今天看起来风险释放差不多了，预期大选前的回调就是昨天，而回调后加仓也几乎是consensus。明显NFM这些宏观数字影响已经不大了，常见的多空票都还挺有效，说明在re-gross上仓位，昨天最大的rebalance也差不多调整完，大家似乎已经着急往上做了，难道就这么简单跳过大选了...白天还在Trump trade unwind，到晚上比特币、特斯拉又开始涨，看来不管T 还是 H，最关键的还是确定性。
MRVL今晚最靓，+8.5%，当然是因为亚马逊capex大超预期，多出来的几十亿美金，抛掉去买GB200，留给Trainium 2 ASIC的蛋糕也不小。之前我们星球更新了，AWS在台积电cowos加单了xx片。说完很多反馈是觉得挺夸张的，因为这的确和TPU一样多了...但从AWS这个capex看，挺合理。翻了所有的sellside竟然没有给Marvell的ASIC好好搭建一个量价模型的，我准备周末自己搞一个，上传星球。
英伟达、台积电无疑是大家抄底的共识票。苹果今天又一次是“原谅色”，果然里面都是“耐心资本”。call back苹果略微上修了1Q收入指引，然后给了服务收入增速一点点信心，看来心理建设有点效果。
超微戴尔这个pair看起来是被很多人做了，说实话OEM这个生意是集体在变差，到了GB200看着收入规模大了，但格局竞争毛利各方面都在更差。但耐不住短期交易gain share的逻辑，估计能走一段时间。
另外这个季度从AWS call back、Meta、谷歌传达出同一个信息：节省Opex对冲Capex，落实到实操都是“减少招聘”，还真就是“砍人买卡”，北美程序员们看来已经身历其境感受AI的power了...
就这么多，周末愉快
