为财经人士倾心打造的投研资讯平台
—— 京北月光
重点：硅负极添加比例超预期【30%是目前水平，上限可以到70%】，放量场景目前的消费电子（80G总体量），小动力（大几十G体量），动力三元高端车（25年C样需求+替代预锂化硅氧，26年国内电池厂大批量，27年海外），后续可进军中低端市场即铁锂配硅（克服成本、首效等壁垒）。
1、添加比例：低硅（10%以下）、中硅（10-20%）、高硅（20%+）。中低硅没意义，高硅可以实现更高能量密度和首效，#目前30%是能量密度、安全风险、性价比的临界点，后续通过改善碳骨架等有望上行（宝马目标到70%+）。
2、硅碳平价临界点：测算逻辑是容量是石墨5-7倍，则价格可接受是石墨的5-7倍。
1）三元电池：30W/吨，目前可做到5倍容量，后续可提升至7倍。
2）铁锂电池：20W/吨，成本要求更高，且电压平台低于三元，故理论添加比例低于三元，预计在10-15%。
3、降价节奏：早年龙头电池厂对硅碳的目标24-26年是50、40、30W/吨，近两年由于硅烷价格大幅下降，【30W/吨价格有望提前到25年到达】。
4、辅材影响：硅负极刚需碳管（且必须是单壁）、PAA粘结剂，添加比例与硅含量成正比。
完整内容，更多调研纪要，提前收到，硬核精华资讯流，扫码加入：
如果觉得文章有点收获，点右上角点个在看并分享到朋友圈，看完顺手点个点赞和在看
免责声明：本文及公众号任何文章之观点，皆为交流探讨之用，不构成任何投资建议。
