复盘笔记:2024年12月31日
以下债市复盘笔记仅代表个人观点，仅供交流，不具有任何指导作用！
今日复盘：
早盘011开盘1.69%，期货收于1.67%，尾盘收于1.664%，下行2.35bp。成交数据:1.69%/1.6625%/488笔，日均1.673%。
2024年最后一个交易日三大指数集体收跌，截至收盘，沪指跌1.63%，年内累涨12.67%；深成指跌2.4%，年内累涨9.34%；创业板指跌2.93%，年内累涨13.23%；北证50指数跌0.8%，年内累跌4.14%，对债市有所利好；今天央行净回笼205亿，资金面紧平衡；早盘市场在央行处罚的偏空影响下，011收益率震荡上行至1.69%，215上行0.75bp至1.76%，由于处罚条款与债券交易无关，011收益震荡下行至1.68%，财办副主任韩文秀， 要适时降准、降息，用好公开市场操作等工具，011收益率震荡下行至1.6675%，pmi50.1小幅不及预期，011收益率震荡上行至1.6725%，午盘收于1.67%；下午股市下跌，011收益率小幅震荡下行至1.6675%，期货收盘1.67%，临近尾盘央行买断式逆回购1.4万亿，净买入债券3000亿，011收益率震荡下行至1.625%，尾盘1.664%收盘。
今天年末最后一天，止盈情绪不强，资金面前紧后松，市场对央行处罚反应不强，在pmi小幅回落、中央财办降准降息，央行本月通过买断式逆回购投放1.4万亿+净买入国债3000万，+mlf续作3000万-mlf到期1.45万亿合计投放5500万等利好消息驱动下，10年国债再创新低。
央行:
央行今日开展1577亿元7天期逆回购操作，因今日有641亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放936亿元。
为保持银行体系流动性充裕，2024年12月人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了14000亿元买断式逆回购操作。
央行公告称，12月开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为3000亿元。
明日有2986亿逆回购到期，预期续作300亿左右。
资金面：
本日:隔夜回购加权利率上行23bp报在1.599%，成交2.6%左右，匿名2.19%；7天加权利率上行9bp至2.005%，成交在2.3左右高于政策利率，匿名2.0%。一年期存单利率下行1bp至1.55%；票据:6M票据上行27bp至1.32%。
明日:一级发行:政金债430亿，国债0亿，地方债有0亿；合计有0亿债券缴款。
新闻及数据：
中央财办分管日常工作的副主任韩文秀在人民日报刊文指出， 要适时降准、降息，用好公开市场操作等工具，保持流动性充裕，持续加大对实体经济的支持力度。
中国12月官方制造业PMI为50.1，比上月下降0.2个百分点，制造业继续保持扩张。统计局解读：制造业PMI连续三个月位于扩张区间，建筑业今年以来首次升至扩张区间。
中国人民银行：将于近期开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期，面向符合条件的证券、基金、保险公司开展操作，互换费率由参与机构招投标确定。证监会：截至目前首批操作已全部落地，实际投放超过90%。
海外：
美国截至12月28日当周红皮书商业零售销售同比升7.1%，前值升5.9%；欧美股市表现分化，美股全线收跌，道指跌0.07%；10年期美债收益率涨3.6个基点报4.574%，与中国10年期国债收益率(1.664%)-291.0bp比上日+6bp；美元指数涨0.41%报108.48，在岸人民币夜盘收报7.2994，离岸人民币对美元跌226个基点报7.3371。
明日行情：
2日，隔夜美股下跌，美债上涨，美指上涨，离岸贬值至7.3371，对国内债市有所利空；今天预期央行净回笼，月初资金面宽松；关注股债跷跷板行情；有财新pmi预期公布预期小幅不及预期，预计债市走势震荡偏多，011在1.65-1.68%区间震荡。
毛毛虫债市语录:债市波动交易中:大涨大卖，大跌大买，小涨小卖，小跌小买，不涨不卖，不跌不买。
下周行情:
国债240011波动区间在1.65%-1.75%；
国开240215波动区间在1.70%-1.80%。
交易数据:
国开活跃券230210上年末收2.7075%；1月末收2.6275%；2月末收2.4825%；3月末240205收2.41%；4月末收2.40%；5月末收2.407%；6月末收2.314%；7月末收2.2175%；8月末收2.242%；9月30日收2.255%。10月31日收2.21%。11月29日收2.10%；12月6日收2.03%；12月13日收1.845%；12月20日收1.7625%；12月27日收1.76%；
国债活跃券230026上年末收2.555%。1月末收2.433%；2月末收2.351%；3月末240004收2.2925%，4月末收2.3025%；5月末收2.316%；6月末收2.233%；7月末收2.1475%；8月末收2.165%；9月30日收2.1575%。10月31日收2.128%。11月29日收2.025%；12月6日收1.955%；12月13日收1.77%；12月20日收1.695%；12月27日收1.69%；
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