2024年11月23日,富国基金接连发布两个公告,解聘李元博在富国科技创新(007345)、富国创新趋势(009863)两个产品的基金经理职务,由曹晋接任。李元博被卸任两只基金想必与其业绩不佳有关:
李元博在富国基金担任基金经理,其管理的产品近三年的年化收益率情况:
数据来源:wind、机构之家
而值得注意的是,这两个基金并不是李元博管理的边缘基金。截至2024年11月22日,富国科技创新(007345)、富国创新趋势(009863)两个基金产品的规模占李元博管理规模的45.51%,可谓是将其的半壁江山都由其他基金经理管理。
李元博在富国基金担任基金经理,其管理的产品规模情况:
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在一般情况下,一个基金经理卸任多个基金产品时,其卸任的多个基金产品由不同的新基金经理管理,这样不会大幅度增加新基金经理的工作量,让其能够以最好的状态发挥投资水平。但是李彦博这次卸任的两个重要基金产品,却由同一位基金经理曹晋,进行管理。从这个细节可以看出,富国基金对救火队长曹晋青睐有加。
注:以上人物系富国基金 权益投资部权益投资总监助理、高级权益基金经理曹晋
“救火队长”出现于危难之际,普遍被认为有着较好业绩表现,但事实是,曹静近三年的回报表现情况差强人意,持续处于跑输沪深300的情况。这让人不禁担心,这位救火队长的成色几何。
曹晋近三年的回报表现情况
注:截止日期为11月22日
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曹晋的具有海外留学、工作背景。他的学历为加拿大多伦多大学本科、硕士,也曾在加拿大工作多年,任毕马威任会计咨询部分析师,可谓是拥有丰富的国际视野。在国外历练多年后,2009年加入汇丰晋信任研究员,2013年4月20日转型为汇丰晋信基金经理。巧合的是,李元博于2011年9月至2015年7月在汇丰晋信基金任研究员、基金经理,两位可谓是老相识。而曹晋在汇丰晋信的表现相对平庸,基金产品的年化回报仅有6.62%。
曹晋在汇丰晋信担任基金经理,其管理的产品情况
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曹晋2014年6月加入富国基金,并于2015年1月任基金经理,管理富国中小盘精选(000940),该产品也成为曹晋的代表作。虽然该产品的管理规模不高,长期维持在15~20亿左右,但其任职回报高达152.10%,年化回报也有9.85%。而随后2019年开始管理的富国通胀通缩主题(100039)表现情况也良好。
曹晋在富国基金担任基金经理,其管理的产品情况
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而这两个基金产品因为成立时间早,拥有良好的历史回报,但是可以清晰看到这两个主要产品近三年的净值曲线情况,都是大幅跑输沪深300和基准。
曹晋在富国基金担任基金经理,其管理的产品近三年的年化收益率情况
富国中小盘精选(000940)近三年净值曲线情况
富国通胀通缩主题(100039)近三年净值曲线情况
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另一方面,这两个基金的回撤幅度也是惊人的。近三年的动态回撤幅度都超过40%,虽然没有李元博55~60%幅度那么大,但也相差无几。
曹晋在富国基金担任基金经理,其管理的产品近三年的最大回撤情况
富国中小盘精选(000940)近三年动态回撤情况
富国通胀通缩主题(100039)近三年动态回撤情况
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曹晋近三年的净值回报表现处于跑输基准、跑输沪深300的双输局面,同时还伴随着大幅度动态回撤,这些客观数据都表明曹晋似乎不是优秀的基金经理。
而在曹晋的代表作富国中小盘精选(000940)近三年年报展望,其在2021年报展望2022年时仍看好消费,并认为风险可控,而从结果来看,消费的巅峰就在2021年。在代表作产品步入持续回撤时,他在年报中频繁提及“相逢即是缘”,也每年提及“总结过去经验教训”,但实际业绩没有任何改观,这些不痛不痒的措辞,只会让基民更加心寒。倘若这种缘分让所信任的基民持续亏损,那将会是百害无一利的孽缘。
富国中小盘精选(000940)近三年年报展望
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富国基金选用曹晋接任管理李元博的两个主力产品,在上述分析后,更有可能不是因为富国基金对于曹晋的平庸回报表现青睐有加,而是“矮子里选将军”,大部分公司基金经理都业绩不佳。
富国基金的权益类基金经理管理规模高,管理规模排名前五的基金经理的管理规模都在200亿以上,人才梯队如此庞大和健全的富国基金,没有理由选不出合适的基金经理。
富国基金权益类管理规模前五基金经理
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但是机构之家通过梳理,发现这5位近乎是招牌式的基金经理虽然涵盖主观多头、量化等策略方式,但净值表现并不佳,大部分的时间段处于跑输沪深300。
富国基金权益市场类管理规模前五基金经理近三年回报情况
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结合富国基金在进行基金经理的接任基金产品的取舍上,处于捉襟见肘的情况。富国基金虽然拥有庞大的92位基金经理团队,但投资水平没有维持在高水平,基金经理的流动水平都远超行业,同时人均在管基金数也大于行业,没有体现出规模效应。这似乎说明富国基金的投资战斗力上,存在不小隐患。
富国基金基金经理情况概况
数据来源:wind、机构之家
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