【山证新材料】新材料周报（241223-1227）--广东发布节能降碳行动方案，礼来减肥药替尔泊肽正式上架销售

二级市场表现

市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为0.97%，跑输创业板指0.75%。近五个交易日，合成生物指数下跌3.29%，半导体材料下跌1.23%，电子化学品下跌1.66%，可降解塑料下跌2.26%，工业气体上涨0.13%，电池化学品下跌1.84%。

产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）

氨基酸：缬氨酸(15500元/吨，2.65%)、精氨酸(29000元/吨，不变)、色氨酸(55500元/吨，不变)、蛋氨酸(19650元/吨，不变)

可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18000元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(17000元/吨，不变)、PBS(19000元/吨，不变)、PBAT(9800元/吨，不变)

维生素：维生素A(137500元/吨，-14.60%)、维生素E(142500元/吨，-3.39%)、维生素D3(265000元/吨，0.95%)、泛酸钙(53000元/吨，不变)、肌醇(41000元/吨，不变)

工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5700元/吨，不变)

塑料及纤维：碳纤维(83750元/吨，不变)、涤纶工业丝(8300元/吨，不变)、涤纶帘子布11月出口均价为(17947元/吨，0.18%)、芳纶(9.15万元/吨，-6.91%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(17800元/吨，不变)、癸二酸11月出口均价为27254元/吨，较上月上涨0.94%。

投资建议

1）广东省节能降碳行动方案出台，政策驱动下风电产业链有望实现高速发展。2024年12月23日，广东省人民政府印发《广东省2024—2025年节能降碳行动方案》，提出2025年具体要求，非化石能源消费占比达到32%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约350万吨标准煤、减排二氧化碳约910万吨，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。风电产业作为绿色能源代表，随着国家对实现经济社会绿色低碳转型和可持续发展重视程度的不断提高、“碳中和”政策的持续推进，有望充分受益，建议关注【时代新材】、【麦加芯彩】。

2）礼来减肥药替尔泊肽上架销售，固相合成载体需求或将显著增加。2024年12月25日，美国制药巨头礼来公司宣布其创新药物穆峰达®（替尔泊肽注射液）在中国正式上市，药物具备优秀的减重效果和良好的安全性，为中国的肥胖患者提供了一种新的、有效的治疗选择，预计市场规模将持续提高。固相合成载体作为替尔泊肽化学合成的重要材料，有望随替尔泊肽药物市场份额扩张高速发展，预计2030年全球市场需求达到35.3亿元，2024-2030复合增长率为17.9%，建议关注【蓝晓科技】。

风险提示

原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

【二级市场表现】

本周基础化工、新材料板块均下跌。本周（20241223-20241227）沪深300涨跌幅为1.36%，上证指数涨跌幅为0.95%，创业板指涨跌幅为-0.22%。涨幅前三行业分别是银行（3.84%）、石油石化（1.99%）、公用事业（1.19%）。

重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌3.29%，半导体材料下跌1.23%，电子化学品下跌1.66%，可降解塑料下跌2.26%，工业气体上涨0.13%，电池化学品下跌1.84%。

个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为23.60%，表现占优的个股有中简科技(8.13%)、光威复材(8.1%)、安迪苏(7.56%)等，表现较弱的个股包括光华科技(-14.14%)、吉林碳谷(-9.67%)、无锡晶海(-8.65%)等。

个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为16.22%，净流入较多的个股有新莱应材(2.05亿)、光威复材(1.76亿)、中简科技(1.06亿)等。

个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的个股有亚香股份(99.59分位)、广信股份(98.35分位)、江化微(96.49分位)等。

【产业链数据跟踪】

氨基酸

周度价格数据更新：截止12月27日，缬氨酸价格为15500元/吨，环比上涨2.65%；赖氨酸(98.5%)价格为11450元/吨，环比下降0.87%；赖氨酸(70%)价格为5300元/吨，价格不变；蛋氨酸价格为19650元/吨，价格不变；色氨酸价格为55500元/吨，价格不变；精氨酸单价为29000元/吨，价格不变；苏氨酸价格为12200元/吨，环比下降0.41%。

