马拉松的参赛资格。当时我已经47岁。

《彭博商业周刊》:除了锻炼和饮食,您还会通过哪些方式来保持健康?
索普:我会采取一些预防性的措施,例如定期体检和接种疫苗,以便尽早发现潜在问题并及时解决。此外,我会关注身体的骨密度水平。大约25年前,我和我的妻子都进行了骨密度测试,结果发现我属于骨质减少,而她则患有骨质疏松。我们服用了三年的福善美(Fosamax)和博尼尔(Boniva),效果非常显著。从那时起,我开始定期补充钙、镁、维生素K和维生素D,骨密度逐渐改善。这是一个我成功解决的问题。

《彭博商业周刊》:您是否尝试过更前沿的治疗方式,比如血液输注?
索普:这是一个非常有前景的研究领域。目前科学家们正在研究年轻血液中的哪些成分可以带来好处,以及是否可以人工合成这些成分。如果某项治疗看起来很有潜力并且可能带来显著益处,我会评估其风险。如果风险很高,我通常会选择等待,看看别人的实验结果如何。
对我来说,目前的健康状况还不错,所以我并不急于尝试这些潜在风险较高的治疗方法。如果我的健康状况不好,我可能会愿意冒一些风险以改善状况。

《彭博商业周刊》:在健康管理方面,你会更多依赖医生建议还是自己的判断?
索普:这是一个有趣的问题,因为现在信息如此丰富,但质量参差不齐。第一步是尽可能自己进行判断,不能盲目接受所有读到的内容。大多数人过于相信权威,即使这些权威的研究并不严谨或可靠。

我会优先选择那些有大量证据支持的做法。例如,吸烟的问题。我记得在80年代,我本来计划去见对冲基金经理吉姆·西蒙斯(Jim Simons),考虑是否将他纳入我的基金投资组合中。但我得知他在会议中吸烟后,就取消了这次见面。我不想冒这个风险。顺便说一句,避免所有成瘾行为是我管理健康风险的重要部分。

《彭博商业周刊》:您认为人们可以通过哪些工具来更好地管理健康?
索普:我个人使用一些健康监测工具,比如苹果手表和Oura戒指。我非常喜欢它们,它们的统计数据非常精准且使用方便。不过,这些数据背后涉及的因素有时候会有些复杂或令人困惑。比如,当我调整某个变量时,夜间的睡眠数据并不总是显现出明确的变化。

比如,有时候我晚餐吃得很丰盛,但睡眠质量却不错。另一些时候同样的饮食模式却会让我睡得很糟。尽管我们人类有许多共同之处,但每个人的身体状况和反应机制又有很大的个体差异。适合某人的方法可能对另一个人并不奏效。所以,我认为学会了解自己的特点并根据自身情况来优化健康管理非常重要。

《彭博商业周刊》:您对健康相关的书籍有推荐吗?
索普:有一本书叫《超越百岁》(Outlive),作者是彼得·阿蒂亚(Peter Attia)。我几乎同意书中的所有观点。我的妻子对这些内容知道得比我多得多,她非常聪明,是一位分子生物学家,曾在医疗行业工作多年。所以,我经常直接去请教她。

《彭博商业周刊》:在健康管理方面,您犯过什么错误吗?
索普:我犯过两个错误。第一个是关于防晒的问题,我早该更清楚地意识到阳光照射与皮肤癌的关系。我受到了过多的日晒,尽管我遗传上拥有非常好的皮肤,但如果更早注意防晒,我的皮肤状况会比现在更好。

另一个是关于运动过度。我在年轻时对锻炼过于热衷,这导致了一些问题。比如,在举重时弄伤了椎间盘,跑步时摔倒导致肘部骨折,同时也撕裂了肱三头肌腱,最终不得不接受手术并经历漫长的恢复期。这些都是因为我过于投入而造成的。

《彭博商业周刊》:在财务或赌博方面的经验是否对您思考长寿有所帮助?
索普:我认为在金融中管理风险的哲学完全可以应用到生活中的风险管理上。比如,美国每年死于交通事故的风险大约是万分之一(1个基点)。但如果按一生来计算,这个风险累计起来大约是80个基点,也就是80分之一。这是一个可以量化和管理的风险。

例如,通过遵守交通规则、选择较短的通勤时间而不是长时间驾驶、驾驶更安全的汽车而不是风险更高的车型,可以有效降低这些风险。通过这些措施,你能将交通事故的风险减少一半甚至更多。

《彭博商业周刊》:在您关于二十一点和金融市场的书中,您始终强调“优势”这个概念。那么在健康方面,您是否也拥有某种优势?
索普:我尽量让自己成为自己的医生。我的许多朋友面临健康问题时,往往缺乏这种意识。他们既不提前预判问题,也不了解如何真正帮助自己。他们以为别人可以为他们解决一切问题。

还有很多人迷信“魔法”。他们觉得可以靠某种药物一劳永逸地解决问题,但事实并非如此。我认识一个人接受了减肥手术。他之前体重很重,现在变得非常瘦,但却出现了各种胃肠问题。
如果我有任何“优势”,那就是我尽量独立思考,通过分析实证数据来管理风险,并且认真付诸行动做出必要的改变。从某种程度上来说,这与赌场或金融市场的策略并没有太大的不同。

【完】

我是不懂经的经叔,国内最早翻译介绍了纳瓦尔的《如何不靠运气获得财务自由》,以及影响了纳瓦尔、中本聪、马斯克等大佬的《主权个人》。
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