黄伟：大盘试探前低，如何搭配才能跑赢市场？
财富
财经
2025-01-05 17:25
上海
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周五（1月3日），市场全天震荡走低延续跌势，创业板指创去年10月8日以来调整新低。沪深两市全天成交额1.27万亿，较上个交易日缩量1287亿。盘面上，热点匮乏，个股普跌，全市场超4700只个股下跌，逾百股跌停，连续3个交易日超4000只个股下跌。从板块来看，AI眼镜概念股一度冲高，流感概念股局部活跃，下跌方面，微信小店等消费股集体调整。板块方面，贵金属等少数板块上涨，微信小店、旅游、零售、教育等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.57%，深成指跌1.89%，创业板指跌2.16%。
近日，国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，国家发展改革委有关负责人表示，2025年，要加力扩围实施“两新”政策，更大力度支持“两重”项目。“两新”政策扩大范围，将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域，实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。苹果软硬件创新持续催化（预计25年1月iOS18.3更新、25年春性价比版本苹果AI手机iPhone SE4发布、25年3月iOS18.4更新、25年6月WWDC大会、25年9月iPhone 17发布），持续看好新一轮产品周期对于苹果供应链厂商估值和业绩提振。火山引擎Force大会上，字节正式发布#豆包视觉理解模型，该模型千tokens输入价格仅0.003元，一元钱可处理284张720P图片，比行业价格便宜85%。豆包视觉理解模型不仅能精准识别视觉内容，还具备出色的理解和推理能力，可完成分析图表、处理代码、解答学科问题等复杂任务。豆包模型可接入端侧、应用侧，赋能终端及应用。重点关注端侧AI眼镜。AI眼镜的功能和性能将不断升级，对 ISP （图像信号处理器）芯片的要求也会越来越高，这将促使 ISP 芯片进行技术升级和更新换代，从而进一步推动智能眼镜市场的增长。CES2025(国际消费电子产品展览会)将于当地时间1月7日至10日在美国拉斯维加斯举行。CES 是全球规模最大、最具权威性及影响力的科技盛会，被誉为“科技春晚"，是全球科技创新和消费电子行业的风向标。AI眼镜作为“下一个 AI超级硬件”，正受到全球科技巨头的关注和布局，在此次展会中也将会有一系列前沿技术和产品重磅亮相。业内普遍预计，2025年有望成为AI眼镜元年。根据wellsennXR数据，2025年开始，AI智能眼镜将在传统眼镜销里保持稳定增长的大背景下快速向传统眼镜渗透。IDC预计，全球AI眼镜在 2030 年将达到 20%的渗透率。2024年黄金市场最大的特点可能是边际交易者的变化。2023年，包括在2024年H1，市场中依旧有很多观点认为，实际利率和黄金的关系可能在2024年回归，并把未来美联储的降息看作是黄金上涨的重要动力。美债替代是根本：黄金在一定程度上和债券类似（波动性类似、流动性足够且没有任何信用风险），是美国长期国债的潜在替代品。黄金年产量在3600吨左右，按照目前2700美元/盎司的价格计算，每年矿产金的价值在3000亿美元左右。根据世界黄金协会，截至2023年末，世界开采的黄金不到22万吨，价值总量大约19万亿美元。假设产量稳定，未来10年开采的黄金价值预计仅有3万亿美元，未来十年的增量在16%左右。相比于20万亿美元左右的国债——50%以上增量而言，供给端压力较小。而需求端，在特朗普“以邻为壑”的政策之下，日本和欧洲可能进一步逆差化，从而在美债的边际需求端造成负面的影响。综合来看，黄金在配置端替代美债的逻辑难以找到漏洞。2025年策略：2025年的有色金属市场中，黄金不论是胜率抑或是赔率，都将位于前列，定价权的转移、赤字率下的美债替代是金价上涨的主要推动力。综上所述：本周指数连续弱调整，题材竞相延续走弱，主要是上月宏观数据不佳，影响股市，市场本来期待会有提振经济政策出台，但迟迟不见踪迹，预期差，导致情绪裹挟，指数延续调整。
此外，市场传出“加速释放利空”以及“险资卖出公募基金”不利消息，虽管理层当即进行了“辟谣”，但市场情绪仍然是不稳定，导致盘中时不时卖出抛压，泥沙俱下，市场低点附近弱调整。
指数而言，连续三日下，也是跌破了中期均线，盘中考验此前低点位置，但仍然需要确定跌破，相对“底部”不是一个点，而是一个区间，急跌之下，或迎来情绪修复，有望否极泰来，止跌企稳。
而哪些题材个股，能够优先指数止跌企稳，同时又能随后指数的反弹上涨中涨幅在前，组合配置，跑赢市场，我们要这么做，为此我们梳理下周资金有倾向的主要题材方向，政策有支持叠加行业复苏的消费电子概念，事件驱动不断叠加产品跌破的AI眼镜概念，避险属性叠加产品涨价的贵金属概念等可重点关注。
跌出来的是空间，盘出去的是时间。个股经过大跌之后，通过正确的补仓就可以减少损失，甚至有可能实现盈利。
那么，如何参与暴跌之后的个股呢？今天分享3招，教你快速找到补仓点。
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