2024年即将画上句号，这一年对于私募基金行业而言是充满变化的一年。这一年中对私募行业冲击最明显的便是私募新规的落地，私募行业规范化运行提上日程，受金融监管加强等因素影响，私募基金行业优胜劣带进程悄然提速。
（1）管理人数量下降
历史数据显示，2016年是私募管理人存量高峰期，而近两年国内证券私募管理人数量呈现逐年递减趋势，2022年底私募管理人数量还有9023家，截止2024年10月私募管理人数量仅剩下8059家，在近2年的时间里减少了近千家管理人，缩水幅度约11%。
（2）准入愈发严格，出清愈发快速
下图我们可以发现自2023年5月起，受私募新规的影响，审批通过的管理人数量大幅减少，且注销的管理人数量总体来看逐年提升，这也是导致私募管理人数量减少的直接原因。
（3）私募基金存量缩水
从基金存量规模我们可以发现，在2022年以前，私募证券基金规模呈上升的趋势，规模从2015年的0.85万亿升至2022年的峰值6.3万亿元，随后规模便开始逐步下滑，截止2024年10月，私募证券基金存量规模为5.2万亿，相较于巅峰时期已下降约20%。
长期以来私募基金由于其非金融机构的特殊性，对其监管也比较宽松，这导致了私募基金一直游走在监管的边缘地带，然而近些年私募基金暴雷频出，管理人跑路屡见不鲜，这为私募行业带来了负面影响。从2023年5月开始，《私募投资基金登记备案办法》的推出便旨在加强监管。私募行业的近两年的缩水 ，与趋严的政策有一定的联系，但是从长期来看私募行业只有正本清源，加速行业内不规范运作的管理人出清，才能“吹尽黄沙始到金”。
2024仍是私募规范化调整的一年，私募管理人规模与数量仍在减少，但其中也不乏亮点。截至2024年11月30日，国内私募相较于去年年底进一步缩水，目前国内证投类百亿私募目前剩余83家，于2023年12月减少了11家管理人。今年大环境充满变数，有部分私募管理人在今年里规模出现“大跳水”，也有部分私募在2024年中规模取得了明显增长。私募管理人想要提升管理规模实非易事，除了自身投研能力，也受市场风格、募资渠道、品牌知名度等因素综合影响，还可能受到策略容量的限制，这篇文章我们就主要来盘一盘哪些管理人在今年首次打破百亿大关，又有哪些管理人规模取得了较大幅度扩张的。
图：近一年私募管理人数量变化
图：年内初次进入百亿梯队的管理人
北京铸锋资产管理于今年1月首次迈入百亿大关，但是加入百亿私募大军仅仅3个月，规模便已不足百亿，目前规模已缩水至20-50亿级别。铸锋资产成立于2016年1月，于同年6月完成备案，公司致力于投资国内外资本市场的全球宏观对冲基金。投资领域涉及国内外债券、货币、股票、大宗商品、衍生品等类别资产。公司投资理念为“宏观大类资产配置结合多策略跨资产套利”。 法定代表人、董事长、总经理、实控人朱孟骅曾任同方股份有限公司投资经理、Newedge USA, LLC 研究员，北京乐瑞资产管理有限公司投资经理。铸锋旗下的主观CTA策略为大类资产配置，大原则是追求股债平衡，利用资产间的负相关性，力求规避市场风险。
上海量派投资：
上海量派投资在今年6月的规模为20-50亿，于今年10月规模首次达到100亿以上，规模从中大型提升至百亿级仅花了4个月。量派私募的两位创始人，首席投资官孙林和首席技术官余航，均有着丰富的海外知名量化机构从业经历。这家公司成立于2015年，投研团队目前30人左右，产品线十分丰富，包含指数增强、中性策略和量化CTA策略。量派投资以量价模型为主导，并搭建了多样化模型。量派的中性策略有着低相关性、低波动和高夏普比率的显著特征；量派的CTA策略是量化混合偏截面策略，一般动态时序策略分布0-50%，动态截面策略分布约50%-100%。在因子方面，实盘因子200多个，主要为量价因子，因子主要是人工挖掘，由机器学习和人工并用的方式进行组合，以夏普比为目标进行优化，量价因子占比60%-80%，基本面因子占比10%-20%，期限因子占比10%-20%。
上海磐松私募：
上海磐松私募在今年3月规模还是20-50亿，截止今年7月规模便首次达到了100亿以上，与量派投资类似，从中大型提升至百亿仅花了4个月。磐松私募共有25人左右的投研团队，来自于数学、金融、计算机等不同专业。磐松私募成立于2022年，专注于长周期预测的研究，采用系统性投资策略，实现A股的价值投资，主要策略包含指数增强、股票多空、市场中性、期货套利等。策略的换手率低，能够容纳大规模的资金，保持投资策略的稳定性。在因子上看重经济学逻辑，不单纯使用量价因子构建因子，因子可以分为量价、价值、质量、动量、情绪、事件驱动等7类。因子分布比较平均，其中高频因子占比10%左右，其余6组占比约15%。
