终身黑白第1116
如果你认为一辆车的终点是财富大幅提升，重要的是你能在车上，而不是试图买到最便宜的车票。
定投账户：
本周定投账户止盈了银行ETF。
银行没有深研过，之前太低估所以做了一些定投，最近涨幅不错，后面不是能力范围了，所以选择了清仓。
本周定投账户也开始正收益，卖出银行ETF后得到的钱，留作以后择机定投，没有机会的话就算了。
股票账户：
本周交易无
这几天问开户的比较多，下面是几个比较优惠的
01
聊聊对过往的总结
如果你认为一辆车的终点是财富大幅提升，重要的是你能在车上，而不是试图买到最便宜的车票。
这是去年文中的一段话，当时还做了个视频。
这两天有不少朋友留言，熬了两年，一个周就开始正收益了。
之前文章也多次统计过，大部分底部都是连续几根大阳线快速涨起来的，即使这一次只是反弹，但也终有一次会是牛市扬长而去。所以期望涨了再买，其实是一个很难的决策。
底部规避5%或者10%的波动其实意义不大，但是承担的风险是一旦错过了最好的那几天，就会变的很被动。
往往那几天就决定了一年的收成，乃至一轮大行情的结果。
往往少了那几天就会少了巨大的收益安全垫，买怕回撤，不买怕踏空。
股市90%的时间无意义，但是为了有意义的10%，在低估区间你必须一直在。
所以最近这两三年，黑白至少有三分之一的文章都是在做这件事，以不同的形式帮大家稳定情绪。
远的不说了，就聊聊9月的片段吧。
★9月19日茅台的交易通知文中我说：
★9月14日，面对白酒的下跌，在《(周总结247）9月14日》一文我说：
★9月12日，面对很多绝望的留言《对股市绝望了怎么办？》一文我说：
每一个放弃生活的人，身边都有一个凶手。
自媒体时代，首先在别人悲观的时候迎合悲观的情绪，最容易获得流量。
其次下跌的时候作为公开分享的人压力肯定是有的，人为了减轻压力，或有意，或无意，多少都更倾向于归责为环境不行了。
同时心态上越着急的人，关注的博主越多，同样的悲观在不同的博主那里看几遍，积累之下一定会悲观超过现实。所以我们一定要明白：
★9月8日面对这样一个提问：
当然这样的提问不止一个，尤其这半年很多博主都在说要买美股。
《(周总结246）理解风险丨聊聊持仓丨A股还有投资价值吗？》一文我的回答是
★当然还有我近期最喜欢的一篇文章《股市黑暗时刻，聊几个分享》
这里面聊了几个小故事，简单的描述一下这几个股市的主题，我建议这篇文章大家都留着，无论人生还是投资，悲观的时候都去看看他。
1、总是要想想办法的，
再悲观也要保持一个信念，只有行动能改变未来，抱怨只会占在原地。
2、未来幸运肯定会降临在某个地方，当下最重要的是向他靠拢
2700点这个阶段，选则耐心持有或选择远离，不说对错，但未来的结果必然不一样。
人生没有如果，都是因果。
当下理性选，就是为未来负责。
3、他们都走了，但也会回来的
这篇文章是7月底写的，哪怕我认为我的读者是偏理性的居多，当时点赞较多的留言中也有两条是很悲观的。比如离开缅A的人是不会在回来的。
但实际的情况仅仅2个月，只是涨了几天，这几天券商开户已经要排队了，很多股民已经被亲朋好友咨询入市要买啥了。
这就是人性，每次都一样。
4、这么惨的时候还在，以后得好成啥样
凡事想想反面，好的时候给自己留余地，坏的时候，也别过度悲观。
只想坏事你就会失去一切行动的动力。
但你反过来想想，这么难你还在，是不是又是一种幸运呢？以后好起来那还了得。
要笃定地相信自己，但凡行动，结果总会好过于自暴自弃。
所有的努力不是为了让别人觉得你了不起，而是为了让自己打心里对得起自己。
5、关于希望的故事
人不能放弃希望，因为无论你是否愿意往前走，时间都会带着你前行。
6水越来越多，低估的资产总会被发现
以上是9月份的部分文章。做以上总结，其实是想聊一个核心的逻辑，如果你做投资，就一定要有独立情绪的能力，这是投资成功的基础。
如果你这次错过了，学习到教训下次就不错过了，如果你这次没错过，下次你有了经验就能更坚定了。
即便是美股你也会发现，真正底部的时候也没多少博主聊，到了今年反而都是要去配置的。
过去三年，之所以一直给大家打气，也是因为去年我说过的一句话。
预测冬天哪天最冷，那肯定是比较难的，但要预测是不是冬天，这显然就要简单很多。
我们已经在冬天，下一个季度必然是春天，那么最好的选择就是做好配置，别瞎折腾。
