西门子在过去的财年中实现了创纪录的利润，但收入略低于自设目标。自动化部门的业务仍然滞缓，但公司认为潜力依然巨大。由于市场对部分业务预期较低，业绩数据和前景获得了市场认可。
过去一个财年中，西门子的自动化业务的疲软拖累了整体增长。不过，这家科技巨头预计2024/25新财年因人工智能推动的数据中心建设热潮将带来收入增长，从而增强整体增长。鉴于其标志性部门“数字工业”持续疲软，西门子这家DAX公司宣布将进行“调整”：在工业自动化业务中可能会裁减多达5000个岗位。
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截至2023/24财年（9月底），西门子实现了3%的可比收入增长，达到759亿欧元，未能达到8月下调后的目标。工业业务部门的利润仅小幅上涨至114亿欧元，西门子在慕尼黑公布了这一消息。医疗技术和智能基础设施的电气化业务的强劲利润增长弥补了数字工业部门的显著下滑。
最终，西门子净利润创下90亿欧元的新纪录。2023/24财年的股息将为每股5.20欧元，比去年增加50欧分。西门子超过了市场预期。订单量下降了4%，至841亿欧元，但比预期更为稳定。
“自动化市场是增长市场”
增长疲软的原因在于数字工业部门，其自动化业务仍受疫情期间在中间商和终端客户中积累的库存影响。该部门的年收入下降了8%，在第四季度甚至下降了18%。财务总监托马斯表示，预计“2025财年下半年之前不会有改善”，中国作为增长引擎已不再发挥作用。“缺少的是终端用户的激发因素。”
首席执行官布什仍坚持在爱尔兰根和新加坡扩建工厂的计划，只是可能会放缓实施。“我们相信，自动化市场从长远来看是一个增长市场，”他说。这一点可以从技能短缺和中小企业自动化水平依然较低中看出。
西门子预计新财年该部门的增长最多为1%，但考虑到欧洲的经济疲软，收入也可能下降多达6%。预计铁路技术部门的显著增长以及受人工智能推动的数据中心建设热潮带来的智能基础设施部门的增长将弥补这一情况。公司整体目标是实现3%至7%的增长。西门子的每股调整后利润目标与去年一样，计划在10.40至11.00欧元之间。
股价飙升
随着近期宣布的机场物流业务出售完成，西门子首席执行官布什计划通过“One Tech Company”计划使公司更加专注于客户需求、更快的创新和更高的盈利增长。该计划包括涉及整个公司的多项单独措施。“这是一个增长计划，而不是一个节约计划，”布什说。
布什计划加大在增长领域的投资。一个例子是最近宣布以100亿美元收购美国工业软件公司Altair。此外，布什还表示未来将进行更多收购，目标不仅包括软件，还包括能够整合数据的硬件。该计划暂时没有具体的财务目标，但至少8.3%的收入将用于研发。“从2025财年开始，我们将把西门子提升到价值提升的下一个阶段。”
西门子的业绩数据和前景使其股价在德国DAX指数中大涨近9%。JP摩根表示，西门子在第四季度全面超出预期。DZ银行分析师认为“市场预期较低”，专家们对数字工业的业绩预期更为悲观，但工业软件业务表现优于预期。Berenberg分析师Philip Buller总结道：“一个强劲的收尾和稳健的前景。”他认为，管理层在战略上朝着正确的方向前进。
西门子股价走势图
西门子最近发布的财年业绩显现出其盈利能力和市场表现的强劲，但同时也暗示了未来发展的挑战与机遇。让我们从给定的指标来综合分析西门子这只股票。
1. 市场资本化与盈利能力
- Marktkapitalisierung（市值）：1486,7 亿欧元，这表明西门子作为全球领先的工业企业，依然在股市中占据重要地位。
- verwässertes Ergebnis je Aktie（稀释每股收益）：9,90€，这一数字显示出公司的盈利能力相对强劲。
- Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)：17,90，这一KGV值相对适中，表明市场对西门子未来增长的预期合理。
2. 股息情况
- Dividende je Aktie（每股股息）：4,70€，为投资者提供了稳定的现金回报。
- Dividendenrendite（股息收益率）：2,62%，虽然不是非常高，但仍旧是稳健的回报，特别是在面对市场波动时能吸引关注。
3. 盈利增长潜力
- Kurs-Gewinn-Wachstum (PEG)：0,16，极低的PEG比率表明，当前股价相对于盈利增长预期被低估。这为那些寻求价值投资机会的投资者提供了良好的信号。
4. 运营效率与财务健康
- Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)：11,60，尽管略高，但仍在可接受范围内，表明公司产生现金流的能力尚可。
- Eigenkapitalrendite（净资产收益率）：16,63%，这个水平反映出公司能够有效利用其股东权益创造利润。
- Eigenkapitalquote（股东权益比率）：36,58%，这个比例表明西门子的财务结构相对健康，负债水平适中。
- EBIT-Marge（息税前利润率）：13,57%，这说明公司在销售中保持了良好的盈利性。
5. 未来展望
尽管西门子在自动化部门面临滞缓挑战，公司认为其潜力依然巨大。此外，市场对部分业务的预期偏低，可能使得公司在转型与裁员的过程中重新审视其资源配置和增长策略。
总结
综合考量以上指标，西门子无疑是一家具备强大盈利能力和良好财务健康状况的公司。尽管面临一些短期挑战，但稳定的股息、较低的PEG和良好的ROE为投资者提供了吸引力。同时，公司优化效率和战略转型的潜力也应当受到重视。因此，投资者可以根据自己的风险承受能力考虑在此时介入西门子股票，尤其是如果市场对其未来的预期有所改善。
