作为新“国九条”发布后的首个重磅宽基指数，中证A500指数已然成为炙手可热的投资基准，各大基金公司积极布局。中证A500指数在编制时不仅考虑了市值和流动性，还引入了ESG（环境、社会和治理）评判标准，从而有效降低了投资风险。此外，该指数行业覆盖度广、新兴行业占比较高，这使得指数能够更好地反映中国经济结构转型和产业升级的趋势。
据Wind数据统计，截至2024年11月27日，已上市的中证A500ETF产品达到14只，总规模超1700亿元，单只超过百亿元的产品已达9只。其中，国泰中证A500ETF以270.71亿元的规模位居榜首；错过10月份首批中证A500ETF产品上市的广发中证A500ETF、华夏中证A500ETF则是后来者居上，规模分别为122.11亿元、113.48亿元。
数据来源：Wind，机构之家整理，数据截止到2024年11月27日
2024年11月27日，华宝基金发布公告称，“中证A500ETF华宝”将于2024年12月2日上市交易，二级市场交易代码为“563500”，投资者在上海证券交易所各会员单位证券营业部均可参与该基金的二级市场交易。此前，该基金于11月22日正式成立。
作为昔日ETF领域的先行者，华宝基金在此次中证A500ETF产品的竞争中却未能抢占先机，募集成立和上市进程相较其他同行都明显迟缓。尽管在华宝基金制定的五年战略发展规划中，确定的截至2027年的战略发展目标是实现超万亿元的基金管理规模，但现实状况却呈现出另一番景象。ETF业务发展渐趋迟缓，主动权益基金业绩不尽人意，养老及另类投资等领域也暴露出明显短板，这些恰恰构成了这家老牌公募机构当下的真实写照。
华宝基金（原“华宝兴业基金”）成立于2003年3月7日，是国内首家由信托公司和外方资产管理公司发起设立的中外合资基金管理公司，也是世界500强、全球最大钢铁集团中国宝武集团旗下的金融板块子公司，掌握着优渥的资源。就股权结构而言，华宝基金的控股股东为华宝信托，持股比例为51.00%，凭借信托领域的深厚底蕴与广泛资源，对华宝基金的战略布局与整体运营发挥着主导性影响力。剩余股权则由华平投资集团（WarburgPincusAssetManagement,L.P.）、江苏省铁路集团持有，持股比例分别为29.00%、20.00%。
华宝基金自成立初期，便以雄厚的投资实力崭露头角，业绩在行业内稳居前列，迅速崛起为规模扩张最为迅猛、业务版图最为宽广的基金公司之一。在持续强化人才梯队建设的进程中，2009年6月，华宝基金迎来一位有着国际化金融背景的精英——曾在加拿大金融领域深耕的黄小薏，聘任其为副总经理，携手董事长郑安国、总经理裴长江等一众高管，勾勒华宝基金未来发展的壮阔蓝图。
2013年，掌舵华宝基金长达十年的裴长江加盟海通证券，加拿大籍的黄小薏顺利接棒，担任总经理一职，华宝基金的管理规模开始新一轮增长。根据Wind数据显示，在2014年末至2022年一季度的这七年多时间内，华宝基金的总管理规模从579.9亿元增至3418.61亿元，增长了接近5倍，使华宝基金在行业内的管理规模排名与影响力得到显著提升。
数据来源：Wind，机构之家整理，系华宝基金在管产品规模和数量
此外，黄小薏执掌华宝基金期间大力发展ETF业务，使得华宝基金成为全行业ETF管理规模第二大的基金公司，仅次于华夏基金。根据Wind数据显示，截至2022年一季度末，华宝基金旗下ETF管理规模达到2071.42亿元，其旗下的多只ETF产品规模突破百亿。
数据来源：Wind，机构之家整理，系华宝基金ETF产品规模和数量
然而，自向辉接任总经理职务后，华宝基金未能续写黄小薏主政时期的辉煌篇章，逐渐在行业竞争中掉队。2022年4月18日，向辉代任华宝基金总经理一职；10月15日正式转正。根据Wind数据显示，华宝基金的管理规模从2022年二季度末的3579.62亿元下降至2023年三季度末的3234.48亿元，在行业内的管理规模排名从第23名滑落至第29名；ETF管理规模在此期间则从1976.31亿元降至1530.08亿元，从行业内的第2名滑落至第6名。
2023年3月24日，在华宝基金迎来公司成立20周年的重要时刻，董事长黄孔威在华宝基金2023年度春季策略会上的发言指出，“随着上市公司数量增多，一个人的能力圈难以覆盖广阔的市场，单靠一个明星基金经理单打独斗的粗放模式将越来越难实现公司的可持续发展”，“按‘投资指导研究、研究支持投资’的投研一体化思路对内部进行了一系列改革，尤其在主动权益投资业务上重新梳理规划”。为达到规模目标，主动权益型基金的发展已然成为华宝基金实现“万亿梦”的重要一环。
然而，近两年华宝基金的主动权益型基金发展却愈发步履艰难，业绩表现和规模增长等方面都面临着诸多挑战。截止到2024年11月27日，剔除指数型基金和偏债型基金产品后，在华宝基金的股票型基金和混合型基金里，管理规模最大的15只基金产品近两年来仅有3只取得正收益；近三年来取得正收益的基金产品只有管理规模为12.54亿元的华宝动力组合。无论从近一年、近两年还是近三年的回报来看，在这15只基金产品中，战胜沪深300指数的产品都不超过3只。
数据来源：Wind，机构之家整理，数据截止到2024年11月27日
此外，华宝基金“迷你基”扎堆的问题也正在显现。根据Wind数据显示，截止到2024年三季度，目前华宝旗下规模低于1亿元的基金产品有35只（规模合并计算），其中规模小于5000万元、跌破清盘线的基金产品有11只。
数据来源：Wind，机构之家整理
养老业务方面，华宝基金虽然前瞻性布局养老FOF产品，但经过了5年时间依旧未能取得管理规模的进一步突破。2024年9月28日，FOF产品华宝稳健目标风险三个月遭遇清盘。尽管2019年发行的FOF产品华宝稳健养老目标一年的在同类基金中业绩表现良好，但未能获得更多投资者的青睐，基金规模从2022年二季度末的2.26亿元萎缩至2024年三季度末的6900万元。华宝基金在另类投资领域提前布局的产品——华宝量化对冲运作时间已超过10年，截止到2024年11月27日年化收益仅为3.43%，最大回撤为-8.61%，表现不及中证综合债指数。
数据来源：Wind，机构之家整理，数据截止到2024年11月27日
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