都说我们现在经历的情况，非常像当年日本“失去的三十年”。
出生率下降，人口老龄化，银行利率一降再降，股市和房市持续低迷，工资不涨，居民消费支出不断渐少……
那么在那样一个时代里，日本老百姓是如何保卫自己财富的呢？
以史为鉴，或许可以给当下的我们一些理财启示。
1
先来介绍一下，日本失去的30年里经历了什么？
1980年，美国为了扭转贸易逆差，组织日德英法签订了《广场协议》。
通过多方协同操作，让美元迅速贬值，日元随之开始大量升值。
为了缓解日元升值带来的出口冲击，日本采取了降息的宽松政策。
如此一来，大量资金流入市场，尤其是股市和楼市，股价和房价随即大幅上涨。
“东京的房产可以买下整个美国”这句话就是用来形容这个疯狂的年代。
到了1989年，日本泡沫经济迎来最高峰，各项经济指标达到了空前水平。
此时日本央行终于意识到泡沫风险的严重性，于是大幅加息，主动戳破经济泡沫。
90年代初，股市和楼市先后崩盘，日本普通民众被迫背上巨量债务。
自此日本陷入了长达三十年的经济停滞期，也就是大家常说的“失去的三十年”
为了提振经济，日本央行也开启了零利率之旅。
一年期存款利率从1990年的6.08%，在94年迅速降到接近0，一直维持了二十几年……
一直到了今年3月，才首度加息打破局面。
之所以加息，也是因为日本经济终于开始复苏，股价指数接连创下历史新高，楼市逐渐回暖，居民的收入和消费物价也开始上涨了。
有了经济支撑，负利率终于可以告一段落。
2
回到我们开头的问题：长期处于低利率时代的日本民众，是怎么理财的？
一个基础事实是，有相当一部分日本人，不太做有风险的投资，只专注于存钱。
日本央行有一组数据——在2023年，日本的家庭金融资产里有54%是现金和存款，26%是保险、养老金等。
也就是说，这类安全资产加起来超过了八成。
而日本人如此偏爱存钱的原因，主要是因为长时间的通缩让他们形成了一种共识，即持有资产早晚是要下跌的，反而持有现金会更保值。
就像日本股市，不知道大家是否记得，今年7月有个新闻是“日本东证指数涨至34年新高”？
其实这句话的另一层意思是，指数今年才回到34年前的水平。
也就是说，如果一个日本人在1989年买入了该指数，那么他被套了整整34年才回本！想想也是挺绝望的。
反而是持有现金资产最保值，毕竟通缩大背景下，物价基本稳定，现金的购买力一直很坚挺。
再加上，在经济发展失速的状态下，大家都相信只有存钱才能给自己带来安全感。
这点其实也跟我们现在有点像，经济下行，裁员危机如影随形，大家都捂紧口袋不敢消费、不敢投资，而是一有钱就往银行存或是买各种储蓄型的保险。
而日本人喜欢买保险，也是出了名的。
上世纪90年代，日本人寿保险的预定利率还很高，能达到5.5%以上，那时候就有不少人买保险。
1994年的时候，日本保费收入总数、寿险业务量、保险密度和保险深度指标均为世界第一。
但是随着利率一降在降，保险的预定利率也不断下滑。
现在你猜已经已经降到了多少？
答案是0.25%左右的水平。
今年7月某日本银行门口养老年金险的广告
换句话说，假如一个日本人在90年代初买入长期人寿保险，对比后来的利率快速下调，简直可以说是当时绝佳的躺平投资。
当然了，也不是所有日本人都选择躺平，只存钱和买保险不做其他投资。
日本有群掌握家里经济大权的全职太太，被《经济学人》称为“渡边太太”（渡边是日本最常见的姓）。
渡边太太们不甘于银行那点微薄的利息收入，为了保住家庭财富，她们努力寻找着其他投资机会。
意识到长期的经济衰退导致日本国内几乎没有什么好的投资机会，所以渡边太太们从一开始做的就是全球视野的投资。
她们把家庭部分资产用来购买高息的外汇或投资高收益的海外资产。
在当时日本超低利率环境下，这种投资方式也获得了远超国内投资的回报。
2006年，一位渡边太太鸟居万友美每月就能赚取100万日元（约合1.15万美元），战果颇丰。
总结一下
但他们中也有一部分人是幸运的，这些人早早就配置了可以锁定较高利率的资产或者是抓住海外投资机会，他们在这场持续数十年的“经济寒冬”中，不仅避免了财富被吞噬，甚至还实现了家庭财富的水涨船高，迎来了“美好的春天”。
3
现在我们的经济环境跟经济泡沫破裂后的日本确实有很多相似之处。
经济下行，股市和楼市接连崩盘，人口出生率断崖式下降，人口老龄化……
但我国又有一点与日本不同：日本是先富后老，而我们是未富先老。
1995年日本的人均GDP就已经达到了4.42万美元，位于世界前茅，而去年我们的人均GDP才达到1.27万美元。
这样的财富创造值和经济发展水平显然不在一个档次，可见我们未来面临的挑战会更大。
历史是相似却又不尽相同的，而当时日本一些成功的理财案例，是值得我们当下借鉴的。
首先，长期来看，我们的利率还会不断下行，很有可能像日本一样进入0利率甚至负利率时代。（拓展阅读：为什么说利率下行是必然趋势？）
这种情况下，提前锁定一个较高的利率无疑是明智的选择。
就像前两年那些买到可以终身锁定4.025%和3.5%预定利率保单的朋友，如今回过头看，一定会觉得无比的庆幸，买到就是赚到了。
没买到的朋友也不用太懊悔，我们现在能做的就是吸取经验，趁早锁定现在的利率。
像本月还有保底2.5%的分红险，保底的这部分收益是可以长期锁定且确保兑付的，在此基础上还能博取分红收益，做到进可攻退可守，有需求的朋友一定要把握机会了。
其次，“渡边太太”那种开放、理性的投资思维也非常值得我们学习。
目前我们绝大多数家庭的投资情况与90年代的很多日本家庭很像，主要集中在国内的房产、股票、存款里，偏偏这些表现都不理想。
但放眼世界我们会看到，很多国家的经济复苏是走在我们前面的，在我们利率向下、房价向下、股市向下的时候，有不少国家是向上的。
像我们股市跌了三年，从3000点保卫战一路打到了2700点……
而美国、日本、欧洲甚至是印度的股市一直在屡创新高。
所以，如果我们能做全球化的资产配置，就可以降低单一市场带来的经济风险，有机会享受到全球资产增长的红利。
当然了，对绝大部分家庭而言，这些理财启示从知道到真正做到还有相当一段距离要走，这当中会涉及到家庭财务分析、风险评估、投资标的选择和配置等诸多专业性的考量。
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