马红漫：“游资”称王！确定“牛市”方向！

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各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们大家早上好，2024年的11月12号，今天是周二。

节目一开始给大家通报一个重要的事情，我们本周的中午时间边吃边播依然继续，但是从今天开始我们调整一下我们播出的主平台，我们会从视频号调整到我们的抖音平台，抖音平台直播会更加的方便，播放的内容和口径也可以更加的直接，涉及到投资干货也可以更多，所以各位可以到公众号对话框回复【直播】两个字，获取我们抖音号的相关的入口，或者到公众号今天的图文当中去找到我们的二维码去扫码预约。

今天中午11:45，我们中午边吃边播不变在抖音平台。

节目开始来看一下美国市场表现，昨天美国指数是续创历史新高，但是绝对涨幅来讲主要是道指涨的比较多涨了0.69%，标普涨了0.1%，纳指只是微涨0.06%，其中标普500指数也是历史性的首次收到了6000点上方。

还记得大概两三个月前，美股走的相对比较弱，一直在调整，我们说到年底前以标普为代表，因为我们讲三大指数真正能够代表美国股市的是标普，我们讲标普一定会回到历史高位，我讲的是年底前现在已经提前兑现了，提前兑现了，现在最靓的仔就是特斯拉继续大涨9%，创下4年来最大5日涨幅。

中概股方面还不错，中概股纳斯达克中国金融指数涨了0.59%，其中京东和阿里巴巴涨超1%，昨天有个关于阿里系的一个所谓的传闻，我们也各方面去了解一下，看起来概率似乎没有那么大，因为它有两句话。

大家注意传闻是两句话，第一句话是蚂蚁金服恢复上市，我也跟投行界的人交流，他们说有理论上有可能毕竟是一个比较大的公司，但是在它原来的核心业务被剥离之后，它的业绩报表应该在这两年出现了断崖式的下跌，所以从这上来讲似乎不大符合交易所的要求。

第二个事情提到阿里巴巴的马先生有可能会受到高层的接见，我觉得这个事情的概率大家自己去感受一下，所以小作文的概率或者落空瞎吹牛的概率是非常之大，不要太过当真。

前面来讲，昨天主要是金融数据发布了，我们最关切的M1的数据终于是跌幅收窄，特别是和预期相比确实出现了改善。

M1最终公布的同比增速是下跌6.1%，上个月是7.4%的下跌，预期是下跌7.2%，所以最终公布的下跌6.1%，不止比上个月要跌幅收窄，比预期也要更小，这是一个利好消息。

M二同比增速也超预期，市场预期是6.9%，最终公布的实际数据是7.5%，这是一个比较积极的信号，但怎么去解释，我们仔细去研究了一下，大概两方面原因。

M1的增加可能跟我们各位炒股是有关系的，股市行情越来越好，大家需要把钱取出来，放到活期存款当中，随时准备去打到每个证券保证金当中去，打到证券账户当中去，导致M1增长，M2的增长应该跟财政资金发力，甚至有一部分化债资金开始回到了企业账户有关系，所以M1的增加可能跟我们股民有关，M2的增加可能跟我们这个地方政府的一些财政支出增加是有关系的，数据上确实改善了。

但是这个数据的改善目前来看只是只是可能是一个基于流动性或者短期的类似于股市这种搅扰因素搅扰不一定是负面的，就是短期冲击因素的影响,从实际大家愿意去放杠杆，愿意去借钱去扩大投资来讲，迹象并不明显。

10月份的社融数据增长是1.4万亿，环比上个月是大幅度下降62.77%。11月新增的人民币贷款只有5,000亿，对于我们这么大经济体来说只增加了5,000亿，环比是大降了68.55%。所以怎么去理解它？

