王辰：保单预定利率和投资回报率的关系
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财经
2024-12-16 05:01
河南
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各位朋友，大家好，我是王辰。我们今天继续来聊保险，我们今天一起来学习一下：保单预定利率和保险公司投资回报率的关系。曾经在网上看到一个帖子，一个网友说他看到保险产品的预定利率是2.5%，才知道业务员说的保险投资回报率都是骗人的，接着就是巴拉巴拉一顿狂喷保险。其实作者的论断过于武断，预定利率是保险公司计算保险产品价格所选取的一个假定数据，和实际的投资回报率没有关系。我们所有的代理人，无论国家要求不要求考代理证，我们自己都需要学习明白保险的基础知识。保险费通常包括两部分：纯保险费和附加保险费。附加保险费指各种业务费用、佣金支出、预计利润等。在纯保险费中加入附加保险费，称为总保险费。测定人寿保险纯保险费率，要以生命表和预定利率为依据，计算出基础数值，再考虑影响纯保险费率的各种因素对基础数值进行调整。生命表是根据一定时期、一定地域和一定的人群类别等实际而完整的人口统计资料，经过分析整理而得到的反映人的生存和死亡规律的统计表。根据生命表，我们可以得到计算保险费需要的预定死亡率。预定利率在纯保险费计算中的作用就是据以计算现值，即保险公司未来支付的保险金折算到现在的价值，并以此现值为依据计算投保人应该分摊的纯保险费。从理论上说，纯保险费按照预定利率计算得到的未来终值总额，应该相当于未来支付的保险金总额，或者说未来支付的保险金按照预定利率折算到现在的现值总额应该等于纯保险费总额。简单地说，就是保险公司实际投资回报超过一定利率，保险公司就赚钱，反之则亏损。举个例子，现行的保险产品预定利率比如是2.5%，其意思就是客户缴纳的保费在扣除相关的费用后的剩余部分（现金价值或者叫纯保费），按照年复利2.5%计算利息，那么在保单正常满期时，现金价值就等于保险金额，也就是说保险公司给客户给付的满期金刚好是客户的现金价值，保险公司恰恰打平（不亏不赚）。例如，20年交的两全险正常满期就是20年，终身寿险的满期时间，一般假定到被保险人100周岁，也有到105周岁的。如果保险公司投资回报率超过2.5%，那就赚钱了。分红险的分红就是对超过预定利率的部分进行分配，这部分利润叫可分配盈余，保监会规定至少要给客户分配70%。保险公司的中档分红假设，就是保险公司实际投资汇报率达到4.5%，扣除预定利率2.5%，可分配盈余就是2%，如果分70%给客户，就是1.4%。如果客户的保单现金价值是10000元，那就可以分得现金140元。我们需要知道的常识，就是预定利率越高，保费就越便宜（所以95、96年的保险产品预定利率高达8%左右，价格都很便宜）；反过来，预定利率越低，保费就越贵。预定利率越高，同样的投资回报率，可分配盈余就越少。也就是说，保证的利率高，浮动部分就少了。保证得低，浮动部分空间就大。我们的结论是：预定利率是保险公司计算保费的一种假设，投资回报率是保险公司实际投资能力的反应，二者没有必然的关联。
