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文章来源 | 并购小猪
文章作者 | 并购小猪
2024年12月13日，哈森股份（603958.SH）披露筹划重大资产重组停牌公告，拟发行股份或发行股份及支付现金方式购买辰瓴光学100%股权和苏州郎克斯45%股权。
昔日“鞋王”哈森股份，2016年6月登陆资本市场，上市后经营业绩呈下滑趋势，最近五年归母净利润为负数，转型压力迫切。
本次收购AI及先进制造领域的辰瓴光学和苏州郎克斯，不是其首次跨界。在这之前，已完成对主营钛铝合金加工的苏州郎克斯以及专注自动化设备的江苏朗迅收购。
本次并购交易的特点：“鞋王”转型迫切、并购窗口期加速收购节奏。
目录
一、并购点评
二、收购方案
三、哈森股份基本情况
四、辰瓴光学和苏州郎克斯基本情况
一、并购点评
1、“鞋王”转型迫切
哈森股份于2016年登陆上海主板，IPO融资4.49亿元，至今未发生再融资。
上市以后，哈森股份业绩呈下降趋势。收入从2015年19.39亿元跌至2023年8.12亿元，最近十年最高利润为2015年的1.19亿元，最近五年均为亏损。
中高端皮鞋市场增长放缓，未来业务增长压力较大，哈森股份积极寻求新的发展机遇和利润增长点，转型升值迫在眉睫。
2、并购窗口期加速收购节奏
2024年1月，哈森股份披露收购预案，拟通过发行股份及支付现金的方式购买：（1）周泽臣、黄永强、王永富3名股东持有的苏州郎克斯45%股权（后修改为87%）；（2）河南朗迅、王朝、苏州洛金、邓勇和王华高5名股东持有的江苏朗迅90%股权；（3）丁健等13名合伙人持有的苏州晔煜23.08%出资份额。
由于发行股份需要通过交易所重组委审核，周期较长。鉴于哈森股份尽快将该业务纳入上市公司体系内，尽快完成对标的公司的整合工作。
2024年9月，哈森股份终止上述收购方案，改为纯现金收购苏州郎克斯45%股权和江苏朗迅55.2%股权。2024年11月，哈森股份完成对上述股权的工商备案登记。
而本次筹划收购，离上次收购完成不到一个月。除了收购苏州郎克斯45%少数股权之外，还增加了AI资产辰瓴光学。
二、收购方案
哈森股份拟通过发行股份或发行股份及支付现金相结合的方式购买辰瓴光学100%股权、苏州郎克斯45%股权，同时拟发行股份募集配套资金。
本次交易完成后，哈森股份将直接持有辰瓴光学的100%股权、直接和间接控制苏州郎克斯100%的股权。
本次交易预计构成重大资产重组，不会导致实际控制人发生变更。
哈森股份股票已于2024年12月12日（星期四）开市起停牌，并将于2024年12月13日（星期五）开市起继续停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
三、哈森股份基本情况
哈森股份主要从事中高端皮鞋的品牌运营、产品设计和销售。
以自有品牌为核心，以代理品牌为补充，以满足不同消费者的鞋类需求，目前主要拥有哈森（HARSON）、卡迪娜（KADINA）、哈森男鞋（HARSONBUSSINESS）及诺贝达（ROBERTADICAMERINO）（成人女鞋）等自有品牌，并代理PIKOLINOS等境外知名品牌的产品，产品主要销售区域为全国一二三线城市商场专柜、购物中心及线上渠道。截至2023年末，共有1040家门店。
陈玉珍、吴珍芳、陈玉荣、陈玉兴及陈玉芳通过珍兴国际和珍实投资合计控制哈森股份63.01%，为公司实际控制人，基本情况如下：
资料来源：哈森股份发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案
四、辰瓴光学和苏州郎克斯基本情况
1、辰瓴光学
辰瓴光学，作为一家领先的智能视觉工业解决方案供应商，致力于将尖端视觉技术融入工业生产，赋予其敏锐的感知、精确的判断以及智能的决策能力。通过构建AI驱动的智能工厂，助力企业从被动应对挑战转变为主动进行数字化智能优化，引领工业生产进入一个全新的“智视化时代”。
2、苏州郎克斯
苏州郎克斯主要从事精密金属（钛铝合金为主）结构件的研发、生产和销售，以产品研发、模具研发和工艺流程设计为核心，以精密锻压、精密CNC加工、焊接等制造技术为基础，主要为苹果、华为、三星、小米等3C终端品牌提供手机边框代加工服务。
2022年末、2023年末，苏州郎克斯资产总额分别为1.94亿元、2.59亿元；所有者权益分别为0.60亿元、0.87亿元。
2022年、2023年，苏州郎克斯收入分别为2.35亿元、2.28亿元，净利润分别为0.38亿元、0.42亿元。
哈森股份2024年9月收购苏州郎克斯45%股权时，后者整体估值6亿元。
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