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北交所科技新产业跟踪第四十八期
分析师：诸海滨 | S0790522080007
· 长征五号B首次一箭多星，富士达配套卫星互联网低轨01组卫星多型产品
12月16日18时，我国在文昌航天发射场使用长征五号乙运载火箭/远征二号上面级，成功将卫星互联网低轨01组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务是长征系列运载火箭的第552次飞行。此次长征五号B火箭还带了远征二号上面级，在入轨的过程中，它可以给卫星节约燃料，也可以缩短卫星的入轨周期，卫星就可以更好更快地入轨开展工作。现阶段北交所内军工/航空航天相关标的共有14家，截至2024年12月20日总市值391.63亿元，业务范围涵盖射频同轴连接器、卫星用过渡接头、卫星通信测试仪器设备等方面。富士达为本次发射的卫星互联网低轨01组卫星配套了多种型号的高可靠射频连接器、电缆组件等产品，同时为整个互联网卫星提供优质服务。
· 本周科技新产业市值整体下降，涨跌幅中值-6.56%
2024年12月16日至12月20日，北交所科技新产业144家企业中20家上涨，区间涨跌幅中值为-6.56%，亿能电力+36.96%、则成电子+14.31%、富士达+13.49%、曙光数创+9.91%、美登科技+8.64%位列涨幅前五。144家企业的市值整体下降，总市值由3479.89亿元下降至3322.61亿元，市值中值由19.00亿元下降至17.91亿元。从分布区间来看，位于20~50亿元市值区间内的企业数量下降。本周前十大涨幅标的分别是亿能电力、则成电子、富士达、曙光数创、美登科技、纬达光电、同惠电子、天罡股份、奥迪威、荣亿精密。
· 行业：本周信息技术产业市盈率TTM中值上升
智能制造产业市盈率TTM中值由42.6X下降至39.8X，亿能电力+36.96%、荣亿精密+3.49%、方盛股份+3.42%分列市值涨跌幅前三；电子产业市盈率TTM中值从44.3X下降至43.6X，则成电子+14.31%、富士达+13.49%、曙光数创+9.91%分列市值涨跌幅前三；汽车产业市盈率TTM中值由30.0X降至25.6X，奥迪威+3.69%、智新电子-0.81%、开特股份-1.32%分列市值涨跌幅前三；信息技术产业27家企业的市盈率TTM中值由40.1X上升至40.4X。从本周个股市值表现来看，美登科技+8.64%、派诺科技+2.97%、广脉科技+2.72%分列市值涨跌幅前三。整体来看，本周仅信息技术产业市盈率TTM中值上升。
· 公告：坤博精工获绿色工厂认定及首台（套）装备，中寰股份签订合作协议
派诺科技：拟使用自有资金2123万元收购5名自然人合计持有的兴诺能源24.40%股权。中寰股份：拟与成都市双流区人民政府签署《油气智能橇装设备生产基地项目投资合作协议》，计划在成都市双流区西航港开发区投资约3亿元用于项目建设。纳科诺尔：发明专利：一种轧辊直线度检测系统及方法。坤博精工：“晶体生长炉组件”被认定为2024年嘉兴市制造业首台（套）装备。公司被认定为2024年度第二批嘉兴市绿色工厂。
风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。
01
12月16日18时，我国在文昌航天发射场使用长征五号乙运载火箭/远征二号上面级，成功将卫星互联网低轨01组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务是长征系列运载火箭的第552次飞行。
