周末，我参加了方证研究所组织的《财务舞弊的预警》交流会，感觉内容不错，值得和大家分享。专家介绍，制造行业财务舞弊情况最多，占比超过10%；其次是农林牧副渔行业和软件信息技术行业。民营企业造假比国有企业多，但目前来看经济不景气，国有企业也有造假的动机。从收入的角度看，在1亿到10亿之间的公司财务舞弊风险最高，占比超过一半，特别是收入在3亿到5亿的公司。常见的财务舞弊手段包括多计收入、少计成本费用。资产负债表上涉及的内容是货币资金和资产减值等的舞弊。具体手段有提前确认收入、按总额法核算、虚构业务收入、关联方资金占用、虚构采购工程、伪造银行回单、体外支付费用、调节营业成本、隐性担保等。财务造假通常首先体现在利润表上，表现为虚增的收入和净利润，随后反映在资产负债表上，增加相应的资产。这些资产通常是不良或有毒资产，最终需要通过计提减值来消化，形成大额的资产减值。虚构交易手法有无中生有、真假参半、偷梁换柱、虚报单价等。会计操纵手法有提前确认收入、净额法变总额法、没有商业实质的购销交易等。虚构客户通常是隐性关联方、空壳公司，成立时间短、注册资本少，联系方式和高管重合等。1) 多年度纵向对比货币资金变动异常，且存在高存高贷现象；
2) 资金收益率的联动异常；
3) 股权质押指向控股股东存在现金流压力；
4) 募集资金去向存疑；
5) 货币资金与预付款、其他应收款等多个项目联动异常，并涉及后期大额迹象。1) 应收账款与收入的增长比例是否异常；
2) 应收账款占资产和收入的比例是否过高；
3) 应收账款周转率分析；
4) 客户是否为隐性或显性关联方，是否依赖少数客户；
5) 应收账款是否有回购义务，是否虚构，合同是否真实；
6) 坏账准备计提方法和余额是否充足，与同行业对比分析账龄；
7) 应收账款增长速度快于收入增长速度，坏账计提比例异常变化，存货资产占比高于行业平均水平，毛利率异常高于行业水平。非财务信息中，股东行为和监管问题是重要的识别指标。例如，股东高质押或股权冻结频繁出现，收到监管机构的问询函、提示函、关注函等。典型财务造假案例包括TM股份和WF生科通过预付款或其他往来款科目套取资金；XDD虚构客户和合同，新增固定资产和在建工程；豫金刚石通过购买理财产品套取资金；康得新由控股股东利用资金池账户归集资金。
