2只新债来了,有一只要成妖

文摘   财经   2024-10-16 22:51   上海  

今天大盘震荡整理,上证指数收盘涨0.05%,深证成指收盘跌1.01%,创业板指收盘跌2.21%,成交额13754亿,比上一交易日缩量2594亿。

转债等权指数收盘报1903.529,日涨幅0.43%,成交额903.29亿。

板块方面,涨幅前三的行业是贵金属、房地产开发、房地产服务,涨幅在4、5个点,跌幅前三的行业是多元金融、光伏设备、半导体,跌幅在1、2个点。

实控人变成国务院国资委的城地转债今天上午居然没有涨停,因为它正股一个涨停是10%,转债一个涨停是20%,经过昨天股债双双涨停以后,今天转债的溢价率达到20%多,所以偏谨慎的转债人犹豫了。

但是正股今天的成交量是1.03万手,涨停板上封单量还有47.47万手,看上去应该还有几个涨停,所以转债到下午还是封住了20%涨停,我也是偏谨慎的转债人,上午守着我的小饼未卖出也未加仓。

今天转债涨幅榜上除了城地转债和晶瑞、惠城2个妖债以外,由于近期的“西部大迁移”计划,有西部开发概念的天路转债、天阳转债、运机转债、帝欧转债、建工转债、成银转债也在涨幅榜前列

跌幅榜第一名是远信转债,昨天刚刚提醒过它随时可能断崖杀,今天果然拉到新高后跳水,这一天从300多、到400多、又回到200多,真刺激呀……目前的次新小盘中,流通盘约1.04亿的松原转债流通市值1.69亿,是次新小盘中最小的,有向上炒作的潜力。

跌幅榜第二名是卡倍转02,今晚控股股东新协实业公告已经清仓持有的转债,卡倍转02总规模5.128亿,全流通以后应该就没有那么妖了。

宏发转债今晚提议下修,正股是9月新发布的中证A500指数成分股,是生产继电器的龙头企业,转债是约20亿的大盘债,目前价格110+对应的纯债年化到期收益率1个多点,算是求稳的一个选择。

它还有1年才到回售期,这次下修属于主动下修,有提高一些转股价值、后续促强赎的意思。

大股东已不持债,投票通过没有问题,下修受每股净资产限制,但每股净资产远低于正股价,不构成下修障碍,目前转股价值61+较低,有下修不到底的可能性,如果下修到底预估118元左右。 

明天洛凯转债和国检转债申购,大家记得打新!


国检转债申购

2月22日,百川转债申购。

国检转债10月17日申购。

 

公司背景:由中国国检测试控股集团股份有限公司发行,正股是603060国检集团,国检集团有检验检测、认证评价、检测仪器及智能制造、计量校准、科研及技术服务五大业务平台,服务能力覆盖建筑材料与建设工程、环境、智能制造、轨道交通、医学健康、食品及农产品、化妆品及日化用品、地质矿产等行业。

 

财务指标:24年中报的净利润0.24亿元,同比减少11.72%,毛利润率37.83%,资产负债率51.07%,净资产收益率ROE 1.40%,质地还可以。当前估值22.17倍PE,3.07倍PB。

 

转债条款:债性方面,目前债券评级AA+, Choice金融终端计算的纯债价值100.60元;股性方面,初始转股价格6.63元/股,最新正股收盘价7.04元,最新转股价值106.18元;三大条款的核心数据,强赎条款(15/30,130%)、下修条款(15/30,85%)、回售条款(30/30,70%),三大条款的设置都很标准。

 

发行规模:8.00亿元。

 

申购建议:综合以上分析,给予转股溢价率13%,参考最新转股价值106.18元,预计上市价格120元左右,推荐申购。


洛凯转债申购

2月22日,百川转债申购。

洛凯转债10月17日申购。

 

公司背景:由江苏洛凯机电股份有限公司发行,正股是603829洛凯股份,洛凯股份专注于高低压配电电器关键部附件的研发、生产、销售及服务,有上海电气股份有限公司人民电器厂、上海良信电器、浙江正泰电气、德力西电气集团、许继电气、平高电气、西电电气、美国通用电气(GE)、法国施耐德电气(Schneider)、德国西门子电器(Siemens)、瑞士ABB电器等知名客户。

 

财务指标:24年中报的净利润0.93亿元,同比增加17.69%,毛利润率24.02%,资产负债率51.99%,净资产收益率ROE 6.16%,质地还不错。当前估值22.12倍PE,2.69倍PB。

 

转债条款:债性方面,目前债券评级AA-, Choice金融终端计算的纯债价值94.52元;股性方面,初始转股价格15.45元/股,最新正股收盘价16.48元,最新转股价值106.67元;三大条款的核心数据,强赎条款(15/30,130%)、下修条款(15/30,85%)、回售条款(30/30,70%),三大条款的数值设置都很标准,只是下修条款中并无“修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产”的规定,这说明,只要股东大会通过,洛凯转债的转股价格下修可以不受净资产的限制,这一点对该可转债的整体价值有提升效果。

 

发行规模:4.03亿元。

 

申购建议:流通规模约1亿多,上市时容易被炒,推荐申购。


小盘债策略名单

2月22日,百川转债申购。

低价格前10:

博汇晓鸣红墙共同丽岛浙矿山石垒知华锐能辉

低溢价前10:

应急天路新星大叶耐普银信九典转02盟升瀛通冠中

双低前10:

冠中博汇中能宏丰鼎胜永鼎翔鹭易瑞泰福金沃

次新小盘流通市值(流通规模*最新收盘价/100,单位亿,炒作潜力的参考指标):(因为流通规模即将变大,剔除了距转股期30个交易日内的次新小盘)

松原1.69恒辉1.94集智1.94伟隆1.97赛龙2.03远信2.23,瑞2.26严牌2.37

转债事件提醒

2月22日,百川转债申购。

转债打新:

10月17日,洛凯转债、国检转债申购。

10月23日,豪24转债申购。

已公告强赎转债:

苏租转债最后交易日:10月14日;最后转股日:10月17日。

临近强赎转债:

大叶:10/15。

今日不强赎:


转债下修表决日期:

蒙泰:待定;赛特、强联、塞力10月24日双良10月25日科数10月28日;朗10月30日楚天、蒙娜、威唐、帝欧:10月31日;宏发:11月1日

今日不下修:

海顺转债、大丰转债、科顺转债,本次不下修;镇洋转债、韵达转债,3个月不下修;艾迪转债,12个月不下修。

转债到期:

长久转债最后交易日:11月1日;最后转股日:11月6日。

张行转债最后交易日:11月7日;最后转股日:11月12日。

山鹰转债最后交易日:11月15日;最后转股日:11月20日。

退市风险转债:

财务退市:灵康、起步、声迅:营收小于3亿,达到退市标准;绿茵、锋龙、华亚、亚药:营收4亿多,接近退市标准;(新规24年年报开始实施,这是23年年报数据,供参考)

违法退市:塞力、东时、中装转2:涉嫌信息披露违法违规立案还没收到行政处罚书,如果是从20年以后有3年被认定虚假记载,会被退市;

面值退市:凌钢、三房、山鹰、鹰19、中装转2、东时:正股股价在2元以下,如果连续20个交易日收盘价低于1元,会面值退市;(这种退市在新规前就有)


END


特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议

往期回顾:

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转债的逆天神器能否用得彻底?(在市转债下修是否受限一览表)

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