兑付风险转债总结

文摘   财经   2024-08-19 22:34   上海  

今天股指小幅震荡,上证指数收盘涨0.49%,深证成指收盘涨0.08%,创业板指收盘跌0.14%,成交额5706亿,比上一交易日缩量205亿。

转债等权指数收盘报1752.599,日涨幅0.40%,成交额431.04亿。

板块方面,有31个行业上涨,涨幅前三的行业是贵金属、银行、保险,涨幅都在2个点以上,55个行业下跌,跌幅前三的行业是消费电子、光学光电子、医疗服务,跌幅都是2个多点。

岭南周末公告由第三方收购10万面值以内转债后,债务压力大大减轻,且体现了中山国资对公司的支持意愿,今天正股岭南股份开盘即涨停,收盘时封单还有87.30万手,收盘价1.02元,后续大概率会避免面值退市了。

这里顺便总结一下有过兑付风险的转债的处理情况:

正邦转债:重整时10万元面值小额兑付

全筑转债:重整时5.05万元面值小额兑付

蓝盾退债:到期前转股卖出,可以收回每张80元,剩余2200万转债还未兑付

鸿达退债:子公司在重整中

搜特退债:在破产清算中

广汇退债:8月19日刚刚进入回售期,还未触发回售

岭南转债在到期前出现过大幅波动,6月24日跌到过51+,7月17日最高冲到105+,8月8日又跌到过59+,上面这些出问题的转债大部分也跟岭南转债一样,有过大幅波动。

所以对这类转债,有几个建议可供参考:

  1. 干脆直接避开。这类转债要么面临重整,要么股价长期在1元附近徘徊,都是大家的讨论焦点,如果有心避开,还是很容易避开的,

  2. 主动参与博小额刚兑。如果对标的研究够深入,而且做好了仓位控制,也有一定的风险承受能力,低位入,如果最后刚兑了,收益也颇丰,不过根据上面的经验,最好控制在5万面值或10万面值以内。

  3. 最忌讳不避开风险标的,而且高位进入,跌到低位时又拿不住割肉,这样操作是最容易亏钱的。


由于猴痘疫情的原因,今天几只医药转债亚药转债、思创转债、普利转债活跃,猴痘概念这几年偶有炒作,但因为并不容易传播,一般热度持续不长,注意波段操作。

亚药转债收盘负溢价-3.41%,今天可能又会转股一部分,亚药上周四冲到115附近时我出掉了,如果后续余额减少、兑付压力减轻,又有好的价格,我可能还会接回来,亚药明年4月到期,到期赎回价115,按今天收盘价108+计算,年化收益率有9个多点。

除了亚药转债,1年内到期的这几只转债年化收益率也比较高:大丰转债8个多点,联泰转债6个多点,未来转债5个多点(山鹰转债18个点,但是有一些风险)。

思创转债上周又转股了2000多万,最新余额2.699亿,溢价率1个多点很低,可关注波段机会,普利转债之前分析过,立案结果没出来之前价格范围稳定,很适合做T。

周五提议下修的利元转债今天大涨,虽然它有过忽悠式下修的“前科”,可本来价格够低,昨天收盘69+,今天收盘74+,就有7个多点了,低价且有下修可能的转债还是值得关注。

今天发布半年报的转债正股有:


小盘债策略名单

2月22日,百川转债申购。

低价格前10:

博汇共同晓鸣正元转02易瑞红墙垒知山石能辉金沃

低溢价前10:

思创惠城九典转02诺泰天路永鼎鼎胜耐普贵广冠中

双低前10:

博汇冠中思创泰福宏丰永鼎海泰金沃纽泰鼎胜


转债事件提醒

2月22日,百川转债申购。

转债打新:

8月21日,恒辉转债、航宇转债申购。

新债上市:

8月22日,松原转债上市。

已公告强赎转债:

无。

临近强赎转债:

无距离满足强赎条件5天以内的。

转债下修表决日期:

正裕:8月21日;城地:8月22日;雪榕:8月23日;金铜:8月26日;利元:9月2日

转债到期:

无。

退市风险转债:

财务退市:灵康、起步、声迅:营收小于3亿,达到退市标准;绿茵、锋龙、华亚、亚药:营收4亿多,接近退市标准;(新规24年年报开始实施,这是23年年报数据,供参考)

违法退市:塞力、东时、中装转2:涉嫌信息披露违法违规立案还没收到行政处罚书,如果是从20年以后有3年被认定虚假记载,会被退市;

面值退市:起步、凌钢、三房、山鹰、鹰19、中装转2、东时、通裕、文科:正股股价在2元以下,如果连续20个交易日收盘价低于1元,会面值退市;(这种退市在新规前就有)


END


特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议

持续更新:今日不强赎:无;今日不下修:志特转债、科数转债,本次不下修;能辉转债,2个月不下修;立高转债,6个月不下修

不强赎名单(持续更新).xlsx

不下修名单(持续更新).xlsx

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