长征五号系列火箭包括用于发射高轨航天器的长征五号、发射低轨航天器的长征五号B。长五B的运载能力达到25吨级，中国空间站的核心舱和两个实验舱都是由其送入太空。由于这次是长五B首次发射一箭多星，因此对多星分离技术提出了较高要求。针对此问题，此次重点研制了一种新型的捕获缓冲装置，在分离的过程中提供类似减震缓冲的功能，大幅降低冲击载荷环境，为本次任务的圆满完成提供一定的支撑。
针对本次任务，火箭共进行了20项技术改进，进一步提升了任务的适应性和可靠性。此外，长征五号B火箭研制团队经过优化，将此次测发流程从原来的54天缩短至43天，后续还将持续优化至37天以内。本次任务之后，还要继续完成多发低轨星座的组网的发射任务，后续还将进一步完成空间站光学舱等其他舱段的一些发射任务。
一箭多星发射需要火箭把每颗卫星分别送到预定的分离点。为了更加高效地完成多颗卫星的部署，此次长征五号B火箭还带了远征二号上面级。上面级被形象地称为“太空摆渡车”，而一颗颗卫星就是“乘客”，它们和上面级组装在一起。上面级和火箭接力工作，火箭把上面级送到预定位置后，上面级通过长时间飞行，把卫星送到它们想去的地方，到站下车。上面级可以一次搭载多个“乘客”。在入轨的过程中，它可以给卫星节约燃料，也可以缩短卫星的入轨周期，卫星就可以更好更快地入轨开展工作。
远征二号上面级是我国目前规模最大、变轨能力最强的液体动力上面级，早在8年前，就与长征五号火箭携手将实践十七号卫星送入预定轨道，实现长征五号火箭首飞任务圆满成功。上面级在接过长征五号B火箭的接力棒以后，迅速地点火增加飞行的能量，可以提升星座组网的效率。
首次发射一箭多星，除了对任务的适应性更强了，长征五号B火箭此次还多了其它新功能。这一发长征五号B火箭首次搭载了“扁鹊”故障诊断与处置系统。系统具备在线故障诊断和任务重新规划两大核心功能，相当于火箭带了一个随身医生，随时为火箭“把脉”，火箭更加智能。
中国航天科技集团朱海洋表示，知道它得了什么病之后，可以进一步依据它剩余的能力，评估出它现有能力还能到达什么轨道。重新规划飞行剖面的一些功能，可以大幅提升长五系列火箭的飞行可靠性，同时也为下一代运载火箭的智能化升级提供支撑。
此外，这一发火箭还拥有了一级火箭亚轨道受控离轨功能，火箭完成任务后可以迅速再入大气层，从源头上解决了空间碎片问题，同时也提升了落区安全性。
现阶段北交所内军工/航空航天相关标的共有14家，截至2024年12月20日总市值391.63亿元，业务范围涵盖射频同轴连接器、卫星用过渡接头、卫星通信测试仪器设备等方面。
富士达（835640.BJ）主要产品为射频同轴连接器、射频同轴电缆组件、射频电缆等。富士达为本次发射的卫星互联网低轨01组卫星配套了多种型号的高可靠射频连接器、电缆组件等产品，同时为整个互联网卫星提供优质服务。中航富士达针对商业卫星的特点，建立了完善的高可靠生产线，确保产品的快速交付和质量。
2024Q1-3富士达实现营收5.59亿元，归母净利润3599.22万元。
02
从周度涨跌幅数据来看，2024年12月16日至12月20日，北交所科技新产业144家企业中20家上涨，区间涨跌幅中值为-6.56%，亿能电力+36.96%、则成电子+14.31%、富士达+13.49%、曙光数创+9.91%、美登科技+8.64%位列涨幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-3.90%、-0.14%、+2.17%、-1.15%。
2024年12月16日至12月20日，144家企业的市盈率中值由42.3X降至39.0X。从分布区间来看，20-30X区间内的企业数量上升。
2024年12月16日至12月20日，144家企业的市值整体下降，总市值由3479.89亿元下降至3322.61亿元，市值中值由19.00亿元下降至17.91亿元。从分布区间来看，位于20~50亿元市值区间内的企业数量下降。
