又到天桥底下说书时间。
今天，七八成个股在涨，但是机构重仓股没有涨。我估计，大家账户表现平平，可能平或者小亏一点占大多数。
最近行情的感受是——我在机构重仓股，躲牛市。
这几天，市场对接下来开的重磅会议，预期还是有摇摆的。前些天，是小作文满天飞，将政策预期打得很高。到了这两天，因为官媒的发话，大家又觉得，可能预期不会很给力。而机构的重仓股，恰恰是顺周期方向。若是要涨起势头来，无非就两个催化剂。
其一，政策预期给力。
其二，业绩预期给力。
前两天，官媒出来一则消息，按市场先生的走法，我理解为给大家降预期。所以，大家看到这几天就是机构重仓的顺周期方向表现是不给力的。
我觉得这样也好，先来盆“冷水”，避免将预期整得太高，涨多了，到时真公布会议内容，反而是利好兑现，跳水式下跌。
我认为官媒的内容，其实在强调的是GDP的增速不单纯是目标，更重要的是在新旧动能转换过程中，更加要关注经济发展的质量问题，这个才能更长远。
写到这，我又感觉，如果要盯着市场的波动，每天的消息，投资是真的难。这些完全是可以忽略，我们只关注大的政策，大的方向，就可以了。
当下，大的政策，其实就是国家从9月份开始，已经意识到通缩的问题，过去两个月以及未来的政策，都会往解决通缩这个方向努力。通缩的问题，是需要时间去解决，这是一个慢变量。
决策，其实很简单。
如果你相信国家能解决通缩的问题，那其实待在这个市场，是OK的。
如果你认为通缩问题无法解决，那其实就是应该轻配股票比例。
真实想说的，日间波动，其实盯着没意义。我更多时候，就是上来陪聊，提供一下情绪价值。
我自己是相信上面接下来的政策会缓慢有效果，所以我还是保持适当的仓位，还有坚定逢便宜适当定投买入基金。
今天，场外基金定投一笔，2万元，整体投向是均衡方向，也就是我上面讲的，机构重仓方向。
逻辑上，就是如果治理有效果，这些方向会涨。如果一系列的政策治理没效果，那就等到有效果为止，倒逼政策出台。就好像9月底那波一样，突然政策超预期，普涨一波。
场外基金，计划总投入是450万元，今天投了2万元，现总投入362万，余88万元未投。
以下是今天出手买入场外基金的情况。
有兴趣一起定投基金的，可以点击下述蓝色字体，注册并关注组合。后期，我加仓、减仓的信号，你就可以第一时间收到，按步骤操作，即可。
操作步骤：每次发车定投基金，手机短信会收到消息。手机短信打开后，直接点击蓝色字体进入操作页面。
……
接着上面的话题，过去几天，市场除了机构重仓方向没炒，炒了两头的极端。
一头是中小微个股，这些可以说是完美避开机构。
一头是红利类债券方向，这些机构有关注，但也并非重仓。
还记得我前面讲的，机构重新提了哑铃策略，大致就是讲这两头。中小微这一头我是不敢碰，认知之外。
而红利这一头，我还是有强调，从资产均衡配置角度考虑，还是值得配置。前面应该提的就是港股红利ETF基金：513820。另外，瞄了下，这个基金，已经是连续五个月分红了。
市场为什么在这个时候会逐步又偏向这类风格？
我在周末的文章中有讲过，到了年底了，又到机构排名的时刻。而今年，因为9月份一波上涨千点的行情，让机构提前完成了任务目标。所以，在这个时候，其实机构也没有必要过度去博弈，不确定的方向。
历年来，到了年底，蓝筹的风格可能会更加占优，上涨的概率可能更大。而中小微，说实话，若是再炒下去，有可能存在阶段的风险。因为，到了年底或者明年一月份，其实有一些资金也逐步注重业绩要求。中小微的很多方向，其实并没有业绩预期。
所以，我提了红利方向。
这里，我借鉴招商证券研究统计的结果。其统计，历年到了12月的时候，在召开中央经济工作会议的前后，整个市场不同风格的涨跌情况。具体的图如下：
可以得出如下结论：
1、在会议召开之前（最左边两排柱子），上涨概率最大的其实是上证50、沪深300，这一类偏大盘风格。特别是，上证50，其实就直接和红利风格相关。小盘风格的，中证1000，上涨的概率是最低的。
2、后议召开之后（T+5、T+10）这10天之内，上涨概率其实整体是低于平均水平的。
3、但是会议召开后，时间点临近1月份，也就是春耕行情的常规开展时期，上涨的概率又开始加大。
上述，至少有一个非常明确的规律，开会前涨的概率大，开会后跌的概率大。这大概就是市场预期打得太满，利好兑现是常规的演绎吧。
其它没什么，明天周五了，摸一天鱼就过去吧。我要外出交流参会，所以，天桥下的文章可能会迟到。
最后，分享一下知识星球。我会把我每天获取的投资资讯、个人解读以及投资思考的周期，发布于其中。想在投资上学习进步的朋友，可申请加入。三天内是免费试读期，如果你觉得内容没有帮助，可以随时退出。
有兴趣加入的朋友，长按下图，识别二维码，即可加入。
看完文章赞赞赞！账户就会旺旺旺！
一切还是辣么Perfect！
