点击蓝字 关注我们
重要提示:通过本公众号发布的观点和信息仅供华福证券客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的机构类专业投资者参考。因公众号号暂时无法设置访问限制,若您并非华福证券客户中的机构类专业投资者,请您取消关注,请勿订阅、接收或使用本公众号中的任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意,感谢您的理解与配合!
Ø公司H1与Q2业绩延续趋势,实现较快增长。
24年H1:公司实现营业收入27.48亿元,同比增长26.8%;实现归母净利润7.38亿元,同比增长39.03%;实现扣非归母净利润7亿元,同比增长42.79%。
24年Q2:公司实现营业收入12.95亿,同比增长17.89%;实现归母净利润3.85亿元,同比增长28.01%,实现扣非归母净利润3.71亿元,同比增长33.61%。
盈利能力持续提高:24年Q2公司销售毛利率75.51%,同比提高5.6pct;销售净利率29.75%,同比提高2.3pct。
Ø首次启动中期分红,分红率高达99.77%。
公司启动历史首次中期分红,以2024年6月30日总股本643976824股为基数向全体股东每10股派发现金11.44元(含税),现金分红总额为7.37亿元,占2024年上半年归属于上市公司股东净利润的99.77%。
Ø稳步推进“1238”发展战略,落地药品+健康消费品“双轮驱动”。
1.东阿阿胶块立足“滋补国宝”品牌定位,提升品牌势能,H1价值引领良性增长;2.复方阿胶浆全产业链打造气血双补大品种,实现学术与营销相互赋能,打造OTC补气补血品类领导地位;积极进行高水平循证证据打造,拓展新适应症;立足医保解除限制,把握院外零售市场的同时积极开拓院内市场。3.桃花姬阿胶糕消费人群定位年轻化,线上线下打造多元渠道销售,用快消品的思路由区域产品走向全国,目前全国性品牌拓展成效显现。4.“东阿阿胶小金条”阿胶速溶粉逐步起量;5.逐步构建“皇家围场1619”男士滋补产品矩阵,新产品放量潜力充足。
Ø风险提示:
产品价格波动风险,阿胶系列产品市场竞争风险;渠道开拓不及预期风险;原材料驴皮等价格波动风险。
本文援引自已发布的证券研究报告
证券研究报告:《东阿阿胶:2024半年报点评:业绩保持高增速,首次启动中期分红》
对外发布时间:2024/08/22
报告发布机构:华福证券研究所
本报告分析师:盛丽华(S0210523020001)、张俊(S0210524040002)