伙伴们，大家好！
最近的风向，有一些不对劲；
A股市场情绪再次回落，可能是嗅到了炒作之风，刺激出台的节奏也放缓了，有意在给市场降温；
美股也开启了9月以来最大幅度的回调；
A股和美股，为何同时在这个时间窗口开始下跌呢？
01
9月底密集的刺激措施，虽然让A股的情绪彻底转向，而且也掀起了市场波澜；
但是回头一看，市场上最活跃的还是一些杠杆、游资之类的钱，他们炒一波就走，打一枪换一个地方，散户被带动着也跟着加速进场；
融资盘带着很高的杠杆，快进快出，看似市场成交量放的很大，核心增量资金反而不一定增加了多少；
这些杠杆资金，拿着一个年化4%~5%甚至更高的资金成本，难道会满足于未来赚一个年化10%的收益吗？
肯定不是。
他们希望的是能够迅速抓住一个板块，过个两三天就赶紧卖掉，然后再把借的钱还掉。
所以融资盘肯定不是耐心资本、长期资本，一定属于短期投机资本。
这个市场如果投机的氛围过重，那带来的就是市场的暴涨暴跌、大起大落。
所以我们看到最近很多炒小炒差，一些概念股、妖股、仙股，轮番作乱，多拜这些杠杆资金“所赐”，最后肯定是一地鸡毛。
真正的耐心资本、长期资本，并不是这波行情的主力；
我们需要的是长期资本和耐心资本，陪伴好企业慢慢成长。
选择这个时间点给市场降降温，还是一个很必要的选择。
02
大洋彼岸的“常胜将军”，走出10年长牛的美股，也开始不稳了；
上上周开始，纳斯达克来到了5年内市净率最高位，随后，两周累计回落8%左右。
维持美股繁荣，有两大关键因素：
一个，是强势美元，吸引全球资本投资美国资产；
另一个，美国的科技巨头持续亮眼的赚钱能力；
然而近期的一些前瞻数据显示，美股科技巨头由于盈利预期减弱，股票隐含价格反而贵了，导致股价回落。
有研究认为，人们高估了AI公司的盈利能力；
近期，一些大型科技公司的财报未达预期，导致投资者对这些公司的股票进行抛售。
同时，当前公认的，美元的真实影响力越来越弱；
货币需要流通才有意义，美国在封杀竞争对手使用美元体系的同时，也让美元的流通领域越来越少；
美国在随意清算竞争对手资产的时候，也让自身的公信力受损。
而且近期美联储又发声了，意思和上一次的明显区别就是，接下来降息的节奏可能会放缓，不排除12月份就直接不降息了；
降息预期的减弱，对股市无疑是个打击。
03
我们再看看，二进宫的他，能不能实现他口口声声宣扬的“让美国再次伟大”？
我的看法是，比较难。
这个男人背后多是油气集团和美国本土资本，他的上任纲领也是让制造业回流，这就合理了。
而制造业回流需要较低的利率环境，因此我们听到他最近对经济的“建议”是，立刻降息降税，让实体经济融资。
可是美国人守着这么发达的股市，人们本来可以躺着赚钱，谁还要流汗动脑子发展制造业呢？
要发展制造业，要让经济“脱虚向实”，就得同时降低金融市场的吸引力，不然哪怕降息了，资金也会流入股市，而不是实体制造业；；
但是美股又是美国的命门，股市大跌，美国人肯定不答应；
美股有没有泡沫，这个不好说，取决于你有没有美股的仓位；
但是这么高的市盈率，如果来一次2020年的那种外部事件，大幅度下跌的可能性是有的；
所以这个时候的美股经不起太大折腾。
而且，他的政策，必定让高政府支出和高利率叠加，每拖一天，美国的债务压力就大一分；
根据华尔街日报统计，2024年预计美国债务利息开支近8000亿美元，超过美国国防开支；
这么大的压力，谁也不知道什么时候出事儿。
这些明显自相矛盾的地方，如果他的那些主张都实现了，美国的代价将是，失去繁荣的股市，或者起码要失去一个稳定长期稳定上涨的股市；
同时失去的还有，通过高低利率切换，俗称“美元潮汐”，来收割全世界的做法；
这样以来，以后如果美国自己的经济生病了，就不用全世界跟着一起吃药了；
对我们来说，大洋彼岸的涨涨跌跌是中性的，并没有直接的好坏影响的传递；
至于某人真正上台之后会引发的那些“风暴”，对我们来说，也并不能完全被定义为好事或者是坏事；
不论未来的一个风险事件有多么严重，只要是预期内的，那么危害就已经大部分被化解掉了，真正落地的时候，反而不用特别的恐惧；
我们看到最近的导向非常清晰，稳健、稳妥，面向风雨，心向彩虹。
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