终身黑白第1140
认真的选定一个方向，努力的往前走，遇见困难，就再次梳理一下之前的决定，如果没发现之前计划的错误，那就再努力努力，大部分事情都是这么做成的。
声明：
文中可能会涉及个股，只是思路分享不代表绝对正确，也不代表买卖推荐，情保持独立思考。
黑白不建群，不私下主动联系读者，不开付费星球等付费社区。如果有人以我的名义向你收费请马上拉黑。
主动组合：上周收益30.85%，截止本周收益：28.43%。
定投账户：本周定投一笔中证A500。
01
别错过最真实的考卷
本周A股下跌幅度比较大，黑白的持仓中得益于占了3分之一仓位的腾讯本周没下跌，这周回撤还不算太大。
下跌当然人人都不想面对，但这就是股市的一部分，既然选择了参与，就不得不面对。
既然不得不面对，那就最大化的利用吧，下跌也有一个好处，那就是可以成为持仓最真实的考卷。
平时一个人可以总结8大原因，9条理由去买一家企业，但是下跌的时候，尤其是持续下跌的时候，才能真的明白自己的内心，是看好了才买，还是想买，然后找理由去看好。
短期能影响走势的信息太多太多了，这周大毛、二毛有升级的趋势，上周川普当选增加了贸易摩擦的不确定性，类似很多的信息，这些我们都无法完全掌控。
但是有一些又是可以掌控的，就是去找那些你确定业绩极大概率还能增长且不高估的企业。
我能确定，腾讯下个季度业绩还能增长，茅台提高分红，开始回购。
我认为我持仓内的大部分企业未来都会越来越好。
看长期很多问题就没那么难了。
对于做短线，我一贯的观点，如果一个人不能预测消息他就很难预测短线，任何一个突发消息都可能改变未来几天的股票走势。
并且很多人做短线，也完全是没计划的碰运气而已。
《投资是放大人性的概率游戏》一文中我所说，想买一家企业是，至少要解决四个问题，何时买，何时卖，如何拿的住，看错怎么办。
这周拿着自己真认可的企业是不会很慌的，但是如果是因为看之前小盘股活跃冲动买了小盘股，并没考虑下跌怎么办，自然会焦虑。
正如，《(周记256）11月17日丨真正的伤害不是下跌，而是买了自己不认可的企业》一文所说
有些下跌是暂时的，有些下跌是永久的，这里不是光说股票能不能再涨起来，而是我们能不能经过下跌的周期，跌10%你卖了，这个下跌对于你就是永久的，哪怕这个股票未来持续创新高。
一笔买入没有长期的硬逻辑，没有想好下跌如何面对的问题，就成了猜大小的赌博。
赌博，把一笔钱亏光，是很迅速地事。
之前文章聊过，黑白看球爱买点足彩。
2015年以前彩票是可以网上买的，把钱充到网站，每次都想着充点钱慢慢玩，但是你会发现很快就亏没了。
买入越方便，越简单，人就越容易冲动。
买彩票和做短线有个共同点，不是即时处罚，买了之后短则几个小时，长则几天才有答案。所以买的时候就更容易幻想好的结果，忽略错误的惩罚。买之前你的美好幻想，一定会让你忽略所要面对的风险
彩票大多数人可能也就充个几千元，但股票是冲入了一辈子的积蓄。
而且这种事也有两个必然的魔咒。
魔咒1，损失越大越难停下来，当一个人在股市损失了五年十年的积蓄，靠踏踏实实工作赚回这笔钱，靠价值投资慢慢挽回收益，都很难满足他了，反而变的更倾向于铤而走险，
魔咒2，哪怕好运赚点能拿走的概率也很小，一时幸运，人一旦体验过赚快钱，就很难再对其他赚钱方法提起兴趣，最后一定会不断投入，但是长赌必输。
我以前分享过一个球友的小故事，有一段时间欧洲杯，每次踢球大家就凑份子买几场比赛，刚开始大家就是图个热闹买点没难度的比赛，对了一起吃顿饭，错了每个人也亏不了一二十。