可降解塑料

截至2024年12月28日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为18000元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 201吹膜级)的价格为17000元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 110透明挤出级)的价格为17000元/吨，较上周不变；玉米均价为2114.71元/吨，较上周下降0.29%，环比上月价格降低42元。2024年11月，聚乳酸进口均价为2421.66美元/吨，环比下降2.84%；出口均价为2785.82美元/吨，较上月上升2.29%。聚乳酸进口3304吨，较上月下降39.89%；出口1086吨，较上月下降9.61%；2024年11月，PLA进口数量同比增加25.4%，出口数量同比减少-9.6%，进口平均单价17516元每吨，环比减少221元，出口平均单价20150元每吨，环比增加771元。截至2024年12月28日，PBS均价为19000元/吨，较上周不变；较2024年11月27日下降7.32%；截至2024年12月27日，PBAT的价格为9800元/吨，较上周不变，较上月同期降低300元；若原材料均外采，当前PBAT成本价为9503元。

工业气体

2024年12月28日，氧气单价为393元/吨，较上月下降2.72%；氮气单价为405元/吨，较上月下降3.34%；二氧化碳单价为307元/吨，较上月下降1.29%；氢气单价为2.5元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为850元/吨，较上月下降1.16%；氖气单价为130元/立方米，较上月不变；氪气单价为340元/立方米，较上月不变；氙气单价为29500元/立方米，较上月不变；2024年11月，国内氮气开工率为54%，氩气开工率为57%，二氧化碳开工率为49%。

电子化学品

2024年12月28日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5700元/吨，较上月下降2.56%；G2级双氧水价格为1450元/吨，较上月不变；G5级双氧水价格为8000元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为4000元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月不变；BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年12月28日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1450元/吨，较上月不变；电子级(双氧水G5级)市场价格为8000元/吨，较上月不变；截至2024年12月28日，国内G5级氨水价格为4000元/吨，较上月不变；2024年11月，中国电子级氢氟酸出口均价为1119.34美元/吨，环比下降13.79%,同比下降5.55%；进口均价为2774.34美元/吨，环比下降12.52%，同比下降5.27%；出口量为2571.5吨，环比上升42.66%,同比下降44.41%；进口量为1015.45吨，环比上升100.85%，同比下降2.70%。2024年11月，电子级氢氟酸出口量为2571.5吨，同比下降44.41%；进口量为1015.45吨，同比下降2.70%。

高性能纤维

2024年11月，芳纶进口单价为14.34美元/千克，环比上升7.54%；出口单价为12.65美元/千克，环比下降8.42%；2024年11月进口271吨，环比下降14.00%；出口326吨，环比上升18.13%。

2024年12月28日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为105元/千克，较上月下降4.55%；吉林地区T300/25K碳纤维价格为83元/千克，较上月上涨1.22%；吉林地区T300/12K碳纤维价格为93元/千克，较上月上涨1.09%。2024年12月27日，碳纤维毛利为-20829元/吨；碳纤维成本为121674.77元/吨，较上月上涨0.04%。2024年12月27日，市场碳纤维总库存为16500吨，较上月减少1.20%。2024年11月，国内碳纤维产量为5459吨，环比上升3.55%。2024年11月，碳纤维产能利用率为48.35%，环比上升1.66%。

2024年12月27日，聚酰胺66(注塑,平顶山神马,EPR27)价格为1.78万元/吨，较上周保持不变。2024年11月，涤纶工业丝出口41547吨，累计同比增长6.55%；截至2024年11月，涤纶帘子布价格为2.48美元/千克，较上月环比下降1.44%；PA6帘子布价格为2.72美元/千克，较上月环比下降2.87%；PA66帘子布价格为4.08美元/千克，较上月环比下降5.76%。2024年11月，中国涤纶帘子布出口量为1.37万吨，累计同比增速为18.06%。