大概确实有一些活钱出来了，但是这些活钱出来更多的可能还是想干一点投短期投机的事，并没有意愿真的去银行那边去拿中长期的借款贷款去干点实业的事儿。

这是我们对这次金融数据回暖的一个客观的描述,当然客观的描述现在已经不太重要了，因为现在是所谓整体牛市氛围。

所以当大家看到M1的数据编辑改善之后，首先把它理解为利多，现在A股市场的状况很像过去一年多美股的状况，美股过去一年的状况是什么？经济数据好肯定是利多，经济数据差没关系，美联储会降息也是利多，我们这边也一样，经济数据好，那肯定是利多，经济数据差没关系，后面还会有政策出台也是利多，所以大家就先尽情享受。

现在我们需要把两方面的信息给到大家，一方面客观的数据出来了，包括上周的PPI刚刚发布的金融数据，还有本周即将发布的经济数据，我们都会把客观的经济状况描述给大家，但另一方面要告诉给大家，既然市场的氛围已经到了，所以您就尽情的先享受着，关键怎么享受，今天要讲的第二个问题，现在有点难度。

昨天有个民生证券发了一个报告，这个报告讲得很清楚，他说现在市场的主导资金就是游资，他给了一张图，那张图也比较晦涩，你也不用去管它。

大概的意思就是游资成交额占A股的比重已经达到了历史的最高点，而且还在不断的创新高，换句话说，现在市场主流的个股的交易的品种热点通通是在被游资主导，公募基金为代表的大的基金或者说主动性权益性基金，目前总体都是偏弱的，都是偏远的市场，主流资金就是游资。

但是游资也很聪明，大家仔细看最近的行情，他选择两个重要的标准，第一个标准就是短期业绩无法被证伪，比如说消费板块为什么很难去提振？

因为有无数多的机构天天盯着这些酒企，你这礼拜卖多少酒，下周下个月卖多少酒，统统都有反馈数据，比如茅台，茅台批发价格到底多少，整箱茅台价格多少，这市场一调查就知道它的业绩可以被证伪，但是不能被证伪的，类似于我们讲的所谓科技板块。

这是第一个要义，它的业绩很难被短期证伪，你拿不到客观的数据，你也不能潜伏到销售端去拿数据，没这个能力，只能等它业绩发布，这是第一个。

第二个游资选择现在主流的品种芯片半导体为主的所谓科技的主流品种，它有个非常重要的意义，就是政治正确，大家懂的，毕竟我们现在外部特朗普上任之后，外部的环境和压力会加大，自主可控，显然是一个非常大的政治正确的话题，所以业绩无法证伪，政治上又正确，没有办法去被政策去刻意打压，所以选择这个板块去做爆炒。

游资也是大大的聪明，所以对您来说就很清楚，这轮行情确实涨得波澜壮阔，也是我们主流推的科加红当中科技当中的主要方向，就是芯片，半导体也是我们重点布局的方向。

但是涨到这么波澜壮阔，你要非常明确知道它是基于我刚才讲这两个原因，所以在它持续不断上涨之后，我们倒是不太建议我们会员再去追高了，因为游资行情说到底就是游资行情，什么叫游资行情来得快，去得可能也快，虽然确实在其中能够享受，已经在里面就先拿着，如果没有在里面已经快速长高这么多的情况下，也不再建议大家去追了，也不再建议去追了。

风格不可能一直极致化，我们做好我们的均衡配置，科技加红利的均衡配置，还是享受稳稳的幸福，至少晚上能够睡得着，否则晚上太激动了，失眠太多，对身体不好。

最后补充一下最近黄金价格，原油价格都跌得比较猛，特别是黄金很多人比较关注我，今天会给我们会员录一期关于黄金最近走势的一个内部的加餐音频，今天会录好给到我们会员，大家如果有兴趣的话，可以加入会员去听一下。

公众号的对话框回复【直播】两个字扫码预约，我们每天中午的边吃边播的公开福利直播，今天会更换一个新的平台，在抖音平台，大家也可以到抖音去搜索我的名字【马红漫】去关注我们的号，然后预约我们中午的边吃边播。

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