后来球队有个老哥觉得不过瘾，自己也买一些其他冷门的比赛，强弱悬殊的比赛如果买弱队赢赔率就很高，一般小联赛容易爆冷，所以他就每天钻研澳大利亚联赛之类的。
当时还能在线购彩，老哥不会网上买，每次选了彩票都让我帮他下注，有一次真的被他买中了，300多元4场还是5场竟然全爆冷了，中了2万多元，对于一个普通家庭这笔钱真的不少了。
老哥也是敞亮人，随后周末踢球的时候请全队吃了顿好的，就此这事也就传开了。同时潜在的影响是，大家的风险偏好也就提高了。
几个比较有野心的球友，不在满足于买欧洲杯或者主流联赛，而是专攻冷门，甚至还找了一大堆资料每天围在一起研究，每次买的金额也不断加大，从几十几百变成几千几千的买。
结果如何呢？人可能会幸运一次，不会幸运一生。
在长达几个月的试错后，这几个老哥从刚开始的信心满满，每天开会讨论，到偶尔提起，最后的目标是回本就不在瞎搞，最终他们终于相信这事不靠谱，损失惨重不了了之。
他们没尝过这份甜，反而是比较容易放弃的。
对于那个幸运的球友，后来因为买彩票反而欠了不少钱，这份短期的幸运反而成了他长期的魔咒。
实际上这件事就是典型的一个人的一次运气，把一个群体的潜在预期提高了，亲眼所见确实有人300元赚两万呀，就感觉这事可行，自己也忍不住试试。
股市有没有一个月翻倍的人，当然有，上亿参与者每天都有幸运儿，只是连续这样的人肯定没有，不然世界首富一定是他的，但是每天都有新的幸运的人出现，就每天都有人刺激着大家的预期。
我们因为某个人幸运，就觉得这事可行，于是很多人就执着于去做短线。
每时每刻这个世界上都有幸运的人，但我们要知道人生的选择只能基于概率。
降低投资预期，不期望靠短期的惊喜改变命运，而是靠长期的复利慢慢积累，把得到回报的预期时间，从每天变成年，你会发现其实并不难。
本周网上有这么一个截图很火：
这可能是个段子，但何尝又不是很多股民的真实写照，股市对他们来说就是和打麻将，买彩票一样释放多巴胺的途径。
我对这倒不完全反对，但是要分清自己在做什么
玩可以，千万别放太多钱。比如黑白买足彩，但是基本就是百十元，而且只看球时买，买那一刻我就当把这钱扔出去了，只是为了让自己看球时多一分附属快乐，既然是玩你就不能有靠他致富的幻想。
相反期望股市致富，就不能再有玩的心态，要认真对待。
把下跌当考卷，哪些持仓不让你真踏实，不踏实为啥在自己的持仓中，是一些事情导致基本面变化了，还是买的时候就是单纯被欲望冲昏了头脑。
人的成长不在于一件事干多久，而在于有没有修正。
如果没修正只是一件事重复的十年，而不是练习了十年。
投资，要做一个靠谱的人。
做一个靠谱的人，首先要保守，任何事情先要考虑风险，这就意味着在市场疯狂的时候，你可能会被风险偏好高的人远远的抛在身后，甚至会受到他们的冷嘲热讽，但这又有什么呢。
山上青松山下花，花笑青松不如它。有朝一日寒霜降，只见青松不见花。
高风险可能会短期快乐，但做一个靠谱的人才能长久，这世上聪明的人很多，靠谱的人却很少，大部分人总是有10分能力的时候，期望20分的回报，有20分能力的时候期望50分的回报，永远想得到能力以外的东西。
真正靠谱的人知道，虽然能力有大小，但能认清自我，只做自己可以掌控的事情，我们年轻的时候，可以逃避很多东西，一旦长大成人我们就要学会承担责任，家人把辛苦赚来的钱交给我们打理，这些钱是他们辛辛苦苦上班，舍不得吃穿省下来的，必须每一笔交易都深思熟虑。
做人有底线，规划有始终，遇事敢担当，言出必有行，知道凡事无绝对，先想后路再执行，要做一个靠谱的人，让别人提到我们的名字，首先想到的是放心。
