个人养老金制度正式实施已满两周年，如今迎来新的发展里程碑。12月12日，人社部、财政部、税务总局、金融监管总局、证监会等五部门联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》（以下简称《通知》），个人养老金制度将于12月15日推广至全国。
同时，个人养老金基金产品也首次扩容至新的产品类型，包括普通指数基金、指数增强基金、ETF联结基金在内的首批85只权益类指数基金正式纳入个人养老金投资产品目录，涵盖沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等宽基指数以及中证红利等风格类指数。
首批85只Y份额指数基金
首批获批的85只Y份额指数基金中，从基金公司来看，涉及华夏、富国、易方达、国投瑞银、万家、申万菱信、兴证全球、天弘、汇添富、建信和西部利得共30家。老牌基金公司“老十家”悉数上榜，包括易方达、华夏、南方等；中流砥柱型公司如中欧、华泰柏瑞也不落后，还有摩根基金这样的外资公司。其中易方达旗下11只基金，华夏基金旗下9只、天弘基金旗下8只、富国基金旗下5只，以上4家基金公司获批基金数量均超过5只。
首批85只权益类指数基金中，从产品类型上来看，19只指数增强基金，56只被动指数基金。从跟踪指数上来看，涉及12个宽基指数：上证50、深证100、沪深300、中证500、中证800、中证A50、中证A100、中证A500、创业板50、创业板指、科创50、科创创业50。4个红利指数：中证红利、红利低波、红利低波100、300红利低波。
85只Y份额指数基金细说
能进入Y份额指数基金的“先遣部队”，这85只指数基金的实力肯定不容小觑，具体来看：
（1）沪深300
作为主流宽基指数，首批共有20只指数基金跟踪沪深300指数，其中12只为指数基金和8只为指增基金。其中华夏、易方达、华泰柏瑞、嘉实旗下的4只千亿沪深300ETF均设置了Y份额。
沪深300指增基金方面，今年以来截至12月16日，富国沪深300指数增强A表现领先，也是上述8只沪深300指增基金中规模最大的一只。
从“长钱理财的”角度出发，汇添富沪深300指数增强相对沪深300指数有长期稳定的超额收益。
（2）中证A500
中证A500可以说是2024年最火热的指数，最主要的投资理念是“均衡配置为王”。首批共有19只，是数量仅次于沪深300指数基金的宽基基金。其中除了中欧的是指数基金，其余的都是ETF联接基金，除中欧中欧中证A500指数发起Y管理费率为0.25%，其余均是0.15%。
（3）中证500
嘉实、华夏、南方，3只规模最大的中证500ETF，都增设了Y份额联接基金，费率相同。也出现了不少绩优基金经理的身影。比如盛丰衍、孙蒙、李笑薇、徐幼华、叶乐天等都是知名的量化基金经理，今年来业绩表现也十分瞩目。
（4）创业板指
9月24日至10月8日，创业板指强势反弹66.63%，10月8日更是以17.25%的涨幅刷新历史单日最大涨幅。创业板指则创业板中市值大、流动性好的前100只股票组成，能够全面反映创业板市场的运行情况，新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出。本次共计6只创业板ETF获批Y份额，其中易方达创业板ETF联接Y是目前全市场规模最大的跟踪创业板指的基金。
（5）科创板50
科创50的主要投资理念是“科技主宰未来”。科创50指数是科创板的首条指数，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，主要聚焦于“硬科技”龙头。首批Y份额科创板50指数基金共计4只，管理费和托管费都相同。
（6）科创创业50
中证科创创业50指数是从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本，以反映上述板块中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。首批共有4只，易方达中证科创创业50联接Y规模较大。
（7）中证红利&红利低波
易方达和大成的是指数基金，费率上易方达中证红利ETF联接更优惠。富国中证红利指数增强Y是指数增强基金，长期相对“红利收益”跑出了超额收益，但这几年略有跑输。
Y份额分别涉及到3个红利低波指数：中证红利低波、红利低波100、和沪深00红利低波。
红利低波，从全市场选取股息率高、波动率低的50只股票。
红利低波100，从全市场选取股息率高、波动率低的100只股票。
沪深300红利低波，从沪深300成分股中选取股息率高、波动率低的50只股票。
红利低波100、沪深300红利低波各一只Y份额基金。中证红利低波指数基金方面，华泰柏瑞红利低波动ETF联接Y费率相对较低，对应的ETF也是规模最大的红利低波ETF。
（8）上证50
跟踪上证50的Y份额指数基金有3只：2只ETF联接基金 ，1只指数增强基金。
费率上，ETF联接基金都按最低一档收费，管理费收0.15%/年，托管费收0.05%/年。指数增强基金方面，易方达上证50增强管理费、托管费分别按0.60%/年、0.10%/年收。
