今天上午多只沪深300ETF大幅放量，显然神秘资金又出手护盘了，上证指数收盘涨0.94%，深证成指收盘涨0.71%，创业板指收盘涨0.53%，成交额5915亿，比上一交易日放量1141亿。
转债等权指数收盘报1773.801，日跌幅0.51%，成交额502.61亿。
板块方面，除工程咨询服务、贵金属等6个行业小幅下跌外，其他行业都有上涨，涨幅超2%的行业有游戏、通信服务、文化传媒、光学光电子。
岭南转债昨晚接近12点钟发布了《不能按期兑付本息的公告》，昨天最后一个转股日转股了3000多万后，最终余额4.564亿，成为第一只正股还没退市就违约的可转债。
今天受岭南影响，在股指小涨的情况下，转债等权指数跌幅0.51%，等于转债整体水位下降了1个多点，个人认为，在整体水位下降的情况下，转债盈利的重点要放在高抛低吸的波段操作上，寻找有潜在热门概念、价格或溢价率比较低、规模比较小的潜伏，概念炒起来就抛掉，而不是搞反了，概念炒起来的时候，去追高当接盘侠。
比如今天因为猴痘概念冲高的亚药转债，猴痘这个病毒是需要长时间面对面接触呼吸道飞沫等方式才能传播，传播困难，是个注定难以持续的概念，每次炒作热度都很短暂。
我有几百张成本109+的亚药转债，本来想大不了拿到明年到期，结果今天早上冲高到了到期赎回价115附近，当然是很开心的提前还给公司，尾盘跌回到105+，因为亚药公司最近好像躺平了，也没兴趣买回了，提前跟它说再见吧。
今天有AI眼镜概念的瀛通转债和有西南水电概念的天路转债是跌幅榜前2名，都是正股涨停，转债冲高回落，有人喜欢在正股涨停买不进去的时候买转债，所以现在游资喜欢在正股涨停时拉高转债出货，这个时候进去很容易成为接盘侠，不过瀛通转债概念多、规模小、之前下修后溢价率较低，回调后值得继续关注。
今天涨幅榜前4名伟24转债、晶瑞转债、严牌转债、正裕转债都是正股没怎么动的炒作小盘债，严牌流通规模2亿不算很小，正裕过几天下修后提防利好出尽、突然杀猪。
今晚祥源转债、楚江转债、山鹰转债、鹰19转债下修议案表决。
祥源转债下修议案表决通过，从19.21元/股下修到15.18元/股（算是下修到底，下修到底是15.16元/股），下修后最新的转股价值=100/15.18*15.22=100.26元。
祥源这次下修是为了大股东减持配售的转债，提议下修时已经跌破100，现价106+，预估明天价格110左右，这种为了减持下修到底的，比提议下修后偷偷减持、然后不下修到底的，算是厚道的公司了。
楚江转债下修议案表决通过，从8.07元/股下修到6.17元/股（几乎下修到底，下修到底是6.07元/股），下修后最新的转股价值=100/ 6.17*5.91=95.79元。
楚江这次下修是为了避免回售，几乎下修到底，避免回售的效果没问题了，但它规模18.23亿偏大不好炒，转债现价107+，估计明天会小涨1、2元。
山鹰转债和鹰19转债下修议案表决通过，都是从2.31 元/股下修到2.25 元/股，双双下修了6分钱，转股价值几乎不变，目的是重新进行回售计时，拖延回售。
上个月这哥儿俩也是双双下修了5分钱，市场对这次的下修结果已有预期，估计明天价格变动不大。
今天发布半年报的转债正股有：
明天远信转债和万凯转债申购，大家记得打新！
远信转债申购
远信转债8月16日申购。
公司背景：由远信工业股份有限公司发行，正股是301053远信工业，远信工业主营拉幅定形机等纺织相关设备的研发、生产和销售。
财务指标：24年一季报的净利润0.14亿元，同比增加45.33%，毛利润率28.32%，资产负债率44.07%，净资产收益率ROE 2.18%，质地还可以。当前估值87.64倍PE，3.26倍PB。
转债条款：债性方面，目前债券评级A，Choice金融终端计算的纯债价值74.60元；股性方面，初始转股价格23.25元/股，最新正股收盘价23.72元，最新转股价值102.02元；三大条款的核心数据，强赎条款（15/30，130%）、下修条款（15/30，85%）、回售条款（30/30，70%），三大条款的设置都很标准。
发行规模：2.86亿元。
申购建议：流通规模不到1亿，上市时容易被炒，推荐申购。
万凯转债申购
万凯转债8月16日申购。
公司背景：由万凯新材料股份有限公司发行，正股是301216万凯新材，万凯新材是国内领先的聚酯材料研发、生产、销售企业，有娃哈哈、光伏、节能环保、新材料等概念。
财务指标：24年一季报的净利润0.46亿元，同比减少77.59%，毛利润率3.81%，资产负债率57.34%，净资产收益率ROE 0.79%，质地还可以。当前估值20.26倍PE，0.99倍PB。
转债条款：债性方面，目前债券评级AA， Choice金融终端计算的纯债价值100.46元；股性方面，初始转股价格11.45元/股，最新正股收盘价10.93元，最新转股价值95.46元；三大条款的核心数据，强赎条款（15/30，130%）、下修条款（15/30，85%）、回售条款（30/30，70%），三大条款的数值设置都很标准，只是下修条款中并无“修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产”的规定，这说明，只要股东大会通过，万凯转债的转股价格下修可以不受净资产的限制，这一点对该可转债的整体价值有提升效果。
发行规模：27亿元。
申购建议：综合以上分析，给予转股溢价率11%，参考最新转股价值95.46元，预计上市价格106元左右，推荐申购。
小盘债策略名单
低价格前10：
博汇，易瑞，共同，晓鸣，正元转02，红墙，山石，冠中，海泰，垒知
低溢价前10：
思创，天路，惠城，九典转02，诺泰，鼎胜，耐普，永鼎，瀛通，贵广
双低前10：
博汇，冠中，思创，泰福，宏丰，永鼎，海泰，中能，鼎胜，纽泰
转债事件提醒
转债打新：
8月16日，远信转债、万凯转债申购。
已公告强赎转债：
无。
临近强赎转债：
无距离满足强赎条件5天以内的。
转债下修表决日期：
正裕：8月21日；城地：8月22日；雪榕：8月23日；金铜：8月26日。
转债到期：
无。
退市风险转债：
财务退市：灵康、起步、声迅：营收小于3亿，达到退市标准；绿茵、锋龙、华亚、亚药：营收4亿多，接近退市标准；（新规24年年报开始实施，这是23年年报数据，供参考）
违法退市：塞力、东时、中装转2：涉嫌信息披露违法违规立案还没收到行政处罚书，如果是从20年以后有3年被认定虚假记载，会被退市；
面值退市：起步、凌钢、三房、山鹰、鹰19、岭南、中装转2、东时、通裕、文科：正股股价在2元以下，如果连续20个交易日收盘价低于1元，会面值退市；（这种退市在新规前就有）
END
特别声明：以上观点仅供参考，不构成投资建议
持续更新：今日不强赎：无；今日不下修：佳力转债、特纸转债，3个月不下修；新23转债、晶瑞转2，6个月不下修。
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