邪道创业流典范：从创业起坚持诈骗10余年、创始人爆仓式减持、在美帝洗了10几亿人民币、3000万美金做不完一个I期、购买2000万美金基金收不回来、CMO/CFO辞职跑路、连合谋上市骗钱的首席战略官也辞职、创始人在“同骗钱”俱乐部晚会上被盗版海航制服小姐姐围着唱意大利歌剧的...
魔诺医药，居然迎来了神秘人江湖救急5890万港币？
资不抵债、残破不堪的魔诺，缺口并不算大
尽管累计融资额超3亿美金，但被老L一顿折腾之后，魔诺已经没钱了。根据24年中报，现金+金融资产只有960万美金，而流动负债就有4460万，妥妥资不抵债。
这里面的193万金融资产，就是此前20M美金认购的基金，剩下的零头：
也就是说，2000万美金拿出去1865万买私募债血本无归，剩下193.5万没买，留下来了。一家biotech为什么要要买私募债，而且金额还有零有整？这是洗钱还是给前面出资的基石兜底？
没人能回答，毕竟财务官YYJ已经跑路，让我们记住来自毕马威、瑞信的YYJ先生，这种CFO应该被钉在耻辱柱上，终身拉黑。CFO渎职危害很大，比如前面写过的启暗，给自己一笔报销几百万。
不能说为了拿高工资，就和老板同流合污、祸害资本市场吧，职业操守何在？好吧。这么做确实来钱快，但二级要坚决封杀。
流动负债4460万，其中3200万为子公司DM生物发行的优先股，尽管这些优先股按金融负债列支，但并没有赎回权，所以不算真正负债。
魔诺真实负债5239-3200=2039万美金，固定资产1160万打五折处置按500万，再加上960万现金+基金，公司的净债务约600万美金。
所以魔诺虽然净资产-1780万美金很吓人，但真实债务也就600万美金。窟窿没那么大，这次才有人出资。如果真实窟窿是4000万美金，谁敢出手？
但魔诺已经千疮百孔：上半年薪酬现金部分是690万美金，哪怕不还债，账面的钱只够再发半年薪资，什么临床推进，推进个屁啊，CRO都要讨债了，员工还有什么心思干正事？负责临床的员工只有4个人，行政人员有29个，占公司员工总数32%，嘿嘿。
为什么小越一直追着这些特种兵不放？因为他们会玩魔法：
3亿美金投进去，6年时间变成净负债600万美金。这种人，哪怕只有1个，对创新药投资生态圈的打击，是毁灭性的。更何况，这种人在同骗钱俱乐部里有很多。。。
发行股份早有征兆，这钱能干啥？
今年8月7号，魔诺召开股东大会，主要讨论1、董事薪酬；2、授予董事会发行20%股份的权利；3、修订章程。
有意思的是，薪酬和发行股份均有200多万股投票反对，据传为一级投资人。半年报也提到公司在找外部资金+管线BD。至于挽回基金损失，调查报告都延期了（原计划9月发），呵呵呵。
这次发行股份，恰好是发行前总股本的20%，不需要股东大会审批，这绝不是巧合。股东会材料是7月23号发出，所以这笔交易在7月份就敲定了。
由于折价20%发行，有点大，公司特意发了份公告，说这折价是19.99999999%，不到20%...
这5890万港币，能救公司吗？救不了，金额与公司净负债600万美金差不多，够还债，够给供应商一些信心，够把工资发到2025年6月30号，不够临床（公司临床大部分在美国）。
所以这笔钱的真实用途是救急，让公司度过最危险的阶段，有时间继续找钱以及做BD。
这次定增最大的收获，我们终于知道老L和老D爆仓式减持了多少股份了：老L跑了4.3%，老D跑了7.79%，还是老D更胜一筹啊。
这钱从哪来？后面魔诺怎么办？
5800万港币不是小钱，P博士从哪来的钱呢？2023年，P博士把公司卖给了知名上游供应商怒浊生物。怒浊生物近年来已经买买买了N次，非常土豪。它的钱从哪来呢？
真相大白，拯救魔诺的资金，最终源头是PE。。。
魔诺有没有价值呢？按这次增资的3亿人民币估值，一些asset肯定是有价值的。更关键的是，P博士成为第一大股东，后续肯定要接手公司治理，不然这笔钱就是肉包子打狗，有去无回。
P博士不止有丰富的上游创业经验，在药企如Merck、海正也干过，经验丰富，控制魔诺后他有2种选择——
一、继续融资，让魔诺起死回生，要完成三项工作：
1、管线要盘活肯定还得搞钱；2、老L在资本圈已经没有任何信誉，后续融资的前提，肯定是他要主动离开；3、魔诺管线的架构很奇葩，估计会把优先度重新调整，重点变成抗病毒+代谢。
二、把魔诺整个撇开，把体外公司注资到魔诺，实现变相借壳，考虑到P总在苦浊任高管，难道是苦浊要借壳上市？
无论如何，期待P博士拯救魔诺，带领股民挽回部分损失。至于老L，带着减持的钱继续唱歌剧咯。你以为他们真的要脸吗？18A最拙劣骗子
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