12月3日，ETF又创造了一个记录：2024年内净申购突破万亿大关，2023年底ETF规模只有2万亿元，到2024年12月3日已经增长到超过3.69万亿元。
得ETF者得天下
截至12月3日，跨境型ETF 4178.86亿元，货币型ETF1653.15亿元，股票型ETF 2.88万亿元，商品型ETF699.13亿元，债券型ETF 1527.81亿元。在3.69万亿元中，股票型ETF规模占比近8成。
当前市场上共7只ETF规模破千亿，均为跟踪宽基指数的ETF，其中4只ETF跟踪指数为沪深300指数，其余跟踪上证50指数、中证500指数和科创50指数的ETF各一只。7只“千亿”ETF规模合计1.29万亿，占ETF总规模的35%。从基金公司来看，华夏基金是唯一一家拥有3只千亿规模ETF的基金公司。
图：超千亿规模ETF名单
数据来源：云通数科数据库 统计日期：2024-12-03
截至12月3日，沪深300 ETF合计规模为9988.58亿元，中证A500 ETF和科创50ETF规模分别为2112.90亿元和1960.60亿元。最近爆火的中证A500ETF，目前已经有22只上市，规模合计2112.90亿，一跃成为规模超过科创50的第二大宽基指数。
图：科创50ETF名单
数据来源：云通数科数据库 统计日期：2024-12-03
从三季度期间公募基金非货币基金规模整体增速来看，亮点最大的公司有四家。易方达、华夏基金三季度期间均实现了在大基数上持续扩张，非货币规模增长超两千亿元；华泰柏瑞非货币规模增长幅度高达55%；南方基金规模增长也超过了一千亿元。华泰柏瑞和南方基金在ETF的助力下，实现了规模的大幅扩张。
数据来源：云通数科数据库 统计日期：2024-12-03
自去年ETF站上流量风口后，易方达和华夏的竞争变得胶着起来。易方达曾凭借主动权益的优势，在上一轮牛市中大杀四方，2019年成为“非货一哥”，2021年底成为中国公募史上首家非货规模突破万亿的基金公司，断层式领先。
但随着主动权益业绩没落，ETF更受资金青睐。到2023年底时，格局已经发生改变，易方达的非货规模回落至9526.74亿元，华夏迎头追赶二者的差距缩至1348.63亿元。
截至2024年三季度末，华夏基金的非货ETF规模增至6783.41亿元，依旧处于行业第一，但和易方达的差距已经缩至803.85亿元。此外，从三季度的增量来看，易方达非货ETF规模环比增长了2242.90亿元，高于华夏的2073.21亿元。
用ETF构建自己的配置组合
归因分析部分提供Barra模型分析、Brinson归因分析及风格模拟。
ETF策略专区，提供大小盘轮动策略信号、成长价值轮动策略信号、行业轮动策略信号，明晰当下行情，辅助挑选相应的ETF基金。
我们以大小盘轮动策略为例，以沪深300为大盘代表，中证1000为小盘代表构建策略组合，根据以上的多因子体系的各项信号，判断配资大盘还是小盘，并构建轮动策略，每月的历史信号支持回看。
从当前综合信号显示，当前风格推荐配置偏小盘，场内基金有：南方中证1000ETF ，华夏中证1000ETF，场外基金有：创金合信中证1000增强A ，广发中证1000ETF联接A，供投资者参考。
从单信号来看，11月景气度、资金流偏向小盘，流动性、动量、交易情绪偏向均衡配置。
从大小盘轮动策略的业绩走势可以看出，大小盘轮动策略成立（2017.12.19）截至当前，稳定跑赢同期50%沪深300+50%中证1000的业绩基准。因此根据信号结果，我们可以在不同市场环境下选择具有一定代表性的ETF进行投资。
根据大小盘轮动策略信号、成长价值轮动策略信号、行业轮动策略信号，提供基于ETF配置的Smart Beta策略成果，包括ETF Smart Beta策略、ETF灵活配置策略、ETF对冲策略、ETF全天候策略，供各位参考。
具体展示内容包括：策略组合业绩走势、业绩指标、回撤走势及历史月度收益率，以ETF全天候策略为例👇
ETF全天候策略策略说明：基于宏观风险因子信号，在股票、债券、黄金和美股之间进行资产配置以获取绝对收益。
图：近1年业绩走势
统计区间:2023-11-29至2024-11-29
图：近1年回撤走势
来源：云通基金投研平台-FOF Power 点击阅读原文即可试用
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