【行业要闻】

广东省发布节能降碳行动方案，明确2025具体目标

2024年12月23日，广东省人民政府印发《广东省2024—2025年节能降碳行动方案》，该方案提出了2024年和2025年的具体目标，包括单位地区生产总值能源消耗和二氧化碳排放的降低比例，以及非化石能源消费占比的提升。重点任务涵盖化石能源消费减量替代、非化石能源消费提升、钢铁、石化化工、有色金属、建材行业的节能降碳行动，以及建筑、交通运输、公共机构的节能降碳措施。方案强调了节能降碳目标责任和评价考核的强化，以及固定资产投资项目节能审查和环评审批的严格性，以实现碳达峰碳中和目标奠定坚实基础。

--资料来源：广东省人民政府网站、石化联合会化工新材料专委会  

山东省发布《精细化工产业高质量发展行动方案（2025—2027年）》

山东省于2024年12月25日正式印发《精细化工产业高质量发展行动方案（2025—2027年）》，旨在通过发挥化工产业基础优势，推动化工产业向精细化学品和化工新材料方向发展，助力先进制造强省建设。该方案以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持市场主导、创新协同、高端高质、安全绿色发展原则，目标到2027年实现全省精细化工产业营业收入年均增长8%左右，形成主导产业突出、区域布局合理、创新体系健全的发展格局。方案聚焦延伸化工产业链条、突破化工“卡脖子”技术、提升终端产品品质，并提出了强化技术创新突破、提升企业投资质效、加大重点企业培育、推进产业布局优化、提升安全绿色水平、改善产业发展环境等推进措施，以确保精细化工产业的高质量发展。

--资料来源：山东省工业和信息化厅、经燕化工平台

礼来减肥药替尔泊肽在中国正式上架销售

2024年12月25日，美国制药巨头礼来公司宣布其创新药物穆峰达®（替尔泊肽注射液）在中国正式上市，为需要长期体重管理的患者带来了新的治疗选择。替尔泊肽是一种葡萄糖依赖性促胰岛素多肽（GIP）/胰高糖素样肽-1（GLP-1）受体激动剂，适用于体重指数（BMI）大于28的肥胖者或BMI大于24并伴随至少一种体重相关合并症的超重者。此前，该药物已于2024年5月21日在中国获批用于成人2型糖尿病患者的血糖控制。替尔泊肽的上市，标志着礼来在肥胖治疗领域的领先地位进一步巩固。

--资料来源：一度医药 

光威复材签订36.6亿元的碳纤维订单

12月25日，光威复材发布公告，公司全资子公司威海拓展纤维有限公司与客户签订了《物资采购合同》，合同总金额为 366,361.67 万元，包含五个型号碳纤维及碳纤维织物。《物资采购合同》共包含三个合同组，预计2027年将全部执行完毕，将对光威复材营业收入和利润产生重大积极影响。

--资料来源：光威复材关于签订日常经营重大合同的公告

【投资建议】

1）广东省节能降碳行动方案出台，政策驱动下风电产业链有望实现高速发展。2024年12月23日，广东省人民政府印发《广东省2024—2025年节能降碳行动方案》，提出2025年具体要求，非化石能源消费占比达到32%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约350万吨标准煤、减排二氧化碳约910万吨，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。风电产业作为绿色能源代表，随着国家对实现经济社会绿色低碳转型和可持续发展重视程度的不断提高、“碳中和”政策的持续推进，有望充分受益，建议关注【时代新材】、【麦加芯彩】。

2）礼来减肥药替尔泊肽上架销售，固相合成载体需求或将显著增加。2024年12月25日，美国制药巨头礼来公司宣布其创新药物穆峰达®（替尔泊肽注射液）在中国正式上市，药物具备优秀的减重效果和良好的安全性，为中国的肥胖患者提供了一种新的、有效的治疗选择，预计市场规模将持续提高。固相合成载体作为替尔泊肽化学合成的重要材料，有望随替尔泊肽药物市场份额扩张高速发展，预计2030年全球市场需求达到35.3亿元，2024-2030复合增长率为17.9%，建议关注【蓝晓科技】。

【风险提示】

1）原材料价格大幅波动的风险；

2）政策风险；

3）技术发展不及预期的风险；

4）行业竞争加剧的风险。