又到天桥底下说书时间。
芯片行业，昨天咱们官方带头反击，说美国的芯片有问题，谨慎采购。
本来，这事我就不认为是利好。因为国产主自这事情说了好多年了。情绪好的时候，会涨一下。情绪不好的时候，像前几年熊市，芯片指数不也一直是在下跌。
不知道哪里来的自信，昨天晚上，天桥下好多读者喊道，这是利好。问我怎么看？
我大意就是认为这是常态。若是明天高开太多，反而是撤离的机会。果然，今天芯片高开低走，追的又短期套了。
目前，对芯片方向，市场分歧略大。有的人认为，这是国家必须突破的方向，有信仰，会有突破，所以长期看好。而有的，认为估值的问题，周期的问题。这是来自机构的分歧。
……
昨天到今，我看各大微信群，都是付和高的观点。
年底了，各大机构的总结会是多了点，请了一些经济学家去讲观点。
内容我看了。
付的观点就是让大家更加焦虑，而且你还不知道怎么办。
高的观点我认为中规中矩吧，讲到一些水分的事情。但是，至少是对未来的展望还是留了个尾巴，跟踪政策落地的效果。
经常有人问我，付的观点怎么看。
我就说全市场最悲观的人，最看空的人，对投资参考意义不大。
我自己也是做研究投资分析的，深知这其中的毛病。经济学家比较擅长的是将历史上的规律进行总结，这是研究的基础。有了这个基础之后，其实脑子里会有一些刻板印象。其中有两大特点：
其一，最喜欢拿当下与过去对比，倾向预判未来可能潜在发生的事项，这其实中一种经验主义。
其二，特别喜欢总结自己过去的判断是正确的。对于自己的错误，很多时候是忽略，并且不谈的。
随着股市上涨，两个月没有听到特别悲观的言论。现在吃饱没事撑着，又出来传播悲观的言论。
提悲观言论可以，同时你也提出解决方案啊。最典型的，在职场上，你碰上问题了，纯粹向老板说，有问题了，不带上方案？
那你在职场，活不过三秒。
对于经济学家，你纯粹只讲一些不好的现象，就是妥妥的向这个社会传递焦虑。
这个社会其实是需要信心的，这种信心是自上而下共同建立的。我们要承认当下的困难，要承认上面在努力扭转对经济的信心。同时，也要承认社会绝大多数人是认知不足，容易被带节奏的。所以，作为对整个经济观点有影响力的人，是否应该传递更多的信心给到大家，而不是天天观察到一些不好的现象，传递焦虑。
长期下去，即使官方再好的政策，也挽救不了大家的信心。
我个人看法，当下不管是经济学家也好，自媒体也好，不要纯粹的去贩卖焦虑。如果一直这样下去，没有信心，何谈未来。
至于投资，股市它其实是高频变量的事情。投资者巴不得今天买，明天涨，后天大涨，一个月后落袋为安。但事实上，他并不是这样子。用非常长期的经济周期规律，来指导当下做投资，也是无稽之谈。
即使，你可能看到3、5年之后还继续大环境很差。但是，这并不影响股市当下可能潜在的有那么半年、一年的好转时刻，它有其自行规律。大的经济周期中，股市会有其波动。就当下，你就摸着自己的胸口，问一下自己，你会用那么长期的观点来指导你当下的投资吗？
经济不起来，你就会一直空仓吗？
99%的人，压根不会。
在这个市场，最大的难点在于，投资者它空仓一天可能都是难受的。前阵子不是有一个段子说：
“我有个朋友，回本清仓了然后每天好像失去了啥东西似的，整体无精打采，失魂落魄，突然上周重新进入股市，进去立马被套二十个点然后他精神抖擞的说，就是这感觉终于回来了，得劲儿”。
付的观点，老是说2016年就提出对房子有泡沫。对，现在回头看，确实前面一线城市的二手房有些都跌回到2018年左右的价格。但是，你想一下，在2016年至2021年那段时间，很多城市房价还涨了好1-2倍，多少人是忍不住的？
当然，从资产配置的角度，如果你认知不足，股市确实也不应该投资太多。否则，你也是驾驭不了的，容易焦虑。
对于一个新人，我是不建议它进入股票或者投资权益类基金的。但对于一个已经在这个市场上的人，其实最重要的并不是对宏观经济有多深刻的了解。
这其实是一个人性博弈的游戏。回想一下8、9月，大家多悲观的时候，悲观观点，多盛行，动不动就失去20、30年，但后面突突突涨了一波，上证指数涨一千点。
真的是估值便宜的时候，无人问津的时候，才是出手的真正时刻。
以上讨论，与当下是否看多A股无关。我清楚，A股当前估值就是合理区域，也没有特别好激动的。后面如果要上涨，核心还是要看出台一系列政策后，经济的效果。
……
十年国债收益率击穿2%，今天最低点到了1.963%。破2%，算是一个整数关口，所以一些机构第一时间出来喊话，究竟破2%是否有影响？
我听了机构的看法，并且整理了一下，结论，他们认为是正常的，并且继续看好长债牛市。
债市，这个我也看长牛。因为，我对于未来利率进一步下行认为是大概率的事情。只是，几年时间实现更低利率，这个难以去判断。但就目前来看，确实利率下行的比较快，阶段性国债对应的基金涨得也不少。9月底，大家疯狂的时候，股市启动，当时国债一波急跌，我场内基金组合也顺势布局了十年国债ETF。但是，今天我先止盈了，两个多月，承担债的风险，收益有2%+，我认为是可以接受的。
今天先清仓，后续有下跌再说。央妈昨天已经是有消息说去调研了，说不定过段时间又出来喊话，到进有急跌，再重新进场，继续跟踪。
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