外资对印度股市前景的观点转向
文摘
财经
2024-10-29 15:43
北京
高估值、中国股市虹吸效应和对经济增长前景的分歧，构成近期外资撤出、转向谨慎的主要原因
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印度股市自今年9月下旬达到历史高点后，至今已持续回落近一个月。作为印度两大股票市场指数，Sensex30和Nifty50在这期间的累计跌幅均已超过6.6%。近年印度股市屡次打破历史纪录，创下新高，经过此轮下跌仍然是全球估值最高的股市之一。目前，MSCI印度指数一年远期市盈率约为24倍，是MSCI中国指数的两倍多。近日，国际投行高盛集团将印度股市的评级将从增持下调至中性，理由就包括估值过高。伯恩斯坦兴业银行集团的亚洲量化策略师也基于估值，以及对资本持续外流和疲弱收益的预期，下调了印度股票评级。印度市场估值相对中国和新兴市场而言处于纪录高位，因此“近期似乎相当脆弱。”该机构还表示，在最近各项措施出台后重申“高配”中国的立场。A股虹吸效应的确产生明显影响。在一系列超预期经济政策刺激下，国庆节前北向资金大量涌入，其中9月26日成交额达到1902.78亿元，创年内当日交易额新高，仅次于2020年7月7日的1911亿元，位居历史第二高。印度市场的流入资金则出现锐减，据资金流向监测和研究机构EPFR的数据，10月2日当周印度的资金净流入额仅约7.72亿元。尽管国庆节后中国股市未能延续迅猛涨势，进入震荡阶段，但市场情绪和活跃度已大幅提振。彭博汇总的数据显示，截至10月11日当周总计有54.4亿美元流入在美国交易的新兴市场ETF，其中中国股票吸纳51.5亿美元。而目前印度股市当月资金撤出已超过70亿美元，为2020年疫情期间创纪录抛售以来的最大月度规模。“尽管我们认为印度的结构性积极因素仍然完好无损，但许多地区的经济增长正在周期性放缓。”高盛策略师在本周发布的报告中分析，市场盈利信心恶化、每股收益下调步伐加快，以及9月财报季开局疲弱，都是利空。高估值叠加不那么有利的背景，可能会限制近期股市的上行空间。以上内容节选自财新数据通付费文章《【市场洞察】印度股市回落近一月 外资观点整体转向谨慎》
这篇文章还将为你呈现：也有观点如瑞银认为，印度经济增长和盈利的疲软似乎是短暂的，现在是“买入下跌”的时候