（9）创业板50
共计3只，华安创业板50ETF联接Y费率相对较低。这只基金对应的华安创业板50ETF规模322亿元，是跟踪创业板50的指数基金中规模最大的一只，跟踪效果也比较好。
（10）中证A50
中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。首批Y份额选取了易方达中证A50ETF联接发起式Y和工银中证A50ETF联接Y共两只。
（11）中证800
仅1只，兴全中证800指数增强相比其他份额，管理费和托管费减半收取。
基金经理是申庆，申庆1997年加入兴业证券，2010年10月11月12日接手的第一只公募基金：兴全沪深300指数增强A，管理至今（12月16日）兴全沪深300指数增强A取得了142.59%的累计收益，跑赢沪深300指数1近130个百分点可谓遥遥领先。
（12）深证100
深证100指数是从市值和流动性出发，选出深交所上市公司中排名前100的股票。2006年4月发布的易方达深证100ETF是全市场首只深证100ETF，因此易方达深证100ETF获批首批Y份额无可厚非。
（13）中证A100
华宝中证A100ETF是目前规模最大的A100指数基金。
Y份额指数基金的优势
近几年由于A股表现不佳以及不少FOF基金经理业绩不达预期，因此在投资者心中的认可度并不高。但由于指数基金规模迅速扩张，业绩瞩目，投资者对指数投资的认可度变得越来越高，同时本次纳入个人养老金可投资范围的指数基金所跟踪的多为中证A500指数、创业板指等大家熟悉的、跟踪A股市场整体表现的宽基指数。
指数基金有几个天然的优势:
（1）低成本：对于基金而言，最大的持有成本就是各式各样的费率，比如像申购费、赎回费、销服费、管理费及托管费等，个人养老金投资更是一项长达几年甚至数十年的投资，产品的管理费、托管费等费用将对最终的投资结果产生较大的影响。而与普通开放式基金相比，指数基金的管理费、托管费等费用相对低廉，能够在长期投资过程中，为投资者节省不少费用。
这次新纳入的85只指数基金除了实行最低档费率（0.15%管理费+0.05%托管费）的指数基金的Y份额设置没有额外的管理及托管费率折扣外，其余指数（增强）基金在管理费上基本是5折或者3折：
15只指数基金Y份额费率直接降低到0.15%管理费+0.05%托管费的最低档。也有个别被动指数基金Y份额降费力度没有想象的那么大，比如华安创业板50指数基金，实行1%的管理费率，这次仅降低一半至0.5%。
19只指数增强基金中，除天弘沪深300指数增强一只产品外，其余18只指数增强均将管理费和托管费打五折，这意味一只实行1.2%综合费率（1%管理费和0.2%托管费）的指数增强基金，Y份额只需支付0.6%的费率，这类份额相当于可以比其他份额多出0.6%的超额收益。
（2）透明度高：指数的选样标准、加权方法、成份股信息都是公开透明的。简单易懂、公开透明、规则明确的被动化基金产品，有利于投资者在更短时间内认可与接纳，这次证监会适逢其时的将指数类基金引入个人养老金的投资范围，加大个人养老金配置A股市场的动力。
（3）长期收益稳定：宽基指数基金如沪深300、中证500等，长期收益优于大多数主动管理基金，适合养老资金的长期增值需求。
（4）风险相对分散：指数基金投资于整个市场，分散单一股票的风险。长期来看，市场波动对整体指数影响有限。
Y份额指数基金如何选择
对于有投资经验的投资者，可以根据自身的投资需求与目标，重点关注指数基金或者指数增强基金。标准指数基金风险较低，适合稳健投资者；指数增强基金风险略高，适合追求更多收益的人群。
如果看好特定指数未来的长期趋势，可选择指数基金。长期规划很重要，养老金账户本质是长期投资工具，避免短期操作。长期持有指数基金，复利效果才能显现。关注政策变化个人养老金制度和基金名录可能会调整，投资者需要留意动态，及时优化配置。投资有风险，市场有变化，投资者应根据自身情况，审慎决策。
【云通动态】
【云通动态】冯美云：源于场景，始于数据，终于价值——基金配置领域的思考和实践
【云通动态】蒋伟伟：百亿量化私募表现出彩，规模扩张较往年提速
【云通动态】2023年云通数科第六届“云+FOF”生态圈共建峰会圆满结束！
【绩优基金榜单】
绩优基金4月榜单：转向AI赛道，宏利基金王鹏成年内绩优榜单“常客”
绩优基金3月榜单：深挖科技，“网红基金”诺安积极回报杀回来了！
绩优基金2月榜单：TMT板块走强，万家基金莫海波狂揽权益榜单
【超重磅】2023绩优基金年度榜单发布：大涨58.56%！北证主题加持下的公募主动权益冠军顾鑫峰！
【私募基金月报】
【私募基金4月报】监管收严大幅注销私募机构，百亿私募格局变化大
【量化月报】
【公募量化4月报】Alpha的获取难度上升，超额收益正逐步收敛
【公募量化月报】新亮点，首批科创100指增和中证A50指增注入新鲜血液
【公募量化月报】中证1000指增有望笑到最后，哪位基金经理笑得最好年末拭目以待
【云通基金经理报告】
【芳华系列】连续7年跑赢市场的“大满贯”选手——大成基金刘旭
【云通基金经理报告】新能源苏醒，1月权益基金冠军——创金合信曹春林