上海波克私募：
上海波克私募成立于2022年7月，2023年完成登记，于今年1月正式进入百亿大关。波克私募基金的核心团队由国内“新财富”分析师为骨干搭建，在公募基金、证券公司等多个相关领域拥有10年以上的优秀投资履历。作为一家年轻的私募，波克私募致力于成为覆盖股票、债券、商品、复杂衍生品等多资产的综合型基金管理人，为客户提供多种风险收益特征与策略类型组合的基金产品。
北京国丰兴华私募：
国丰兴华于2024年1月8日完成基金业协会登记，成为私募证券投资基金管理人，成立于2023年12月，由新华保险旗下新华资产和中国人寿旗下国寿资产各出资500万元联合设立，两者占股各为50%。该公司仅成立4个月，就完成从0到百亿元的跨越。根据证券基金业协会信息，截至目前国丰兴华共登记8名员工，包括了法定代表人杨琳、监事关亦青、财务负责人曲明月等，目前旗下共有1只产品。
图：年内规模跃升显著的管理人
芜湖元康投资：
元康投资在去年年底的规模是10-20亿，在今年10月规模扩展到了50-100亿，从成长型私募变身为大型私募共花了10个月。芜湖元康投资成立于2017年11月，它的投资团队成员来自于公募基金管理公司、人寿保险公司及大型商业银行等主要金融机构。元康投资主要从事固定收益以及宏观对冲策略的组合管理。他们会持续跟踪及深入分析国内外宏观经济及现金，债券及股票等大类资产市场的变化趋势，选择性持有某一类或某几类资产，并进行适时的动态调整。
深圳市前海超量子：
超量子今年4月的规模是10-20亿，今年9月规模扩张至了50-100亿，花费4个月规模从成长性扩张至大型。超量子成立于2015年，目前全职员工41人，专注于开发中低频股票Alpha策略，为海内外投资者提供指数增强和中性对冲策略。在因子方面，超量子目前共挖掘了约一万三千多个因子，追求因子的逻辑性和经济学含义，目前实盘因子约2000个，其中量价因子占比超过70%、基本面因子占比20%。超量子的指增产品持仓约1000只个股，换手30-40倍成分股占比在60%，行业风格约束在1.5个标准差左右。
北京巨量边界私募：
北京巨量边界私募在今年2月管理仍为0-5亿元，在今年10月时，规模便扩张至20-50亿元。巨量边界私募成立于2021年，公司以“系统化”、“精进”、“创新”为核心价值观，不断夯实投研能力。巨量边界以量化宏观对冲与货币类基金交易为主营业务，所采用的策略主要是债券策略、量化选股策略、灵活对冲策略和量化多策略。量化选股策略使用2000余个因子，包含1/3的基本面因子、 1/3的量价因子、1/3的其他因子；灵活对冲策略上采取了60%的中性策略+40%的择时多头，二者互补性高；量化多策略是宏观多因子、CTA、估值高频、灵活对冲、期权套利等策略的等权配置。
珠海赜远私募：
珠海赜远私募在今年去年年底时规模为0-5亿，7月规模扩张至20-50亿，花费7个月时间，管理规模从微型变为中大型。珠海赜远成立于2021年，主要使用的是市场中性策略。创始人顾烈是世坤（WorldQuant）的三位全球总监之一，在世坤任职期间曾管理60亿多空头产品。赜远的策略是多因子体系，线性组合，没有使用机器学习，信号偏中低频、年化换手率50倍。在策略构建上，赜远的架构可分为因子层、子策略层、组合策略层三层。因子层分为量价因子和非量价因子，其中量价因子占比60%、基本面因子约30%，所有因子均为人工挖掘，追求可解释性；子策略层分为量价策略、基本面策略和另类数据策略；组合策略层则将多个子策略融合、构造成复合策略，满足不同风险偏好和收益预期的客户需求。
北京乐水私募
北京乐水私募与珠海赜远私募类似，花费七个月时间从微型扩张至中大型。北京乐水私募成立于2022年，于2023年4月备案，是一家较年轻的私募公司。这家私募以股票中高频量化策略北京乐水私募：为主，主要基于数理统计与机器学习、深度学习等算法，采用二级市场tick级别数据建立并训练量化交易模型，主要策略是程序化融券高频T0策略与指数增强策略。
北京乐溪私募
北京乐溪私募于2023年12月29日完成备案，今年1月规模为0-5亿，而到今年4月规模已扩张至20-50亿元，从微型私募转变为中大型私募。乐溪私募的多位高管均来自知名金融机构，如公司法定代表人、执行董事杨扬，在资本市场及证券行业拥有20年左右的经验，2002年4月加入泰康人寿资产管理中心；北京乐溪私募基金的总经理、财务负责人张婷，也拥有20年的金融从业经验，她在2003年7月加入中金公司。这家私募相较于乐水私募更加年轻，目前乐溪私募共发行了四只产品，四只产品主要为股票多头类产品。
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