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下周市场最大的风险，远不是特朗普当选。
虽然对岸谁上台对我们如何影响的分析，都已经满天飞了，但我提醒一句：无论谁上来，对我们都是竞争，基本面不会因为谁上来就有颠覆性好转，困难更不会因为谁上来就直接消灭，只会更难。
外因只是传导，内因才是主导。
作为一个超大型经济体，内部如何出招，才是接下来楼市、大A、每个人钱袋子最息息相关的主导因素。
那么，接下来一周最大的风险是什么？
其实很简单。既然市场都在预期政策，那么市场最大的风险，就是政策不及预期。
说直白点，下周最大的风险，是10万亿的靴子如何落地，是否会期望落空。
而目前，我们的应对方案已经箭在弦上不得不发。
这是目前，关于10万亿的已知信息，主要外资和外媒的预期：
· 高盛：在未来数月内公布，将发行6万亿地方债，用于化债。美国经济团队的基础假设是，川普上台后，将导致中国输美商品实际税率上升20%，导致中国GDP增速减2%。此时，东大可能需要约2万亿的额外财政刺激，才能抵消提高关税影响。
· 大摩：今年东大的消费品以旧换新政策中，1500亿资金尚未完全使用，短期内不太可能急于推出新的消费刺激措施。当前债务占GDP的比重已超100％，这意味着财政扩张的空间相对有限。在这样的高起点上，不太可能贸然采取大规模的财政刺激政策，因为这可能会进一步推简债务水平，增加财政风险。
· 彭Bloom社，10万亿构成是：
· 6万亿特别G债，在包括2024年在内的三年内筹集，主要目的是帮助化解地方政府债务风险
· 高达4亿元的专项债，五年内发行，用于土地和房地产购买。
总结：
1，10万亿，是大概率要公布事件。
2，10万亿中，以化债为主。
3，10万亿中，刺激消费的直接措施并不多。
很显然，以化债为主的10万亿，可能无法扭转当下基本面，也就无法满足长期投资者的期待。
但，神奇而特色的是，这不意味着，行情会结束。
因为即便11月这次大会，无法给出满意的答复。还有12月的年底经济会议，还有明年年初的大大会议，还有明年中的…
总之，政策预期可以有，而且可以一直有。永远相信，永远热泪盈眶。毕竟预期管理方面，我们一直是被拿捏得恰如其分的。
只要这波跑步进场的数万亿资金，能一直保持信心，能一直在市场里折腾，能一直绿油油的野蛮生长，就还有下一个机会。
因为股市从来不是经济的晴雨表，而是货币政策的晴雨表。
毕竟现在的基本面，真的也没办法看。既然现在市场是政策市，而忽略了基本面，那么当然要以政策面为准。
如果是以化债为主的10万亿，则并不能起到快速扭转经济基本面的作用，那么大A的白马价值票，就会很疲软。行情也会延续10月底的分化：
· 机构主导的大票，阴阴郁郁；
· 游资主导的妖风小票，炒到飞起，再埋人；
乱局之下，切记不要上头冲动，别被某一类偏激观点带跑节奏，兼听则明。因为每一个因素，都具有极大的不确定性，都有可能改变整个局势的发展。
最后分享一些观点，不构成投资建议：
【国内部分】
· 切忌赌徒心态炒大A，当下更稳的做法是买国债，保住本金；
· 除非财政支持政策远超预期，不然我认为11月强势的还是宽基指数，500和1000；
· 可以把银行里的贬值钱拿出来，投向少部分安全垫够高的不动产里（关注捡漏法拍房、以价换量的新盘）；
【境外部分】
关注全球财经动态，深挖逻辑。增配米元，对冲贬值。存到年化收益6-7%的储蓄险里，选优先保本、早提取、早分红的那种。
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