距离8月31号预定利率3%的固收类储蓄险（包括增额寿、年金险）全面下架，仅剩8天时间。
从9月1日开始，新上线的固收类储蓄险就都是预定利率2.5%的产品了。
（图源：《关于健全人身保险产品定价机制的通知》）
现在有些银行的大额存单还有长期国债的利率也在“2字头”，这样一看，预定利率2.5%的新产品吸引力就没有那么大了。
那么当固收类的储蓄险不吃香了，我们还有什么新选择？今天来唠一唠这个话题~
1
未来储蓄险的发展方向是？
关于储蓄险未来的发展方向，其实监管部门已经给出了答案。
这次官宣预定利率下调的文件中提到，鼓励开发长期分红型保险产品。
（图源：《关于健全人身保险产品定价机制的通知》）
透露出来的信号就是未来会有越来越多的分红险产品出现，分红险即将成为市场主流。
实际上，分红险也不是什么新鲜东西了。早在二十多年前，分红险就出现在大众视野了，而且还是当时的“顶流”！
90年代初，我国的保险预定利率非常高，高峰时一度达到10%，因此当时的固收类储蓄险十分受欢迎。
后来央行多次下调市场利率，导致卖出大批高预定利率保单的保险公司遭受巨额利差损。
行业老大哥平安保险的CEO马明哲曾透露过，那场利差损给平安带来了800亿的利差损。
为了解决这场行业危机，1999年监管部门将预定利率下调至2.5%。而在当时，市场上依旧多的是利率更高的资产，因此固收类储蓄险逐渐失去竞争力。
这时候，分红险就横空出世了。
下有保底、上有浮动，尽管预定利率不高，但却有机会博取更高收益（当时分红险的实际收益能达到5%左右)，因此受到大家的青睐。
一时之间，分红险成为了香饽饽。
在2.5%时代，分红险的业务规模越做越大，成为了市场占比份额最高的保险产品，保费收入占比曾一度高达70%，跟海外发达地区基本一致。
直到2013年，分红险迎来了转折点。
在那个社会整体投资高回报的时期，监管部门再次调整预定利率：
将沿用了14年的2.5%预定利率上调至3.5%（普通型人身险），养老年金可以在此基础上上浮，达到4.025%。
于是年金险和增额寿逐渐抢占市场，分红险风光不再。
再回看现在，转折点又到了。随着预定利率的再次下调，固收类储蓄险竞争力变弱，分红险又迎来了新机遇。
以史为鉴，分红险大有机会重新占领市场，重铸辉煌~
2
为什么每次下调预定利率，
分红险就会成为主流？
这次预定利率下调，同样也是为了防范利差损风险。
过去十年来保险公司积累的4.025%、3.5%以及3%预定利率的产品，导致部分保险公司的利差损风险加剧，经营压力越来越大。
在利率下行时代，如果保险公司再继续承诺如此高的收益水平，到时候就真的要亏本做生意了，所以为了匹配市场利率走向，保险的预定利率必须下调。
预定利率走低，即代表保证收益变少，那么在这种情况下，固收类的产品就逐渐丧失优势了。
保险公司要保持业务增长，势必要找到一个新的适合在低利率时代开展的业务模式，分红险就是探寻的结果。
8月23日，中国平安2024年中期业绩发布会上，平安联席首席执行官已经表示，未来分红产品将是主打，预计占到销售50%以上。
（图源：财联社）
放眼世界，其实目前比较发达的保险市场，比如香港、美国、新加坡等等，它们的保险产品也都是以“低保底、高浮动”为主。
这是为啥？
我们之前说过，保险公司主要靠投资赚钱，在收取我们的保费后扣除保障和运营成本，拿剩下的部分去做投资。
投资，自然是赚得越多越好。但大家都知道，想要高收益就要承担高风险。
如果保险公司卖的固收类产品预定利率过高，那保险公司为了保证以后能兑付，在投资上就会求稳，没法做进攻型投资。
特别现在还是利率下行时代，这样畏手畏脚，保险公司也很难获得高收益。
但如果保险产品分红化，情况就不一样了。
分红险的保底利率较低，保险公司的兑付压力便没有那么大；而浮动部分，也给了保险公司留出了更大的发挥空间。
保险公司能够放开手脚去做投资，投资标的可以增加更多的权益类资产。
在市场景气的时候，保险公司可以获得更高的收益，客户也能分享高收益的果实；
当市场不太景气的时候，客户再少也有保底收益，保险公司也不用承担太高的兑付压力。
事实上，不止保险要“分红化”，现在市场上其他品类的资产，比如银行理财、信托理财等等也走向了“净值化”。
即打破刚兑，不再承诺固定收益，而是根据资产实际运作情况，享受浮动收益。
本质就是为了避免“刚兑”给金融机构带来的风险，让市场更加健康运转；同时也能让投资者更加遵循市场规律去做投资，强化风险投资意识。
监管部门在文件中直接点名要鼓励发展分红险，其实也是这个目的。
现如今市场利率的走向和投资环境的变化，导致保险市场的未来走向充满变数。
监管部门为了让保险公司乃至保险行业走得更“稳”，自然就需要用分红险这类更加灵活，更具想象空间的产品来占主导地位了。
3
说在最后
其实在预定利率从3.5%下调到3%的时候，分红险就已经开始冒头了；距离分红险重回“C位”，也只是时间问题。
分红险“风险共担、收益共享”的特性无疑为我们提供了一种更加灵活、更加有吸引力的理财选择。
但同时，也给我们带来了一些新的挑战。
分红险不像现在固收类的产品对比收益即可，需要评估保险公司的投资能力、产品的分红实现率情况等等，这就对我们的甄别能力提出了更高的要求，整体来看挑选成本更高了。
所以对于比较怕麻烦的朋友来说，不如趁现在预定利率3%的产品还在，赶紧上车去锁定终身的利率，省心省力，稳稳享受复利收益。
当然，想博取高收益的朋友，也可以多多关注分红险，马上就有越来越多的新产品上线了~
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