02
聊聊持仓
1、平台经济
本周钟睒睒接受采访的时候对平台经济表达了比较负面的看法。
主要是电商平台，通过低价策略破坏了整个行业的生态，他称这种“逼迫商家卷价格”的做法是“劣币驱逐良币”的行为。
对于网络直播，他认为企业家不应该去直播带货，应该专注于创造更有价值的东西。
对于算法，他指责平台利用算法操控信息，制造网络暴力，认为这是人为造成的恶，利用科技手段制造的恶，是大恶。
怎么说呢一定程度上这些问题确实存在，未来可能也会有进一步的规范。
有些朋友因此担心互联网企业又会像前两年一样，我认为概率不大。
本周李强主持召开国务院常务会议：
会议指出，发展平台经济事关扩内需、稳就业、惠民生，事关赋能实体经济、发展新质生产力。
要进一步加强对平台经济健康发展的统筹指导，加大政策支持力度，壮大工业互联网平台体系支持消费互联网平台企业挖掘市场潜力，强化平台经济领域数据要素供给，促进数据依法有序跨境流动，增强平台经济领域政策与宏观政策取向一致性。
当然这周也出了两个新闻。
快手被处罚，因为落实青少年模式不到位，危害未成年人身心健康
四部门：严禁利用算法实施大数据“杀熟”！
我认为这都是很正常的整改，比如不同手机订酒店价格不同，同一个产品复购和新买价格不同，这事黑白自身就遇到过，大部分人或多或少应该也遇到过。
支持平台经济，不代表是平台为所欲为。
在大的方向上，经过前两年对互联网企业的整改，负面是让互联网企业的业绩暂时有了一定的受挫，正面是，互联网企业更聚焦了，比如这两年小企鹅反而遍地开花，同时也让领导们意识到了互联网企业的重要性，我认为同样的事情不会反复转弯。
接着简单聊聊持仓吧
腾讯：
本周已经拿到版号很久的《最终幻想14：水晶世界》，也就是最终幻想手游版，开始了宣发，不少游戏博主都在推，最终幻想也是个成熟的老IP了，大概率未来会表现不错
另一个小惊喜是之前黑白比较看好的《三角洲行动》表现继续抢眼，本周推出了新版本，注册用户突破4000万，全网视频播放超120亿，steam全球愿望单第五名，国际服即将在12月5日开测。
黑白最近也在玩《三角洲行动》，这个游戏我认为一定程度上增加了内向人的社交。大部分网游都是期望你多社交的，这样可以提高黏贴性，但是大多数游戏驱动社交的能力相对一般。
三角洲其中的一个游戏模式，因为失败自己的装备以及局内拿到的宝贝都会被对方拿走，犯错惩罚成本变大，所以玩家对游戏的输赢就会更在乎一些，因此队友就会更注重交流基本都要开麦。
像黑白这种玩了十几年游戏很少开麦的人，玩三角洲的时候也是开麦的，并且几乎没有遇到不语音的队友，有时候大家聊着聊着就成了朋友，这一定程度上增加了游戏社交的黏贴性。
我还是之前的观点《三角洲行动》，成为腾讯又一款长期吸金利器的概率很大。
FPS游戏（第一人称射击游戏）是腾讯的强项，从《穿越火线》《逆战》《和平精英》《使命召唤手游》《暗区突围》《无畏契约》到当前的三角洲，几乎涵盖了所有玩法，且大部分都很热门。
五粮液、茅台
短期白酒依然还是比较难的，消费起色还是不大，消费不恢复，白酒的压力就依然在，
有读者问什么时候能好起来。
这是一个很动态的事情，白酒的渠道压力就像一个水坝，在极限之前哪怕压力值99%的时候停止了，也就没啥大事了，很快就能恢复
但是可能多了那1%，过了临界点，水坝崩了那就变的无法控制，需要很长的时间慢慢去修复。
换句话说可能消费压力长几个月，短几个月，对于白酒的影响都是非常不同的。
但是现在雨什么时候停（也就是经济什么时候好转），不是白酒企业说了算的，水坝强度大的暂时安全点，另一方面企业也只能尽力梳理渠道，减少压力。
