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—— 京北月光
#特斯拉：Mini人形机器人模型发售，并受美国网红带货。
1）特斯拉官网人形机器人1:10比例模型发售，售价40美元。模型由超过40个独立部件和20个可动关节组成，与Opitmus Gen2很相似，此外套装中还包括一个充电支架和一个Cyber锤子。根据配件，未来特斯拉人形机器人或将采用无线充电方案。
2）北京时间11.19日凌晨，美国网红Kim Kardashian发表与特斯拉人形机器人Optimus互动的视频，配文：认识了我的新朋友。
推荐：三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、绿的谐波；关注：双林股份、斯菱股份。
#华为：大力发展具身智能能力，与16家企业签约。
11月15日，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心与16家企业签约合作备忘录。包括中坚科技、兆威机电、禾川人形机器人、拓斯达、埃夫特、乐聚机器人、大族机器人、墨影科技、自变量机器人、华龙讯达、深圳华成、数字华夏、奥卡机器人等。
#巨头接连入局，产业发展加速
国内：华为，成立西南数字机器人中心，同时全球具身智能产业中心正式运营，与首批16家企业签约；赛力斯，人形机器人团队200人，推测首款样机落地不远；宁德时代，机器人团队已有较大规模；长安汽车，宣布5年内投入500亿元布局人形机器人。
国外：马斯克被特朗普任命领导政府效率部，特斯拉有望获得更多支持。特斯拉官网上线Optimus 机器人模型，24小时内售空；美国流量明星开始带货特斯拉机器人。我们认为是为后续的大动作预热造势。
#国内海外共振，T链与H链争辉
我们认为特斯拉是产业的引领者，部分海外及国内供应商已签署供货协议，机器人进入量产阶段。华为有望加速国内人形机器人生态成熟。机器人是时代最大的贝塔，T链与H链是两大主线。调整就是买入机会。标的梳理如下：
（核心票=有进展；标签票=有辨识度）
#华为+川渝机器人：
（1）核心票：赛力斯、瑞迪智驱、豪能股份、能科科技、雷赛智能、兆威机电、丰立智能
（2）标签票：拓斯达、科力尔、禾川科技
#特斯拉机器人：
（1）核心票：
拓普集团；三花智控
丝杠：五洲新春、震裕科技、双林股份
灵巧手：兆威机电
无框力矩电机：步科股份
减速器：丰立智能、中大力德
PCB：世运电路
（2）标签票：
丝杠：北特科技、贝斯特、雷迪克
减速器：斯菱股份、绿的谐波
传感器：柯力传感、安培龙
电机：鸣志电器
其他机器人：中坚科技
核心组合：
丰立智能、五洲新春、兆威机电、瑞迪智驱、能科科技、中坚科技、震裕科技
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