读超哥文章，品投资魅力，炒股炒作的是预期
AI巨潮，后续的投资机会层出不穷。
展望后续，PCB制造方面，在AI大模型快速迭代与广泛应用，以及汽车电动化、智能化等大浪潮下，服务器、汽车PCB将会迎来量价齐升机遇！
在消息面上，自今年以来，受益于AI服务器、5G、云计算、汽车等下游需求持续走强，PCB行业加速复苏。
近日，景旺电子发布2024年上半年业绩预告，预计归母净利润约6.38亿元至7.02亿元，同比增长约为57.94%至73.74%；
深南电路也在近日表示，公司近期PCB工厂稼动率较2024年第一季度有所增长，封装基板工厂稼动率相对保持平稳。
因此，从订单预期和出货逐月变化情况来看，全球PCB行业景气度呈现上行趋势。
一、全球PCB产业链值得重点关注，有三大核心逻辑
核心逻辑一
PCB行业在2024年第一季度迎来显著修复，AI引领新一轮增长。
PCB板块在2024年第一季度呈现明显的淡季不淡特征，其核心在于需求复苏以及各大厂商修炼内功，产品结构持续优化。
往后展望，AI有望成为带动PCB行业成长的新动力，同时伴随着整机集成度的提升，HDI用量也有望持续增长，国内对于算力PCB布局的公司有望核心受益。
此外，覆铜板行业在经历前两年的去产能过程后，当前产品价格已处于底部区间；
在伴随着下游需求复苏以及上游原材料价格上涨，覆铜板价格在2024年有望持续上行。
核心逻辑二
PCB行业在2024年或将呈持续复苏态势，服务器+汽车是高增速下游。
据Prismark估测，2023年全球PCB产值约为695.17亿美元，同比下降约14.96%，而PCB产出面积同比仅下降约4.7%，与产出面积相比，PCB产值的急剧下降也凸显了严重的价格侵蚀。
不过从中长期来看，对于人工智能、高速网络和汽车系统的强劲需求将继续支持高端HDI、高速高层和封装基板细分市场的增长，并将会为PCB行业带来新一轮成长周期。
未来全球PCB行业仍将呈现增长的趋势。
核心逻辑三
AI服务器带动PCB量价齐升。
PCB行业预计2024年将同比增长约5%，至2026年全球服务器PCB市场规模为160亿美元，2022——2026年CAGR达12.8%。
AI服务器相比于传统服务器增量在于UBB、OAM等产品，将带动服务器PCB单机价值量大幅提升。
据测算，预计2026年AI服务器市场规模有望达到47亿美元，2022——2026年CAGR达38.3%；
同时，伴随着电子系统复杂度不断提升一定程度上，HDI实现相同功能其板材层数低于通孔板，在批量生产一致性方面的可靠性大大增加，并同时带来在传输速率及散热等方面的显著优势；
因此，AI时代HDI需求有望显著提升。
从投资角度来看，展望2024年，伴随全球半导体周期复苏大势以及苹果XR、AI PC等为代表的终端创新推出，PCB板块“周期+成长”双重逻辑有望持续共振，以下这5家潜力公司值得重点关注：
1、沪电股份
公司PCB产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域，辅以工业设备、半导体芯片测试等应用领域
2、景旺电子
公司是国内少数全面覆盖双面及多层刚性电路板、柔性电路板和金属基电路板厂商，其PCB最高可量产40层
3、深南电路
公司是国内PCB行业龙头，有印制电路板、封装基板及电子装联三项业务，形成了业界独特的“3-In-One”业务布局
4、世运电路
公司为特斯拉主要PCB供应商，已于2023年二季度开始为AI服务器头部客户量产供应PCB产品，并正在配合开发下一代产品
5、天津普林
公司主要从事印制电路板（PCB）领域，广泛应用于工控医疗、 汽车电子、 航空航天、 消费电子等领域
以下这家是超哥最为看好的“消费电子+PCB+特斯拉”概念中最强的中线私房菜：
一、公司是全球领先的印刷电路板全产业链覆盖企业之一；子公司MFLX70%业务份额来自苹果，且还是特斯拉的主力供应商；
二、主力资金近十日流入超15亿，中期趋势向好，回踩十日线则是完美介入时机；
三、该股日、周、月线均为金叉反弹趋势，MACD+KDJ正走出金叉反弹信号，其上方还有60%的拉升空间！
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牢记一句话，追涨易被割，低吸更安全，谨防高潮之后的退潮期。
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