最近大家是不是也听到不少关于楼市和股市的刺激政策？什么降准、降息，还有8000亿资金注入股市……是不是听得头大了？别急，我给大家把这些政策捋一捋，说白了就是几针“强心剂”，但能不能救活市场，还得打个问号。我从我的逻辑和认知讲讲这件事儿，今天稍微说多点，大家将就听，今天就讲两件事儿，一个楼市一个股市。
先从楼市说起。为了刺激买房，政策放出了“降准、降息、降房贷利率、降首付”四大招，听上去很猛，但咱们一个一个来看，效果究竟咋样？
1. 降准：银行钱多了，但没地方花
所谓降准，就是让银行手头多出一部分钱，这样可以放出去更多贷款。举个例子，银行之前收到100块钱存款，只能借出去90块，剩下的10块得作为“准备金”存在央行。现在准备金降了，银行可以拿出93块来放贷，多了3块钱可用。
听上去不错啊，银行能放更多贷款了，可问题是：银行缺钱吗？还真不缺。实际情况是，很多银行经理都在吐槽：“存款太多了，贷不出去！”就好比你家里屯了一堆菜，但没人来吃。老百姓不借钱、不买房，再多的钱放手里，也是个麻烦。这就是现在银行的尴尬处境。
2. 降息：借钱便宜了，但愿意借的人少
降息是为了降低借钱的成本，理论上讲，借钱便宜了，大家可能更愿意去贷款。就像商场打折，你以为打了五折会引来一大堆人抢购，结果大家都持币观望，根本不买账。
比如一些小银行、城商行，早就把贷款利率降到很低了，广告都打到小区电梯里了，纯信用无抵押贷款利率低到2.6%。这放在以前，早就排队借钱了，可这两年，即便降成这样，借钱的人还是少。
为什么？大家都怕房价再跌，怕自己接盘买房成了“接火棒”，谁也不愿意冒险借钱买房。所以，你越降，大家反而越存，没人愿意拿出来冒险。
3. 降房贷利率：真能吸引人买房吗？
房贷利率降了，确实对那些有房贷的人是个利好，但要说能带动大规模买房潮，还是难。很多人宁愿提前还贷，因为相比3%左右的房贷利率，其他理财产品的收益更低。举个例子，现在的大额存单利率不到2%，国债收益率也不到3%，相比之下，还房贷反而成了一种“理财方式”。
像我现在的房贷利率是3.8%，降0.5%之后就是3.3%。即便降了，我如果有闲钱，肯定还是先还房贷，因为这样比存钱收益还高。而且，现在愿意拿钱投资其他项目的人不多，大家都选择把钱捏在手里，还房贷来“保值”。
4. 降首付：让买房更容易？其实是加杠杆
首付降到了历史低位，首套、二套房的首付都降到了15%。听起来是不是很诱人？就像买东西你可以分期付款，第一期少交点钱，压力看起来小了。可问题是，背后的债务并没有少，实际上是让你欠更多的债。
举个例子，原来你买房得交30%的首付，现在只用15%，看起来负担轻了，可你未来要还的钱更多。这相当于让你“加杠杆”买房，但如果你之前连30%的首付都凑不齐，那现在凑齐15%后，真的适合买房吗？勉强上车，后面还贷的压力只会更大。
接下来咱们说说股市，这次央行直接祭出了8000亿的“大杀器”，分给了两部分：5000亿给大机构，3000亿给上市公司股东。简单理解，这就像央行直接发了钱，机构和公司股东可以用这些钱在股市里“疯狂扫货”，推动股价上涨。
1. 5000亿给大机构：买买买，钱越来越多
这5000亿主要是给那些大型机构，比如保险公司、基金公司、证券公司等。这些机构以前买股票没钱的时候，还得卖掉一些现有的股票来筹钱买新的。现在好了，央行发钱了，他们不需要卖旧的股票，直接拿钱去买新的。更神奇的是，他们还能把新买的股票抵押，再换成钱，继续买股票。
这个操作可以反复进行，越买钱越多，越多越买。就像一个无穷无尽的“循环购”，大机构有了源源不断的资金支持，股市的行情自然被拉起来了。
2. 3000亿给上市公司股东：增持自家股票的“特殊通道”
这3000亿是给上市公司股东的，允许他们用手上的股票作为抵押，向银行借钱增持自家公司股票。这等于股东们可以在不动用现金的情况下，继续买自己的股票，股价自然也就跟着上涨了。
其实，这和当年楼市的逻辑有些类似：政府通过发钱、放水，推动市场行情上扬。只不过这次换成了股市，但问题是，股价上去了，公司基本面真的变好了吗？
接下来我谈一下我对于近期楼市和股市的思考，先看看这些所谓的”利好“有改变大家的生活吗？可以想想，大环境真的改变了吗？中小企业的利润有增长吗？你的工资涨了吗？公司的业绩上去了吗？就业机会更多了吗？反正我的判断是0变化
其实，刺激政策短期内能让楼市、股市看上去热闹，但长期来看，经济的根本问题是否解决，还不确定。股市涨了，但能不能持续？买房的人多了，但楼市能不能回暖？这些都还有待观察。
像漂亮国当年搞过类似的“无限量化宽松”政策，短期内股市确实猛涨，但长期经济发展并没有出现显著提升。很多资金最后都进了大机构的口袋，普通老百姓却没看到多少实质收益。通俗的话说，每次利好，如果控制不好，就是二次收割，富者越富，老百姓更穷。《大明王朝》的改粮为桑复现不是一次两次了。