本周（2024年12月16日至12月20日），前十大涨幅标的分别是亿能电力、则成电子、富士达、曙光数创、美登科技、纬达光电、同惠电子、天罡股份、奥迪威、荣亿精密。
03
智能制造（52家）：市盈率TTM中值由42.6X下降至39.8X
本周，从估值表现看，北交所智能制造产业52家企业的市盈率TTM中值由42.6X下降至39.8X。从本周个股市值表现来看，亿能电力+36.96%、荣亿精密+3.49%、方盛股份+3.42%分列市值涨跌幅前三甲。（智能制造公司类别：包含机械设备、机械零件制造、军工制造、交运设备、电气设备等细分行业）
电子（42家）：市盈率TTM中值从44.3X下降至43.6X
本周，从估值表现看，北交所电子产业42家企业的市盈率TTM中值从44.3X下降至43.6X。从本周个股市值表现来看，则成电子+14.31%、富士达+13.49%、曙光数创+9.91%分列市值涨跌幅前三甲。（电子公司类别：包含消费电子、医疗电子、新能源电子设备、仪器仪表等细分行业）
汽车（23家）：市盈率TTM中值由30.0X降至25.6X
本周，从估值表现看，北交所汽车产业23家企业的市盈率TTM中值由30.0X降至25.6X。从本周个股市值表现来看，奥迪威+3.69%、智新电子-0.81%、开特股份-1.32%分列市值涨跌幅前三甲。（汽车公司类别：包含汽车硬件、汽车电子、汽车整车制造、汽车材料、内外饰设计、后市场服务等细分行业）
信息技术（27家）：市盈率TTM中值由40.1X上升至40.4X
本周，从估值表现看，北交所信息技术产业27家企业的市盈率TTM中值由40.1X上升至40.4X。从本周个股市值表现来看，美登科技+8.64%、派诺科技+2.97%、广脉科技+2.72%分列市值涨跌幅前三甲。（信息技术公司类别：包含集成电路、高端软件、智能终端、高端服务器、网络和通信、云计算等细分行业。）
整体来看，本周仅信息技术产业市盈率TTM中值上升。
04
派诺科技：基于公司战略和业务发展需要，公司拟使用自有资金2123万元收购5名自然人合计持有的兴诺能源24.40%股权。本次交易完成后，公司将持有兴诺能源98.00%的股权。兴诺能源主要从事电动汽车充电设备及系统的研发、生产和销售。
中寰股份：拟与成都市双流区人民政府签署《油气智能橇装设备生产基地项目投资合作协议》，计划在成都市双流区西航港开发区投资约3亿元用于项目建设。用于油气智能橇装设备生产基地项目的建设，购买土地使用权的资金预计不超过2,000万元。
纳科诺尔：发明专利：一种轧辊直线度检测系统及方法。属于轧辊检测技术领域，包括轧辊承托机构、检测机构以及控制机构。本发明提供的轧辊直线度检测系统能够替代人工对两个轧辊进行直线度检测，大幅降低检测误差。
坤博精工：全资子公司嘉兴坤博新能源装备制造有限公司近期收到嘉兴市经济和信息化局发布的《关于公布2024年嘉兴市制造业首台（套）装备名单的通知》，坤博新能源的“晶体生长炉组件”被认定为2024年嘉兴市制造业首台（套）装备。公司被认定为2024年度第二批嘉兴市绿色工厂。
05
宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。
☞北证50：锦波生物 | 国航远洋 | 苏轴股份 | 梓橦宫 | 三元基因 | 森萱医药 | 连城数控 | 天力复合 | 利通科技 | 创远信科 | 民士达 | 鼎智科技 | 安达科技 | 康普化学 | 曙光数创 | 华岭股份 | 海能技术 | 硅烷科技 | 恒进感应 | 奥迪威 | 邦德股份 | 骏创科技 | 凯德石英 | 吉冈精密 | 禾昌聚合 | 吉林碳谷 | 同力股份 | 德源药业 | 颖泰生物 | 富士达 | 艾融软件 | 球冠电缆
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