应对气候变化、绿色与可持续发展是国际国内社会最为关注的议题之一。我国将应对气候变化纳入生态文明建设整体布局和经济社会发展全局，积极落实“双碳”目标，建设美丽中国，绿色低碳发展工作持续深入推进。中央经济工作会议强调，深入推进生态文明建设和绿色低碳发展；中央金融工作会议明确提出，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，这都为绿色金融支持绿色发展再次注入强大动力。
在深入推进生态文明建设和绿色低碳发展的背景下，我国从跟随到引领全球绿色金融发展，绿色信贷融资余额稳居全球首位，绿色债券标准与国际接轨，发行规模居世界前列。近年来我国绿色信贷与绿色债券呈现持续高速发展态势，截至2024年6月末，本外币绿色贷款余额34.76万亿元，同比增长28.5%；中国境内市场贴标绿色债券累计发行规模超过3.7万亿元，存量规模超过2万亿元。
兴业碳金融研究院是兴业银行在兴业研究绿色金融研究团队的基础上升级组建的，以服务国家“双碳”目标为宗旨，重点开展了绿色金融与环境、社会和公司治理（ESG）、气候变化与环境经济学、能源与产业低碳转型方面研究，每年以绿色金融蓝皮书的形式对我国绿色金融发展及时进行记录。《创新与实践：转型金融与绿色金融蓝皮书》是在中央金融工作会议提出要做好绿色金融等五篇大文章之后，对过去一年的国际国内绿色发展与绿色金融领域的重大事件、重要政策和金融市场进行的全面记录与剖析。该书是作者团队在2023年出版了“绿色发展与绿色金融蓝皮书”第一本后，2024年出版的第二本。综览全书，记录的几个绿色发展与绿色金融的重大变化，令人印象深刻。
一是我国能源结构发生重大变化。该书记录了2023年我国非化石能源发电装机首次超过火电装机规模，占总装机容量比重首次超过50%，煤电装机占比首次降至40%以下。2023年，我国全面推进新型能源体系建设，大力推进以沙戈荒地区大型风电和光伏基地为主的新型能源体系建设，新能源发展速度超预期创纪录。该书预计2024年，新能源增速放缓但仍保持高位，以大基地为主的开发模式进入“常态化”。
二是我国绿色产业综合景气先扬后抑。该书根据持续6年、每月对绿色产业企业进行调研并编制和发布的“兴业绿色景气指数（GPI）”，全面细致地揭示2023年我国绿色产业的发展现状、趋势以及痛点。2023年，该书作者团队编制的兴业绿色景气指数显示绿色产业综合景气先扬后抑，2023年初，随着我国疫情防控较快平稳转段，绿色产业景气度迅速回暖，随后在整体需求回落、资金持续承压的情况下，绿色产业景气度波动下降，在11月降至荣枯线以下，不过在12月回升至50.7%，较2022年末小幅提升了0.6个百分点。
三是转型金融发展潜力巨大。在全球碳中和趋势下，转型金融日益受到国内外重视，该书记录了2023年国际、国内转型金融相关政策、标准与产品创新实践情况。2023年，国际上，欧盟、东盟等多方发布转型金融指南，国际转型金融标准也在持续更新。在我国，中国人民银行持续呼吁推动绿色金融与转型金融有效衔接，湖州、重庆、天津、新疆等地率先研究出台地方转型金融标准。实践层面，我国各类转型债券和可持续挂钩债券累计发行规模超过1100亿元，可持续发展挂钩贷款创新产品层出不穷。展望未来，中国持续推进转型金融标准和碳核算体系建设，转型金融发展潜力巨大，将成为助推中国高碳产业低碳转型发展的重要融资支撑。
四是ESG投资日益成为我国绿色与可持续金融重要领域。在我国绿色低碳发展持续深入的背景下，绿色信贷、绿色债券高速增长，该书同时记录了ESG基金产品近年来经历了井喷式的增长，公募基金和银行理财子公司已成为当前内地市场中ESG投资的主要践行者。2023年虽然ESG投资市场呈现出高涨后的回落趋势，2024年的中国ESG投资市场将面临有序“转型”，呈现出更成熟和多元化的趋势，金融机构将持续推进产品创新。随着我国ESG信息披露的监管政策在中国的逐步落实，投资者可以更有效地评估公司ESG表现，并识别和量化ESG方面的风险与机遇，从而有利于ESG投资的健康发展。
五是我国自愿减排市场正式重启。在经过多年努力筹备后，暂停多年的全国温室气体自愿减排交易机制（CCER）在2023年正式重启。该书记录了2023年CCER市场重启的政策脉络，并对CCER市场短期规模进行了预测，预计首批方法学中潜力较大的三类减排项目2025年CCER市场交易规模合计将有望超过14亿元。此外，该书还专门针对林业碳汇开发与金融支持实践进行了研究，对林业碳汇相关概念、林业碳汇开发情况、林业碳汇价值实现方式以及金融支持林业碳汇的实践等进行了全方位梳理与分析。
《创新与实践：转型金融与绿色金融蓝皮书》从政策趋势、重点产业和金融市场三个方面切入，很好地描绘了绿色金融助力绿色低碳步入新征程的全景图，为读者提供了有关绿色低碳发展和绿色金融的独特分析与见解。
在政策趋势方面，该书立足于纷繁复杂的国际政经形势之中，基于对国际国内绿色发展的比较和研究，深度分析和解读国际绿色低碳转型进展以及碳关税的政策与应对，分析和解读我国全面推进美丽中国建设、从能耗“双控”到碳排放“双控”的趋势以及绿色制造的重点领域。
在重点产业方面，该书从现状出发，以详实的数据为支撑，科学严谨地分析了能源、工业、建筑和交通四个重点碳减排领域绿色发展的现状和未来趋势。
最后是金融市场方面，从国际国内绿色信贷、国际国内可持续绿色债券、到ESG基金、ESG固收产品和ESG理财产品，从绿色金融再延伸到转型金融，从国际国内碳市场深入到自愿减排市场和碳核算标准体系，从全国绿色金融深入到地方绿色金融发展与实践，都会给绿色金融从业者带来很好的启发。
作为绿色金融系列蓝皮书的第二本，该书内容翔实丰富，从国际到国内，从理论到政策，从产业发展到金融市场实践，结合了作者们的实践、研究和体会，相信会给读者带来更多关于国际国内绿色发展与绿色金融新形势、新变化、新趋势的观察和思考。
本期作者：李志青（复旦大学环境经济研究中心主任）
文章来源：金融时报
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