在更长的周期看，我认为这两家是足够稳的，底蕴在那里，经济好转后需求不会变。
茅台、五粮液，算是大家都认的品牌，有时候我们作为投资者，看的企业多，会有一种错觉，头部品牌大家都熟悉。
但是我这几年刻意在饭桌上的观察，长期的总结是，其实部分喝酒的普通人，以及大部分不喝酒的，除了茅台五粮液，其他酒哪个序列好坏是分不太清楚的。
至少在社交这部分，如果真花钱让别人觉得被重视，肯定还是首选茅台次选五粮液会得到普遍认可。
中国海洋石油
中海油的产量是稳步增长的，成本是行业内较低的，销售价格方面短期石油价格有波动，但长期过去20年布伦特油价平均75美元/桶，这个价格中海油是可以创造不错的利润的，那么如果出现短期油价下跌，市场悲观的时候反而是布局的机会。
我个人会选择慢慢买，仓位控制在15%以下，主要的原因是，当前的估值还不算极度的低估，同时确实也有一些不可控风险，比如地缘政治影响海外油田，开采事故，探明储量与实际结果不符等等。
永新股份
最近算是比较坚挺的一个持仓了，也是消费恢复受益的企业之一，同时公司分红比较慷慨，只要消费不进一步恶化，业绩没大幅下滑，股市没太好的表现吃股息也是很不错的。
港交所：
我把他当做港股行情的放大器，最近因为港股的疲软，回撤也不小，倒也不完全是坏事，毕竟之前也没买到太大仓位，我对港交所的生意模式还是挺有信心的。
中国平安：
保险行业算是一个经济恢复，股市上涨双重受益的标的，加上估值足够低，如果未来经济好转，股市进一步上涨，保险企业大概率会有不错的表现。
完全认同一些朋友所说，保险是个过于复杂的行业。但是在估值、股市、经济三个影响变量都在最差阶段的时候，我认为配置一些保险还是比较符合逻辑的。
所有变量都最差的阶段，当下的感受必然最难受，但也意味着更差的空间比较小，未来好转后，变好的空间足够大。
分众传媒:
有网友分享了，最近品牌营销大会，江南春透露的两点情况。
一个是国内点位还会增加，这可能和当下新潮下行空出了一些点位有关。
另一方面海外点位，短期目标是国内的30%，远期目标是100%。
分众生意模式足够简单，现金流也很稳定，也是消费受益股之一，我个人来说，对于我最简单的一段收益已经兑现了，如果有1200亿左右的机会，或者其他持仓出现特别低估的价格，我会卖出最后一点分众持仓。
格力电器：
国庆前后降低了一些格力的仓位，剩下一些持仓成本比较低了，格力目前估值不高只有7.5PE，当然这个估值不高的背面，是格力除了空调外其他业务的发展都还没太好的表现，以及海外业务发展也落后于其他几家。
对于持仓的表现，看最近两周回撤确实不小，但如果看今年整体结果还不错，大部分持仓都还是正收益且涨幅尚可，12月不出大的意外今年至少能是个有所收获的一年，幸运或不幸，也看取的维度，人生不可能没波澜。
10月份公众号的阅读量飙升，最近一个多周，又回到了之前的水平，大部分人都没有特别认真的对待股市，带着占点便宜的期望而来，因为损失暂时或永久的离开。
但事情的另一面就是能有不错回报的事都是不容易的，正因为大多人无法做到长期主义，有明确目标，明确方法，明确计划的去做这件事，才能让小部分认真的人获得不错的回报。
认真的选定一个方向，努力的往前走，遇见困难，就再次梳理一下之前的决定，如果没发现自己之前计划的错误，那就再努力努力，大部分事情都是这么做成的。
我是终身黑白，聊投资，但不功利，让我们一起认真学习，慢慢变富，今天就聊这么多，如果觉得本文不错，那就点个赞或者“在看”吧
