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文章来源 | 大象IPO
文章作者 | 大象君
核心技术问题关注点
一、技术先进性
案例1：武汉港迪技术股份有限公司
（2024年1月5日IPO过会）
问询问题：发行人对其产品及技术优势的描述包括“在盾构机行业中，公司专机产品国产替代优势明显”、“公司智能操控系统具备信息化程度高、软硬件融合度好、功能全面、性能稳定等优势”、“公司产品核心技术指标及功能均对标国外一线品牌的同类型产品或国内竞争对手的高端产品”。
说明相关国产替代优势明显、智能操控系统优势说法的合理性，“国外一线品牌的同类型产品或国内竞争对手的高端产品”的选取标准，并结合产品具体技术指标及功能，说明发行人技术先进性，避免仅选择对发行人有利的指标。
案例2：上海毓恬冠佳科技股份有限公司
（2024年8月23日IPO过会）
案例3：中船双瑞（洛阳）特种装备股份有限公司
（2024年11月1日IPO过会）
问询问题：截至2022年12月31日，公司拥有涵盖了五大产业板块的12项核心技术，531项有效专利（其中发明专利145项），主编或参编国家、行业和团体标准17项，其中主编7项。技术水平特点的部分仅列举部分产品的绝对指标数值，如内壁处理粗糙度可达到0.25μm以下，承竖向承载力达1.6万吨等，未对比呈现相关指标领先性及代表性。
针对性说明各项核心技术的竞争优势、独特性及技术先进性的具体体现，涉及数值范围的，请以对比方式呈现相关技术的先进性、创新性及领先性，不涉及数值的，请针对性阐述相关技术的先进性体现。
二、核心技术的来源
案例1：江苏米格新材料股份有限公司
（2024年1月26日IPO过会）
问询问题：结合湖南搏盛天弘新材料技术有限公司、安徽弘昌新材料股份有限公司的背景情况、与发行人主要产品和技术对比情况，说明实际控制人及其他主要人员曾在上述企业的具体任职情况，上述企业的主要产品和技术与发行人是否相同或类似，发行人核心技术是否主要来源于上述企业，发行人及其主要人员是否存在知识产权纠纷或签署竞业禁止协议等潜在纠纷。
案例2：黄山谷捷股份有限公司
（2024年8月9日IPO过会）
问询问题：发行人专业从事功率半导体模块散热基板研发、生产和销售，系车规级功率半导体模块散热基板行业的领先企业。发行人主要产品是铜针式散热基板和铜平底散热基板。说明发行人自设立以来的技术沿革情况，发行人模具设计以及冷精锻工艺等核心技术的来源，核心技术研发过程及关键节点、参与人员等，核心技术的权属是否清晰，是否存在侵犯他人知识产权或违反保密、竞业禁止约定的情形。
案例3：江苏泽润新能科技股份有限公司
（2024年2月1日IPO过会）
问询问题：说明与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、主要客户、衡量核心竞争力关键业务数据与指标等方面的比较情况，核心技术来源及为行业通用技术还是独创技术，结合上述情况进一步说明发行人的竞争劣势、产品的可替代性，分析发行人的技术创新性，并完善招股说明书相关信息披露内容。
三、核心技术的具体体现
案例1：汉朔科技股份有限公司
（2024年6月21日IPO过会）
问询问题：电子纸显示模组是电子价签产品的核心零部件，其关键原材料是电子纸膜片。元太科技是全球电子纸膜片的主要供应商，发行人采购的电子纸膜片在短期内尚缺少可靠的替代供应渠道。结合主要生产来自外协加工、核心零部件的关键材料来自元太科技、发行人与可比公司在关键技术指标上的差异等，说明发行人核心技术和核心竞争力的具体体现。
案例2：广东弘景光电科技股份有限公司
（2024年10月14日IPO过会）
问询问题：结合已上市竞争对手的规模和技术实力强于发行人的背景，发行人与竞争对手在“新产品研发及技术迭代”方面的优劣势，说明发行人为“国内主流市场参与者”的表述是否准确，依据是否充分；结合发行人市场地位和主要产品的市场占有率，行业内产品技术迭代更新特点等，说明发行人在行业内排名情况，发行人与竞争对手在产品类型及主要性能、应用领域、核心技术及核心竞争力等方面的具体体现，发行人采取的应对竞争加剧的措施，并充分揭示市场份额和竞争格局是否会发生重大不利变化。
总结
1、加强专利保护：确保公司的核心技术有相应的专利保护，及时申请新的专利。
2、提供定量和定性的证据：通过市场调研、技术对比等方式，提供有力的证据来支持技术的领先性和创新性。
3、增加研发投入：提高研发费用占比，确保公司有持续的研发投入，以展示公司的创新能力和技术更新速度。
通过这些措施，企业可以更好地应对创业板IPO过程中的核心技术问题。
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