很多人认为投资就是不断的分析企业，但我认为还缺一部分就是保持平和心态的能力。
一个人的心态是平和的，才有可能是基于客观事实在做分析。
在极度悲观的时候，心态比知识更重要。
我认为自己这点还算不错，在公开分享的基础上，顶住压力，知行合一，没有为了迎合别人一时的情绪去传达抱怨，每一笔交易都真实展示。
我的收益肯定不是最好的，但我相信我的思考是最真实的之一，真实是分享的基础，人只有同样面对真实的压力，才会带来真实的感悟。
也许这一次依然只是反弹，但我认为以上的建议不会改变，股市不是必须要参与。
但如果参与，一定是90%的人悲观的时候，才是获胜概率最大的时候，要有独立情绪的能力，也别和市场耍小聪明，别为了规避底部的3%波动，而错过一轮大的机会。
02
聊聊未来的计划
这一周大部分持仓涨幅都不小，后台想让我聊聊对未来看法的留言也不少，今天就来说说未来看法和持仓计划
1、有朋友担心回撤。
未来肯定有波动，小的回撤也必然有。
即便是牛市也没有不调整的，何况这一次下跌的周期比较长，大部分人过了三年苦日子，怕的就是再回撤。
只是近一周涨的很猛，舍不得卖。但是对回撤的恐惧必然还在，一旦上涨稍有乏力，肯定有不少人会选择获利了结。
所以波动肯定是有，也要做好心理准备。
但是如果你不能预测短期，也不建议为此去大幅降低仓位，毕竟当下港股和A股大部分企业还很低估，你要赚取较大的收益，就要有一定的波动承受能力。
否则很可能下车抽根烟，发现车走了。
2、别因为上涨改变策略，买低估，看的懂，依然是核心
牛市都是事后总结的， 别因为最近一周涨的不错，就断定是牛市，一激动又去买题材，有些企业的估值当前还有50、60PE，稍微涨一涨，然后一调整，又成了高位站岗。
现在A股的上市企业比2014年的股票多一倍，过了最兴奋的阶段，后面大概率不会一起普涨。拿着低估的不涨，你可以安心等待，拿着题材不涨那可就只剩下担惊受怕了。
3、我个人会做些调仓
关注黑白的人肯定不少都和我持仓相似，下面主要说说我的持仓：
腾讯（目前持仓占比44%）:
去年12月22日，因为网游新规腾讯当天暴跌了13%，274港元换股了7%的持仓到腾讯。
当时我还写了一篇对网游新规的看法，其中一些很难执行，另外一些其实本身就存在，游戏厂商也有各种规避的方法，这也是我加仓的原因，不过后来这篇文章被全网删文了。
但是这次加仓导致我腾讯的仓位一直比较高，目前依然有44%左右。
这些年越来越觉得配置的重要，腾讯这个仓位对我来说显然有些过高了。
所以年初我文中做过一个规划，就是450港元以上会卖出274港元买入的这部分7%左右的仓位。
1月份腾讯刚过400港元就掉头向下了。本周五最高444港元本来想实行这笔减仓的，我个人不太在意这1%左右的差价，毕竟这笔买入已经有60%的收益了。
但是后来想想还是先在周总结写了再交易吧，毕竟关注黑白的朋友持有腾讯的不少，先告知再做这笔交易觉得心里舒服点。
然后聊几个对于这笔交易的注意事项。
1、卖了腾讯的钱做什么。
我会布局一家新企业，不过当下没找到太好的港股标的，假期我再多看看。大家有好的标的，估值不超过20PE，现金流稳定，最好有较大跌幅还在下跌途中的企业，也可以留言分享一下。
如果假期没找到好标的，我也不会为了满仓而满仓，这笔钱会先放在沪深300或者保留现金。
2、基于不同的持仓，不能完全复制决策。
这个调仓是基于我腾讯有44%左右的仓位情况，我认为腾讯还是低估的，只是我的仓位偏高，一切决策都是要因情况而定，我44%减去7%，还有37%左右的持仓，依然是腾讯的死多头，不要有的朋友只有7%也跟着卖出7%直接清仓了。
3、踏空怎么办
即便减7%，我也还持仓37%左右的腾讯，真的因为卖了7%，腾讯一下涨到600，那我笑晕了，怎么会觉得踏空。
腾讯的持仓目前接近40%的收益，有人400才上车，有人400已赚钱，重要的是知道自己在做什么，正面负面都去认真思考，追求正面，但也能接受负面，这是心态平和的基础。
中国平安（目前持仓占比13%）
1pev以下没有降低仓位的计划，目前中国平安0.65PEV左右。
分众传媒（持仓占比3%）
上上周港交所的分红买了分众，因为没多少钱持仓也没太大变化。
分众是2022年10月底4元左右买回到10%左右持仓的，今年为了建仓新企业，陆陆续续卖了些，剩下这点持仓也没啥调节的空间了。分众估值中等，暂时不做打算，未来有好的机会我可能会用分众换。
