尽管总体来看，德国的金融机构状况良好，但德国央行（Bundesbank）的最新报告表明，前景并不乐观。尤其是特朗普经济政策可能带来的影响，让银行专家感到担忧。
地缘政治紧张与经济不确定性
根据德国央行的分析，地缘政治紧张局势、经济增长乏力以及对未来美国经济政策的不确定性，对德国的金融体系构成压力。德国央行执行董事会成员迈克尔·特鲁尔（Michael Theurer）在法兰克福发布《2024年金融稳定报告》时表示：“由于地缘政治紧张和疲软的经济，金融体系正面临迫切的挑战。我们的首要任务必须是打造一个具有韧性的金融体系。”
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总体来看，金融行业成功应对了此前的高利率阶段。过去一年，金融系统保持了稳定，银行的盈利状况继续改善。银行机构尤其从低存款利率业务中获益。
谨慎对待潜在风险
然而，特鲁尔警告道：“尽管高资本比率显示出银行部门具备较强的韧性，但银行仍需保持警惕。”德国央行在报告中指出，信用风险正成为一个愈发重要的话题。
特别是，美国总统大选的结果为已经疲软的德国经济增添了更多的不确定性。胜选的唐纳德·特朗普宣布，将对来自欧洲的进口商品征收10%到20%的新关税。这一举措可能对以出口为主的德国经济造成严重冲击。特鲁尔警告道：“地缘政治风险仍然很高，可能危及金融体系的稳定。银行应将地缘政治风险纳入考量，并为极端负面的情境做好准备。”
商业地产价格下跌
此外，商业地产领域的危机尚未结束。特鲁尔表示：“商业地产市场依然面临较高风险。我们认为，价格继续下跌的可能性很大。”不过，金融专家指出，这些损失仅影响少数银行和保险公司。
由于远程办公趋势的兴起，许多国家对办公空间的需求减少，使得商业地产市场长期承压。同时，由于消费者大量转向网络购物，许多商业店铺也空置。相比之下，德国央行指出，住宅房地产市场正逐渐呈现出放松的迹象。
利率调整的影响
根据德国央行的评估，金融系统很好地经受住了过去25年中最剧烈的一次利率上涨。2022年7月，为遏制通胀浪潮，欧洲央行（ECB）结束了长期实施的零利率和负利率政策，此后连续十次上调利率。然而，目前欧洲央行已重新下调欧元区的基准利率。
