要问去年哪家保险公司亏的最多——当属中邮人寿。直接亏了120个亿，稳坐亏损榜首，一度成为舆论中心。
但仅仅半年，中邮就实现了盈利56亿，跟坐火箭似的，在上半年的净利润榜上直接窜到了第七位。
中邮去年怎么亏出那么多的呢？今年又怎么实现盈利大反转的？他们家的产品现在还能买吗？
最近在看中邮产品的朋友，这期分享非常干货，千万仔细看！
大家可能光听120亿觉得特别吓人，觉得是不是要破产了。其实这里有个信息差。 保司压力肯定是有的，但破产倒闭绝对不至于。根据中邮自己的年报，造成这120亿亏损的，主要有两个原因。第一是执行了新的会计准则，大幅上调了保险合同责任准备金。这个所谓准备金，大白话来说，就是保险公司提前备下的、它未来可能要赔的钱；而这笔钱会直接算入它的负债。所以，每多准备一些保险责任准备金，它的利润就会少掉对应的一部分。而去年，中邮直接增加了110.28亿的责任准备金，就影响了112.1亿的会利润。不过前面也说了，这笔钱是额外留出来做保单给付的，所以这一部分并没有实际亏掉。而且账上责任准备金越多，对用户反而是更加安全的。我们能很直观地看到，它在账面上亏损这么多的同时，偿付能力充足率是不降反升的。风险评级也是合格的，证明保司本身还在正常营业，不至于说暴雷。它去年靠利息赚了90多亿，但投资收益却亏了29亿多。导致去年的综合投资收益率只有3.01%、投资收益率为2.7%。第一是，负债端产品多元化策略，使得公司新单成本率整体压了63个百分点，减少了很多负债。二是，在资产端调整投资结构，整体投资收益符合预期，贡献了近四成的利润。这个没具体说更多，可能得等24年中邮年报出了再进一步揭秘。三是，新会计准则实施后，对保险合同边际服务摊销的调整。所谓边际服务摊销，打个简单的比方，就像租房子租给别人10个月，月租3000，但并不是一次性到账3万，而是每个月3千的持续缴纳，这个就是摊销。而摊销调整后可以释放出的一些保单价值，也给中邮带来了稳定的价值来源。看起来这个新会计准则对保司有好有坏。实际上因为这才刚实施，所以对数据的影响很大。随着公司持续的长久运营，影响波动是会逐渐变小的。最后，中邮今年上半年的综合投资收益率达到了6.06%，直接同比上升4.09%。反应到最看公司运营能力的分红险上来看，今年监管限高，大公司都是收益率不让超过3.1%的。而中邮作为年保费破千亿的八家大保司之一，它的分红险收益率却超过了3.1%的限高，是按3.3%的限高来做的。比如去年大火的中邮悦享盈佳，今年首年分红实现率只有51%。但实际上，我们按51%的达成率来看它的产品收益，长期IRR可以达到3.25%。
同时中邮人寿今年还一口气批露了旗下分红险产品过去5年的分红实现率，平均达成率居然有93%，表现相当不错。选择分红险产品我们必须要学会看公司，但是保险公司的整体评级，不是一两年内短期来决定的，还是要综合看长期运营情况，以及长期的分红实现率。通过对中邮人寿股权架构/营收情况/投资收益率以及分红实现率的分析，大家不必过度在于去年短期的亏损，这家公司长期来看依然是值得信任的。如果你需要了解保险公司的实际运营情况，或者需要具体的产品解析，可以私信我“分红”两个字，和我们团队的顾问老师详细沟通。这里是保瓶儿聊产品，每天测评一款产品，让你买对赔好不踩坑。也可以添加我的微信baopingeryoyo，进一步交流。
