1、Tiktok暂时停服，小红书登顶全球80+国家下载榜一，中美网民互动火热
由于美国法律规定，字节旗下海外全系APP（包含Tiktok）在美国暂时停服。与此同时，大批“Tiktok难民”涌入中国APP小红书。
小红书APP本周登顶80多个国家下载榜一，相关概念股火爆。中美网民在小红书上火热互动，展开各种“大对账”和才艺展示。对此，官媒予以正面肯定。
所长认为，中美民间友好交流有助于稳定两国关系，而小红书的“泼天富贵”有望持续。
2、领导与特朗普通话，中美关系有望阶段性缓和
1月17日晚，领导与特朗普通电话，希望中美关系在美国总统新任期有一个好的开始，愿推动中美关系在新的起点上取得更大进展。
同期，《人民日报》发表“钟声”评论“推动中美关系在新的起点上取得更大进展”。
所长认为，中美关系虽然难以出现实质性改善，但阶段性缓和的局面可以期待，这有利于全球稳定并为金融市场带来正向刺激。
3、2025年全年GDP增速5%
本周统计局公布数据，我国2024年全年增速完成5%的目标，其中四季度增速达5.4%，大幅超预期。
四季度的经济状况为2025年的增长注入了较大的信心，我们对于一季度的经济发展更加乐观一些。
4、国产算力热度，从高端向传统外溢
字节投资传闻后，又传出腾讯拟千亿投资，叠加海外打压之下国内的华为910C预期，国产算力在前期的调整后已经有所企稳，可能酝酿反弹中。
随着美国对华芯片制裁不断深入，不论是高端算力，还是传统算力，都会面临更大的外部挑战，政策刺激将持续。
5、机器人延续热度
阿里投星动纪元、华为融合感知充电机器人、宇树机器人奔跑视频，机器人方面消息不断，个股的消息(例如恒立液压等)也层出不穷，在特斯拉真正发布Gen3进展之前，预期机器人板块依然会是市场中最热的方向之一。
6、美国通胀数据较预期强劲，美元回落、美股上行
美国的PPI、核心CPI均降温，市场对于美联储年内降息的预期开始反向升温，叠加沃德声称可能3~4次降息，美元周内整体走弱，而美股反向上行。
美国通胀下滑，有利于压低美元，提升FED降息概率，对全球市场的风险偏好有正面作用。
7、美国发布芯片管制新规和16nm限制，商务部反制
拜登政府在换届前加码对华科技打压，商务部也对美成熟制程开展调查反制，寒武纪/海光信息受到潜在的影响担忧出现单日大跌，整体利好国内硬科技的自主可控逻辑。
中美科技战逐渐向成熟领域蔓延，在国产替代政策的推动下，全球半导体产业将迎来重大的格局变化——中美领跑，欧日韩产业集群或遭遇打击。
“龙蛇行情”启动，上看3400
“按照股市“买预期卖事实”的规律，川普上台后，前期的悲观预期也已兑现完毕，市场有望进入回补行情——时间窗口应该就在下周。
所以，所长还是坚持观点：方向不变，路径颠簸。
从技术上看，指数跌破60日线后，下方要去10月中旬的低点寻求支撑——这个位置，从时间周期上看，正好也会和半年线重合，是一个非常重要支撑位，大概在3150附近，这里可以看做一个加仓位。
以上是我们上周给大家的分析，从本周来看，变盘如期到来。本周从经济到国际格局，都发生了一些积极的变化：
1.经济复苏进程不错。
我国去年全年增速完成5%的目标，且四季度创下5.4%的增长，大幅超预期。这表明四季度以来的经济刺激政策初步见效，按照这个趋势发展，我们今年一季度的经济也会比较乐观。
从具体的政策来看，新一轮家电手机国补政策将于1月20号落地，这对消费电子、家用电器会带来持续的支撑（去年四季度的刺激效果就非常显著）。
此外，国内对于AI先进算力的投资将继续强化，不论是政府部门还是企业部门都拟定了较大的资本开支计划，这对于电子（芯片、IDC、服务器）、计算机（云计算、AI大模型、工业软件、企业信息化解决方案）、通信（光模块、交换机、无线通信模块）、传媒（游戏、电商、教育等）行业也是巨大的刺激。
2.中美关系缓和迹象。
领导通话，表达了中美关系进入新阶段的愿望。
更为可喜的是，随着“小红书”的意外火爆，中美民间交流的局面发生了较大的变化。随着互动的加深，两国民间的互相了解将加强。同时，官媒对于小红书和中美关系都发表了正面积极的信号。
3.美国通胀下行，为美联储的宽松政策松绑。
此前市场预期美国通胀可能反弹并制约美联储下一步的行动，而本周的数据缓解了这个担忧，美股乘势反弹，全球市场风险偏好得到边际改善。
基于以上因素，我们认为开年以来的风险和利空已基本消化完毕，春节行情有望开启。
从技术面看，3150一线强支撑得到确认，向上第一目标是回补本轮下跌起点，也就是3400附近。然后，在一季度经济数据的支持下，稳步向上至3500附近的压力位。
机会方向上看，继续坚持“大科技引领，大消费和顺周期候补”的配置思路。
1）继续关注以AI、机器人为代表的科技产业趋势方向。
这其中，消费电子和半导体产业，有坚实的业绩、题材和政策支撑。具体来看，AI落地涉及的端侧AI硬件，叠加国补消费政策，叠加国产半导体扶持政策，利好的面比较宽泛：SoC芯片、算力底座（芯片、光模块、服务器、交换机、高速连接器等）、无线通信模块、消费电子组件（声学、光学）、AI+的玩具、可穿戴设备等（耳机、眼镜、手表等）。
机器人方向，可继续关注特斯拉产业链、宇树机器人相关的公司，以及华为机器人相关的产业链。核心部件例如电机、丝杠、灵巧手、减速器、传感器等。
2）坚定看好国防军工的反转趋势。
军工这个板块受益于多种因素：十四五收官带来订单和交付确定性；先进装备（六代机、076、机器狼等）带来的估值溢价；市场趋势性反转带来的军工强贝塔行情。
虽然这个板块渣了我们不少次，但只要抓住主升趋势，带来的收益会非常可观。所长认为，前期的多次试探，都是值得的。
3）“小红书事件”的发酵及持续催化。
所长觉得，小红书概念将持续发酵一段时间。虽然美国对Tiktok的态度有所软化，但从字节集团的角度出发，在得到完全正式的承诺之前，可能会暂时关闭服务一段时间。
这就会导致美国用户持续流入小红书。就算Tkitok最终得到妥善解决，小红书的品牌、社群、风格也已经形成了强大的吸引力，全新的发展局面已经打开。
因此，不论是基于Tiktok，还是基于小红书逻辑的相关板块（传媒、电商等）都会持续受到资金关注。
下周重要事件：
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