联储9月超预期降息50个点，预计减息持续，就业市场将影响其近期步伐：联储关注重点转向就业，9月议息会超预期降息50个点强化支持经济信号。预计联储年内继续分两次降息共50个点，明年降息100个点。如果就业市场大幅走弱，年内超预期降息仍有可能。预计2年期和10年期国债利率年内低位盘整，年底前分别回至3.7%和3.9%，明年继续小幅走低。预计日本央行在通胀与工资上涨的压力下继续保持鹰派并在年内进一步加息。
国内一揽子出台提振信心，预计财政加码支持下半年增长：国内8月经济数据显示内需仍然疲软，而制造业受国际贸易与国内产业升级的支持保持强劲。9月下旬国内一揽子金融政策为地产托底并降低融资成本。预计货币政策维持宽松取态，财政支持经济特别是消费的空间也有望打开。
美元走弱，人民币兑美元汇率预计继续走升：联储超预期降息推动美元走弱， 资金回流新兴市场，其他货币相对美元走强，预期美元将延续下跌趋势，小幅提高年底人民币兑美元汇率至6.8。
本月市场焦点：国际方面，需要关注欧美国家通胀与就业数据。国内方面，关注经济活动高频数据，地产和宏观政策。
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