格力（持仓占比9%）
9月19日《今天一笔交易》一文做了通知，40.47元卖出了2%格力，1246元买入贵州茅台，格力的仓位下降到了9%。
之前格力跌到1000多亿的时候我一直说，做好空调的格力至少值2500亿，当然现在的格力也不高估，但是最简单的那段只要做好空调，市场情绪恢复理性就能赚到的钱，我认为差不多了，未来随着上涨可能会再降低点仓位。
五粮液（持仓占比8%）
目前才17PE仍然低估，没有卖出打算。
贵州茅台（持仓占比8%）
9月19日我买入的时候20PE左右，仅仅一周就回到了25PE。如果未来一段时间茅台继续涨，到30PE左右，我可能会减一些茅台买到五粮液上。
我还是之前的观点，茅台当前的赔率并不是无可替代，以他的体量能持续大涨，其他白酒以及更低估的消费企业不会没反应。比如本周五粮液、泸州老窖、汾酒的涨幅就是超过茅台的。所以未来如果茅台估值逐步提高五粮液估值还没那么高，我会降低一些仓位换到五粮液上。
港交所（持仓占比4%）
之前写了分析文章《如果港股低估，那么港交所是否值得投资？》，港交所的买入逻辑我之前也聊过，比较低估，分红稳定，同时我很看好港股的投资价值，港交所相当于一个行情放大器，短期没有过大涨幅的话，不会卖出。
恒生指数（持仓占比4%）
今年涨了23%的恒生指数，目前也只有9PE，依然很低估，没卖出计划。
年初至今我每一次分享恒指都会受到一些不屑一顾的留言，但实际上又有多少人今年跑赢了他。
永新股份（持仓占比12%）
永新股份是本周持仓中表现比较一般的，只上涨了12%，因为这类企业没啥题材，也不是市场热点，自然受到的关注少，但是长期看我认为如果看好经济恢复消费恢复，永新股份下游股息保底，上受益于消费恢复，是一个不错的选择。
永新股份也再一次证明了配置思维的重要，虽然他表现一般，但持仓中也有表现很好的企业，你不会有太大的失落感。
简单总结，超过450港元会降低一些腾讯的仓位，继续上涨会降低一点格力的仓位，白酒未来可能会调整一下配置的比例，但是这个位置基本就是收获加未来布局，不会为了规避波动去大幅减仓。
当然以上只是基于我的情况。
比如我的腾讯占比是比较高的。
比如我今年已经有30%的收益，而A股下跌的企业还有4300家，今早我还看到一个统计收益1%今年就超过85%的投资者了，所以这个收益我已经非常满意了。
因此我今年最后一个季度的首要目标不是跑的多快，而是稳一点。会降低一些涨幅较大估值逐步合理的企业，去新布局一些比较低估的企业。
现在是一个比较舒服的状态，因为有一定的收益安全垫会从容一些，这也是因为，没有人云亦云的悲观，没有耍小心眼为了规避10%的波动，而等着上涨再买入。
以上是目前对未来和持仓的基础想法，有新的改变我会在发文，不保证绝对正确，但保证绝对真实，会真实分享自己的思考和交易，但大家也不要因为我的分享而放弃自己的思考。
03
快乐是保质期很短的一次性用品，
拥有的时候请尽快打开
周四的文章有位读者留言，别太高兴了，到时候再跌回去。
拥有的时候担心失去，失去的时候遗憾失去，那这样的人生，可多累啊。
之前我写过一篇文章，《快乐是保质期很短的一次性用品， 拥有的时候请尽快打开》
可以投资，可以有巨大的目标，但一定不能让自己失去快乐的能力。
当你快乐的时候，只要你等，总会有烦心事来替代这份快乐，让你失去快乐的机会。
人生就是一张三万天的体验卡，我们不能为了结尾快乐一下子，放弃途中一辈子的快乐。
你快乐的过国庆，人生的快乐时光就又多了7天，担心的过国庆，除了担心也改变不了什么。
生如逆旅单行道，哪有岁月可回头，错过的日子就是错过了。
所以我们一定要明白，快乐是保质期很短的一次性用品，拥有的时候请尽快打开！
大多数事情上，过度的担忧并不能解决什么问题，只会降低人生体验。
无论如何今年的国庆之前你做的还不错不是吗？无论收益高低，最难的日子，你也没放弃不是吗？
到达目标之前，欣赏沿途的风景也是很重要的。
保持努力，降低预期，并爱自己。
幸运的是，我们都是有一些目标的人。
正如北野武所说：我还有改变的可能，一想到这一点，我就心潮澎湃。
一边踉跄前行，一边重振旗鼓，这就是人生，提前祝大家国庆节快乐。
我是终身黑白，今天就聊这么多，如果觉得本文不错，那就点个赞或者“在看”吧。
