下周观察
1、周末岭南转债发出了《拟向“岭南转债”持有人部分收购债券的公告》，持有1000张以内的岭南转债可以被以100.127元/张的价格收购，岭南转债最后交易日收盘价71.372元，若最后时刻买入的话，可以盈利40%+。
不过若岭南转债真的躺平，一分钱也不兑付，那就直接资产清零了。
这是一个赢了赚40%，输了亏100%的游戏，脑子清醒的投资者肯定不能参与，否则赢了这一次，也早晚会输在下一次。
随着岭南小额兑付方案出炉，本次违约风波暂告段落。下周一大概率要迎来上涨，有望修复周五的失地。不过想实现反转还是得依靠正股，否则就只能是短期反弹。
再回想证券时报记者王军的那篇《国企可转债的刚兑信仰该放下了》，周末吓退了多少人，造成了多少损失，难以估量，真是可恶至极。
岭南事件也告诉了我们，绝大部分国资国企背景的可转债是值得信仰的，下面是西南证券整理的国企背景AA及以下评级转债名单，违约风险较低：
2、恒辉安防，周末公告了发债，上周提前潜伏吃到了一波肉，它的流通规模较小（1.56亿），以160元估算上市价，安全垫可达11%，明天有望继续上涨，我会视情况决定提前止盈或参与配债。
下修
1、利元转债，提议下修。2024-09-02股东大会。
下修过2次，均未到底。
当前价格69.173元，转股价值38.04元。剩余年限4.192年，十大持有人占比43.11%，主动提议下修的目的大概率是提升转股价值，促进强赎。
正股利元亨现价17.12，相比3年前最高位的272.13，股价已经跌去了93.7%，三年以来，几乎每个月都在下跌，这个跌法太恐怖了。去年转债刚大幅下修一次，今年转股价值又只剩38元了。
正股PB为0.94，下修后转股价可低于每股净资产，如果下修到底，预估转股价值为97-99元，预估合理价值为97-99元。
由于存在下修不到底的风险，预估下修前价格会在70-80元左右徘徊。
2、侨银转债，未来2个月不下修。
万孚转债，未来3个月不下修。
正元转02，宝莱转债，未来6个月不下修。
3、明后两天，将有9只转债满足下修条件，其中科数转债、塞力转债、国城转债的下修动机较强。不过后两只转债是为了躲回售，不一定会下修到底。
配债股
航宇科技，688239，公告可转债2024-08-21申购，行业：国防军工-军工装备-航空装备，质地一般。
沪市科创板，发行规模6.67亿，若持股5%以上股东全额认购，预估转债上市流通规模5.2亿，百元股票含权15.53元。
民营企业，公司是一家主要从事航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品为航空发动机环形锻件。
它包含了这些概念：【专精特新;核电;融资融券;转融券标的;沪股通;大飞机;风电;航空发动机;高端装备;商业航天;锂电池概念】
配售10张正常需要股数221股，沪市有精确算法，配售10张最少只需要股数200股，需要资金5808元。
程序预测上市价110.498元，配债安全垫1.81%左右，安全垫一般。
恒辉安防，300952，公告可转债2024-08-21申购，行业：纺织服饰-服装家纺-鞋帽及其他，质地一般。
深市创业板，发行规模5亿，若持股5%以上股东全额认购，预估转债上市流通规模1.56亿，百元股票含权18.88元。
民营企业，公司的主营业务是手部安全防护用品的研发、生产及销售。
它包含了这些概念：【融资融券;人民币贬值受益;石墨烯;安防;外贸受益概念;转融券标的;智能制造;比亚迪概念;新材料概念】
程序预测上市价115.598元，配债所需股数和安全垫可以参考下图：
考虑到流通规模较小，上市有望冲击160元，安全垫11%左右。
本周估值
转债数据
上周转债中位数：108.202，当前相对上周大跌2.804元，位于四星级估值区。
当前中位数：105.398
所有历史范围内所处百分位：16.21%
近1年范围内所处百分位：0%
近2年范围内所处百分位：0%
近3年范围内所处百分位：0%
股债收益差数据
日期：2024-08-16
十年期国债收益率：2.194%
沪深300：3345.63，PE:11.51（百分位：15.78%)
股债收益差：6.49%（百分位：96.58%)
沪深300的最佳抄底区间在历史分位95%以上，已经进入钻石坑。抄底信号逻辑：钻石坑来了！
目前投资策略为转债轮动策略+ETF轮动策略+高股息股票轮动策略。
持仓策略表现：
转债轮动策略，本周收益+0.22%，今年累计收益率-2.16%，2023年累计收益率+29.98%。
ETF轮动策略，本周空仓，收益0%，当前累计收益+4.31%。策略2023年6月12日开始运行，2023年累计收益-2.64%，2024年累计收益6.95%。
高股息周轮动策略，本周收益+0.88%，当前累计收益率-4.49%，最大回撤6.2%。目前运行第10周。
配债股
目前还有13只配债股在同意注册或上市委通过阶段，在等待发行中。
我对这些股票进行了评分，评分越低越好.
小规模配债股还剩洛凯股份（1.02亿）、嘉益股份（1.11亿）。
强赎进度
已公告强赎/临近到期转债：无。
近两周会满足强赎条件转债：无。
公告不强赎转债
五、启四可转债投资指南
全文完。
